هل يستحق تعدين العملات المشفرة في 2026؟ ما الذي تعدّنه، أرقام الأرباح الحقيقية، Monero وXMRig، المحافظ والاتجاهات المهمة

هل يستحق تعدين العملات المشفرة في 2026؟ بالنسبة لمعظم من يقرأ هذا في ألمانيا، الجواب الصادق هو لا. وبالنسبة لقليل منكم، الجواب نعم بشكل مفاجئ. يعود الجوابان إلى رقم واحد في فاتورة الكهرباء، ويوضح لك هذا الدليل بالضبط أين يقع هذا الخط لكل نوع من العتاد، من حاسوب ألعاب إلى معدّن Bitcoin بقدرة 3.5 كيلوواط.

التعدين في أواخر 2026 عمل غريب. تقف شبكة Bitcoin قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق عند ما يزيد قليلًا على زيتاهاش واحد، أي مليار تريليون تخمين كل ثانية. ومع ذلك فإن المال الذي تكسبه كل آلة قريب من أدنى مستوى له على الإطلاق. أكبر شركات تعدين Bitcoin المدرجة تحوّل مستودعاتها بهدوء إلى مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي. كاد Monero يلامس 800 دولار في يناير، وهو الآن يصدّ ASICs والغرباء والجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي في الوقت نفسه. ارتفع Zcash من 184 دولارًا إلى أكثر من 1,200 دولار هذا العام، وحوّل جهاز ASIC عمره ثلاث سنوات إلى واحدة من أكثر الآلات ربحية يمكنك توصيلها بالكهرباء. وفي 29 أكتوبر، خسرت أكبر بورصة في العالم 6.3 مليار دولار لصالح قراصنة كوريين شماليين، وهو أفضل حجة لامتلاك محفظة مناسبة رأيتها منذ سنوات.

هذا هو الجواب الطويل. يغطي ما يدفعه التعدين فعليًا اليوم، وما يجب تعدينه في 2026 بالعتاد الذي تملكه بالفعل، وكيف تعدّن Monero باستخدام XMRig خطوة بخطوة، وأين يجب أن تصل عملاتك بعد تعدينها، والاتجاهات التي ستحدد ما إذا كان أي من هذا ما يزال منطقيًا عندما يُنصَّف Bitcoin مرة أخرى في 2028.

تم التحقق من كل رقم أدناه مقابل بيانات حية ووثائق رسمية وملاحظات إصدار وصفحات أسعار في 8 نوفمبر 2026، وحُسبت حسابات الربح بالكود بدلًا من التقدير. أرقام التعدين تتحرك يوميًا: أسعار العملات وقوة الهاش في الشبكة وصعوبة التعدين كلها تتغير تحت قدميك، والآلة الحاسبة التي تقول “ربح” يوم الاثنين قد تقول “خسارة” يوم الجمعة. الأرقام المتقلبة مؤرخة حيث تظهر. تحقق منها قبل أن تشتري أي شيء.

الإفصاح: لا تحتوي هذه المقالة على روابط تابعة ولا محتوى مدفوع. إنها ليست نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية؛ فأنا لست مستشارًا ماليًا ولا Steuerberater. شركتي، Graham Miranda UG (haftungsbeschränkt)، تقدم خدمات الاستضافة وتقنية المعلومات ولا تكسب شيئًا من أي عتاد أو مجمع أو محفظة أو عملة مذكورة هنا. برامج التعدين مثل XMRig برامج قانونية مفتوحة المصدر، لكن شغّلها فقط على عتاد تملكه وكهرباء تدفع ثمنها. لم تراجع أي شركة مذكورة هنا هذه المقالة ولم توافق عليها.

---

باختصار — تعدين العملات المشفرة في 2026 في عشر نقاط

• بأسعار الكهرباء المنزلية الألمانية، لا شيء تقريبًا يُجدي. يكلّف عقد الأسرة المتوسط نحو 37.97 سنت/كيلوواط ساعة. أفضل جهاز ASIC لتعدين Bitcoin مبرّد بالهواء يصل إلى نقطة التعادل عند نحو 11 سنتًا، وأفضل CPU للألعاب يعدّن Monero عند نحو 21.5 سنت، وApple M4 Pro عند نحو 22.5 سنت.
• استثناء واحد: Zcash. يصل جهاز Antminer Z15 Pro (Equihash) إلى نقطة التعادل عند نحو 54.5 سنت/كيلوواط ساعة بسعر ZEC اليوم البالغ نحو $1,262، لذا فهو في الربح حتى بأسعار التجزئة الألمانية، على الورق. ويتوقف عن كونه مربحًا إذا انخفض ZEC إلى ما دون نحو $880، وقد تداول ZEC عند $184 في وقت سابق من هذا العام.
• الطاقة الشمسية تغيّر الحساب. الطاقة التي كنت ستصدّرها لولا ذلك لا تساوي إلا تعريفة التغذية التي تتنازل عنها: 7.70 سنت/كيلوواط ساعة للأنظمة الصغيرة حتى يناير 2027. وعند ذلك السعر يكون معظم العتاد الفعّال في المنطقة الرابحة، لكن فقط ما دامت الشمس مشرقة.
• تعدين Bitcoin في المنزل يانصيب أو مدفأة، وليس عملًا تجاريًا. سعر الهاش (Hashprice) نحو $33 لكل PH/s يوميًا، قريبًا من أدنى مستوى قياسي في يونيو عند $27.74، والرسوم لا تتجاوز 0.66% من مكافآت الكتلة. وجهاز Bitaxe بنحو $150 لديه فرصة تقريبًا 1 من 16,600 في السنة للعثور على كتلة قيمتها نحو $238,000.
• لا يزال Monero عملة الحواسيب العادية. XMRig 6.26.0 (مارس 2026) نحو 28 kH/s من معالج Ryzen 9 9950X بعد ضبطه، بقيمة نحو €1 يوميًا قبل احتساب الكهرباء. عدّن عبر P2Pool للحفاظ على لامركزية الشبكة، وحدّث قبل FCMP++ وRandomX v2 الترقية، التي يستهدفها المطورون بموعد تقريبي في الربع الثاني من 2027.
• تعدين GPU انتهى عمليًا. أفضل عملة سائلة تدرّ لبطاقة RTX 5090 نحو $1.40 يوميًا. وتأجير البطاقة نفسها لعملاء الذكاء الاصطناعي قد يحقق إيرادًا إجماليًا يعادل أضعاف ذلك.
• عدّن إلى محفظتك الخاصة، وليس إلى بورصة أبدًا. خسرت Binance $6.3 مليار في اختراق وقع في 29 أكتوبر، وتغلق بركة التعدين والتعدين السحابي لديها في 10 نوفمبر. وتفرض Kraken حدًا أقصى على سحوبات Monero عند $1,500 شهريًا للأفراد، واعتبارًا من 10 يوليو 2027 قد لا تعود المنصات الخاضعة لتنظيم الاتحاد الأوروبي تتعامل مع عملات الخصوصية على الإطلاق.
• كان عامًا صعبًا على محافظ العتاد. خلل في البرنامج الثابت لجهاز Coldcard أنتج بذورًا ضعيفة، وبِيعت أجهزة Ledger المزروعة عبر موزع خارجي. اشترِ مباشرة من المُصنّع، وأبقِ البرنامج الثابت محدّثًا، وفكّر في التوقيع المتعدد عبر علامتين تجاريتين.
• الاتجاهات المهمة: تحوّل معدّني Bitcoin إلى ملاك عقارات للذكاء الاصطناعي (TeraWulf وحدها لديها عقود ذكاء اصطناعي بقيمة $12.8 مليار)، وشبكة بـ 1 ZH/s، وإحياء التعدين المنزلي، وطفرة عملات الخصوصية والضغط عليها، وإلغاء شريحة ASIC لـ Monero، وعملات إثبات العمل المفيد، وإبلاغ DAC8 الألماني الجديد منذ يناير 2026، والتنصيف التالي في نحو أبريل 2028.
• الضريبة في ألمانيا: مكافآت التعدين دخل خاضع للضريبة عند استلامها (دخل تجاري، أو للمعدّنين الهواة، § 22 Nr. 3 EStG بحد €256)، وبيع العملات خلال سنة يندرج تحت § 23 EStG (حد €1,000). احتفظ بالسجلات من اليوم الأول.

---

بطاقة أداء التعدين لعام 2026 في لمحة

العتاد الذي لديك	أفضل ما يمكن تعدينه (نوفمبر 2026)	الإجمالي يوميًا	بسعر كهرباء المنازل الألمانية (37.97 سنت)	على فائض الطاقة الشمسية (7.70 سنت)
معالج للألعاب أو لمحطة عمل (Ryzen 9 9950X)	Monero (XMR) باستخدام XMRig، ويفضل عبر P2Pool	€1.03	❌ −€0.79 يوميًا	✅ +€0.66 يوميًا
Mac بمعالج Apple silicon (M4 Pro)	Monero (XMR)	€0.25	❌ −€0.17 يوميًا	✅ +€0.16 يوميًا
بطاقة رسوميات للألعاب (RTX 5090)	مسار GPU في Tari’s (C29)، أو الأفضل: أجّرها لخدمات الذكاء الاصطناعي	€1.25	❌ −€2.30 يوميًا	⚠️ +€0.53 يوميًا؛ التأجير يدفع أكثر
معدّن فردي من فئة Bitaxe (1.2 TH/s)	Bitcoin، تعدين فردي	ما يعادل €0.03	❌ إن’ها تذكرة يانصيب	⚠️ ما زالت تذكرة يانصيب
معدّن “مدفأة” منزلي (Avalon Q)	Bitcoin	€2.61	❌ −€12.64 يوميًا	⚠️ التعادل تقريبًا
ASIC صناعي لـ Bitcoin (Antminer S23)	Bitcoin	€9.23	❌ −€22.65 يوميًا	✅ +€2.77 يوميًا، إذا كان لديك فائض 3.5 kW
ASIC لـ Equihash (Antminer Z15 Pro)	Zcash (ZEC)	€36.37	✅ +€11.04 يوميًا، إذا بقي ZEC فوق نحو $880	✅ +€31.24 يوميًا
RandomX ASIC (Antminer X5)	Monero (XMR)	€7.66	❌ −€4.64 يوميًا	✅ +€5.16 يوميًا
Scrypt ASIC (Antminer L9)	Litecoin + Dogecoin	€6.21	❌ −€24.41 يوميًا	⚠️ نقطة التعادل

الإيرادات الإجمالية قبل رسوم المجمّع وتكاليف العتاد، من بيانات حية في 8 نوفمبر 2026. الطريقة الكاملة وجميع الأجهزة الأربعة عشر في الجزء 2.

---

جدول المحتويات

• الجزء 1 — كيف يعمل تعدين العملات المشفرة في 2026: نسخة الخمس دقائق
• الجزء 2 — هل يستحق تعدين العملات المشفرة في 2026؟ الأرقام الحقيقية
• الجزء 3 — ماذا تعدّن في 2026: عملة بعملة
• الجزء 4 — كيف تعدّن Monero باستخدام XMRig: دليل خطوة بخطوة
• الجزء 5 — محافظ العملات المشفرة للمعدّنين: أين يجب أن تستقر عملاتك
• الجزء 6 — اتجاهات تعدين العملات المشفرة 2026: ما الذي’ يتغير فعلاً
• الجزء 7 — تعدين العملات المشفرة في ألمانيا: الضرائب والطاقة والأوراق
• الجزء 8 — اثنا عشر خطأً يرتكبها المعدّنون الجدد
• الجزء 9 — هل ينبغي أن تعدّن؟ سبعة سيناريوهات
• الأسئلة الشائعة
• الخلاصة

---

الجزء 1 — كيف يعمل تعدين العملات المشفرة في 2026: نسخة الخمس دقائق

يمكنك تخطي هذا الجزء إذا كنت تعرف ما هو معدّل التجزئة. وإن لم’ تكن تعرف، فخمس دقائق هنا ستوفّر عليك المال لاحقًا، لأن كل قرار تعدين سيئ تقريبًا ينشأ من سوء فهم إحدى الأفكار الأربع أدناه.

إثبات العمل في فقرة واحدة

عملات مثل Bitcoin وMonero وZcash محمية بـ إثبات العمل. يجمع المعدّنون المعاملات المنتظرة في كتلة، ثم يتسابقون للعثور على رقم عشوائي يجعل بصمة الكتلة’ (تجزئتها) تقل عن هدف محدد. لا يوجد’ طريق مختصر: العثور على ذلك الرقم يتطلب تريليونات من التخمينات، بينما التحقق منه يتطلب تخمينًا واحدًا. يضيف الفائز الكتلة إلى السلسلة ويجمع مكافأة الكتلة، المكوّنة من عملات منشأة حديثًا (الدعم) بالإضافة إلى رسوم المعاملات. يدفع Bitcoin دعمًا قدره 3.125 BTC لكل كتلة منذ تنصيف أبريل 2024؛ ويدفع Monero 0.6 XMR بشكل دائم لكل كتلة، وهو “الإصدار الذيلّي” الخاص به.

الصعوبة: لماذا لا يعني المزيد من المعدّنين’ المزيد من المال

كل شبكة تعدّل الصعوبة حتى تبقى الكتل تصل بوتيرة ثابتة مهما انضم من عتاد. يعيد Bitcoin ضبط هدفه كل 2,016 كتلة (نحو أسبوعين) ليبقى الفاصل بين الكتل عشر دقائق؛ ويعدّل Monero كل كتلة لهدف دقيقتين. النتيجة قاسية وبسيطة: المكافأة الإجمالية ثابتة، لذا كل جهاز جديد على الشبكة يقلّص حصة الآخرين’. ارتفع معدّل تجزئة Bitcoin’ من نحو 853 EH/s في يونيو 2026 إلى قرابة 1,050 EH/s في أوائل نوفمبر، أي منافسة أكبر بنحو الربع في خمسة أشهر، وهذا وحده خفّض أرباح كل جهاز’ بالخُمس حتى قبل أن يتحرك السعر.

المجمّعات والحصص: لماذا التعدين المنفرد يانصيب

إذا عدّنت منفردًا، فإما أن تجد كتلة كاملة وإما ألا تحصل على شيء. مع جهاز منزلي، فإن “لا شيء” هو الاحتمال الغالب بفارق كبير. أما المجمّع فيجمع آلاف المعدّنين ويقسم كل كتلة يجدها. ويقيس مساهمتك بواسطة الحصص، حلولًا أسهل تُثبت أنك كنت تعمل، ويدفع لك نسبيًا، مطروحًا منها رسوم تتراوح عادة بين 0% و2%. تحوّل مجمعات التعدين اليانصيب إلى راتب. راتب صغير.

Hashprice: الرقم الوحيد الذي يحتاجه المُعدِّن فعلًا

Hashprice هو ما تكسبه وحدة واحدة من قوة التجزئة يوميًا. وبالنسبة إلى Bitcoin يُقتبس بالدولار لكل بيتاهاش في الثانية يوميًا ($/PH/s/day). وفي 1 نوفمبر 2026 بلغ $33.18، بانخفاض 17.5% خلال شهر، وليس بعيدًا عن أدنى مستوى قياسي سجّله في يونيو عند $27.74. واحد PH/s يساوي 1,000 TH/s، لذا تكسب كل تيراهاش من قوة تعدين Bitcoin نحو 3.3 سنت أمريكي يوميًا. وكل ما تبقّى في اقتصاديات تعدين Bitcoin ينبع من ذلك الرقم ومن سعر الكهرباء لديك.

معادلة الربح، والمعادلة الوحيدة التي تحتاجها قبل شراء العتاد

Daily revenue  = (your hashrate ÷ network hashrate) × coins issued per day × coin price × (1 − pool fee)
Daily profit   = daily revenue − (power in kW × 24 h × your price per kWh)
Breakeven price per kWh = daily revenue ÷ (power in kW × 24)

شغّل السطر الأخير قبل أن تنفق سنتًا واحدًا. حقّق Antminer S21 XP (270 TH/s، 3,645 W) إجمالًا $8.75 في 8 نوفمبر. يستهلك 87.5 kWh يوميًا. $8.75 ÷ 87.5 kWh = 10.0 سنت أمريكي لكل kWh، أو نحو 9.0 سنت يورو. إذا دفعت أكثر من ذلك فستخسر الآلة المال في كل ساعة تعمل فيها، قبل أن تدفع ثمن الآلة نفسها. وبالنسبة إلى Bitcoin ثمة اختصار عملي عند Hashprice اليوم: نقطة التعادل بالسنت الأمريكي لكل kWh ≈ 138 ÷ كفاءة الآلة بـ J/TH.

خريطة الخوارزميات

لكل عملة إثبات عمل لغزها الخاص، و الخوارزمية، وهذا ما يحدد العتاد الفائز.

الخوارزمية	العملات الرئيسية	العتاد الفائز	الحالة في نوفمبر 2026
SHA-256	Bitcoin (BTC)، Bitcoin Cash	ASICs فقط (عائلة Antminer S23، وS21 XP، وBitaxe)	الشبكة فوق 1 ZH/s، وHashprice قريب من أدنى مستوياته القياسية
Equihash	Zcash (ZEC)	ASICs (عائلة Antminer Z15)	أكثر فئة ASIC ربحية هذا الخريف، بفضل ارتفاع ZEC
RandomX	Monero (XMR)، Tari، Salvium، Zephyr	وحدات CPU؛ إذ يوجد ASIC X5 من Bitmain، ويُقال إن X9 أُلغي	RandomX v2 قادم مع ترقية FCMP++ في Monero
Scrypt	Litecoin (LTC) وDogecoin (DOGE)، بتعدين مدمج	ASICs (Antminer L9)	Dogecoin قرب 7 سنتات أمريكية؛ والهوامش ذهبت
kHeavyHash	Kaspa (KAS)	وحدات ASIC (Antminer KS7)	KAS قرب 3 سنتات أمريكية؛ غير مربح في المنزل
Cuckaroo29 (C29)	مسار GPU في Tari’s (XTM)	وحدات GPU	الأفضل من حيث السيولة بين خيارات GPU، وهو خيار محدود
NoisyGEMM (ضرب المصفوفات)	Pearl (PRL)	بطاقات NVIDIA	عملة جديدة قائمة على “إثبات العمل المفيد” منذ أبريل 2026، قليلة التداول

---

الجزء 2 — هل يستحق تعدين العملات المشفرة في 2026؟ الأرقام الحقيقية

إليك النسخة الصادقة: هل يستحق تعدين العملات المشفرة في 2026 يعتمد الأمر أقل على العملة التي تختارها مما يعتمد على ما تدفعه مقابل الكيلوواط-ساعة. ربحية تعدين العملات المشفرة تتلخص في عملية طرح واحدة، الإيراد ناقص الكهرباء، فلنضع أرقامًا حقيقية على كليهما.

السوق في 8 نوفمبر 2026

المقياس	القيمة	لماذا يهم
سعر Bitcoin	نحو $76,000، أي أقل بنحو 40% من أعلى مستوى له عند حوالي 126,000 دولار في 6 أكتوبر 2025؛ وأدنى مستوى في 2026 عند 59,005 دولارًا في 30 يونيو	الإيراد يُدفع بـ BTC، وفواتيرك باليورو
معدل التجزئة في شبكة Bitcoin	نحو 1,050 EH/s (متوسط 7 أيام)، والرقم القياسي 1,156 EH/s في أكتوبر 2025	حجم الحشد الذي تتقاسم معه المكافآت
صعوبة Bitcoin	148.36 T منذ 29 أكتوبر؛ والرقم القياسي 155.97 T (أكتوبر 2025)	التعديل التالي متوقع حول 13 نوفمبر؛ ومعظم التقديرات المبكرة تشير إلى انخفاض طفيف
Hashprice	نحو $33 لكل PH/s يوميًا؛ وأدنى مستوى قياسي 27.74 دولارًا (6 يونيو 2026)	الإيراد لكل جهاز
الرسوم كنسبة من المكافآت	0.66% (أكتوبر 2026)	معدّنو Bitcoin يعيشون تقريبًا بالكامل على الدعم، الذي ينخفض إلى النصف حول أبريل 2028
Monero (XMR)	نحو $606؛ وسجل مستوى قريبًا من 798 دولارًا في منتصف يناير 2026	العملة التي يعدّنها فعليًا معظم المعدّنين في المنزل
شبكة Monero	نحو 6.5–6.9 GH/s؛ والرقم القياسي 7.54 GH/s في 16 يناير 2026	يُصدر نحو 432 XMR جديدًا يوميًا
Zcash (ZEC)	نحو $1,262، بعد أدنى مستوى في 2026 عند 184 دولارًا	لماذا أصبحت وحدات ASIC من نوع Equihash مربحة فجأة
Litecoin / Dogecoin	نحو $51.85 / $0.071	خسر Dogecoin نحو الثلثين منذ أبريل
يورو	$1.1165 لكل يورو (6 نوفمبر)	مستخدم في كل تحويل أدناه

مشكلة الكهرباء الألمانية

ألمانيا لديها واحدة من أغلى أسعار الكهرباء المنزلية في العالم، والتعدين ليس سوى كهرباء تُحوَّل إلى عملات.

التعريفة (نوفمبر 2026)	السعر لكل kWh
عقد منزلي متوسط (جميع العقود، النصف الأول من 2026)	37.97 ct
أرخص تعريفة للعملاء الجدد	33.32 ct
التوريد الافتراضي (Grundversorgung)	40.39 ct
تعريفة تغذية الشبكة الشمسية التي تتخلى عنها باستخدام فائضك الخاص (تغذية جزئية، حتى 10 kWp، أغسطس 2026–يناير 2027)	7.70 ct
ما يدفعه كبار المعدّنين المستضافين (مرجع)	نحو 7 سنتات أمريكية (≈ 6.3 ct)

بمعنى آخر، يدفع المنزل الألماني نحو ستة أضعاف ما يدفعه معدّن Bitcoin كبير مستضاف مقابل الكيلوواط-ساعة نفسه. لا يستطيع أي ذكاء في اختيار العملات أن يسد فجوة تكلفة بمقدار ستة أضعاف. أما ما يمكنك يسدّها فهو تغيير الكيلوواط-ساعات التي تستهلكها، وسنصل إلى ذلك.

أربعة عشر جهازًا، وجدول بيانات واحد

أجريت كل فئة شائعة من عتاد التعدين عبر الحسابات نفسها، باستخدام بيانات إيرادات حية من 8 نوفمبر 2026 والتعريفات الألمانية أعلاه.

الجهاز	يعدّن	معدل التجزئة	القدرة	Gross/day	تكلفة الطاقة في اليوم عند 37.97 ct	الصافي في اليوم عند 37.97 ct	الصافي في اليوم على فائض الطاقة الشمسية (7.70 ct)	نقطة التعادل
Antminer S23 (هوائي)	BTC	318 TH/s	3,498 W	$10.31 (€9.23)	€31.88	−€22.65	+€2.77	11.0 ct/kWh
Antminer S21 XP	BTC	270 TH/s	3,645 W	$8.75 (€7.84)	€33.22	−€25.38	+€1.10	9.0 ct/kWh
Avalon Q (وضع Super)	BTC	90 TH/s	1,674 W	$2.92 (€2.61)	€15.25	−€12.64	−€0.48	6.5 ct/kWh
Avalon Q (وضع Eco)	BTC	54 TH/s	830 W	$1.75 (€1.57)	€7.56	−€6.00	+€0.03	7.9 ct/kWh
NerdQaxe++	BTC	4.8 TH/s	72 W	$0.16 (€0.14)	€0.66	−€0.52	+€0.01	8.1 ct/kWh
Bitaxe Gamma 601	BTC	1.2 TH/s	20 W	$0.04 (€0.03)	€0.18	−€0.15	±€0.00	7.3 ct/kWh
Antminer Z15 Pro	ZEC	840 kSol/s	2,780 W	$40.61 (€36.37)	€25.33	+€11.04	+€31.24	54.5 سنت/كيلوواط ساعة
Antminer X5	XMR	212 kH/s	1,350 W	$8.55 (€7.66)	€12.30	−€4.64	+€5.16	23.6 ct/kWh
Ryzen 9 9950X (XMRig 6.26، مضبوط)	XMR	28.4 kH/s	200 W	$1.15 (€1.03)	€1.82	−€0.79	+€0.66	21.5 ct/kWh
Ryzen 9 5950X (سطح مكتب أقدم)	XMR	13 kH/s	140 W	$0.53 (€0.47)	€1.28	−€0.80	+€0.21	14.1 ct/kWh
Apple M4 Pro	XMR	6.82 kH/s	46 W	$0.28 (€0.25)	€0.42	−€0.17	+€0.16	22.5 ct/kWh
RTX 5090 (أفضل عملة عالية السيولة)	XTM (C29)	28.5 G/s	390 W	$1.40 (€1.25)	€3.55	−€2.30	+€0.53	13.4 ct/kWh
Antminer L9 (16 GH/s)	LTC + DOGE	16 GH/s	3,360 W	$6.93 (€6.21)	€30.62	−€24.41	±€0.00	7.7 ct/kWh
Antminer KS7	KAS	36 TH/s	2,772 W	$5.13 (€4.59)	€25.26	−€20.67	−€0.53	6.9 ct/kWh

كيف حُسبت هذه الأرقام. الإيراد الإجمالي قبل رسوم المجمّع (0–2%) وقبل دفع ثمن العتاد. تستخدم صفوف ASIC أرقام الإيرادات الحية من asicminervalue’s ليوم 8 نوفمبر 2026 (صفوف Bitcoin عدا S21 XP مُقيَّسة منها، ما يعني سعر تجزئة hashprice قدره $32.41/PH/s/day). وتستخدم صفوف CPU 432 XMR يوميًا من Monero’s، وتقدير شبكة عند 6.45 GH/s، و$605.87 لكل XMR من CoinWarz في اليوم نفسه. أما KS7 فهو تقديري من أرقام شبكة Kaspa’s؛ ويستخدم RTX 5090 العملة الأكثر ربحية عند WhatToMine’s. أرقام طاقة CPU هي السحب المقيس لـ processor’s، لذا يستهلك الحاسوب كاملًا أكثر. €1 = $1.1165. كل المصادر مدرجة في نهاية المقال.

ما الذي يخبرك به الجدول حقًا

1. لا شيء يعدّن Bitcoin مربح بأسعار الكهرباء المنزلية الألمانية. أفضل جهاز مبرَّد بالهواء معروض للبيع، وهو Antminer S23 عند 11 J/TH، يحتاج كهرباء بأقل من نحو 11 سنتًا. ولكي يصل إلى التعادل عند 37.97 ct، يجب أن يتداول Bitcoin عند نحو $262,000 (S23) أو $321,000 (S21 XP)، مع تجميد الصعوبة عند مستواها الحالي. لكنها لن تبقى مجمّدة.

2. الحواسيب العادية أقرب مما تظن. يحتاج Ryzen 9 9950X المُعاير طاقة بأقل من نحو 21.5 ct، وApple M4 Pro بأقل من نحو 22.5 ct. هذا لا يزال أقل بكثير مما تدفعه، لكنه في متناول فائض الطاقة الشمسية وساعات التعرفة الديناميكية الرخيصة والحرارة التي كنت ستشتريها على أي حال. وسيضطر Monero إلى الوصول إلى نحو $1,000–1,070، فوق رقم يناير القياسي، كي يصل هذان الاثنان إلى نقطة التعادل عند المتوسط الألماني.

3. Zcash هو الحالة الشاذة. عند نحو 1,262 دولارًا لكل ZEC، يكسب Antminer Z15 Pro أكثر مما يستهلك حتى عند 37.97 سنتًا، أي نحو 11 يورو يوميًا صافيًا. المفاجأة في التفاصيل الصغيرة: سعر الجهاز المعلن بين 7,190 و13,400 دولار قبل ضريبة الاستيراد، ويصرخ بـ 75 ديسيبل، ويسحب 2.8 كيلوواط طوال اليوم، ويصبح خاسرًا إذا هبط ZEC دون نحو $880. وبأرقام اليوم، يحتاج العتاد وحده نحو سنتين إلى ثلاث سنوات ونصف ليُسترد ثمنه. وقد تداول Zcash عند 184 دولارًا في 2026.

4. انهيار Dogecoin دمّر Scrypt. في أبريل، حقّق مُعدِّن Litecoin–Dogecoin نحو مرة ونصف من Dogecoin مقارنةً بما حققه من Litecoin. ومع هبوط DOGE إلى نحو 7 سنتات، يحتاج L9 الآن إلى كهرباء بأقل من 7.7 سنت.

5. الصغر لا يعني الكفاءة، والكفاءة لا تعني الربح. جهاز Bitaxe (نحو 16.7 J/TH) أقل كفاءة فعليًا من S21 XP (13.5 J/TH)، وجهاز Avalon Q عند 18.6 J/TH أقل كفاءة مرة أخرى. أنت تدفع مقابل الهدوء والسهولة، لا مقابل اقتصاديات أفضل.

أين يمكن أن يكون التعدين منطقيًا في ألمانيا

إذا كانت تعريفة المنزل تقتل جدوى المشروع، فالحيلة أن تعدّن بكيلوواط/ساعة لا تساوي بالنسبة لك 38 سنتًا. هناك أربع طرق تنجح.

1. فائض الطاقة الشمسية. إذا كان لديك نظام كهروضوئي، فالكيلوواط/ساعة الذي تستهلكه بدلًا من تصديره يكلفك فقط تعريفة التغذية التي تتنازل عنها: 7.70 ct لأنظمة التغذية الجزئية حتى 10 kWp التي دخلت الخدمة بين أغسطس 2026 ويناير 2027 (الأنظمة الأقدم لها أسعارها الخاصة، وغالبًا أعلى؛ تحقق من نظامك). بهذا السعر يحقق 9950X نحو 0.66 يورو يوميًا، ويحقق Antminer X5 نحو €5.16 ويحقق S23 نحو €2.77. وهناك تحفّظان. الشمس تنتج في النهار، وجهاز ASIC بقدرة 3.5 كيلوواط يحتاج 3.5 كيلوواط من الفائض طوال اليوم، وهو ما لن تحصل عليه إلا نادرًا خارج الصيف؛ الأحمال الصغيرة مثل CPU أو Bitaxe أو NerdQaxe تناسب منحنيات الشمس الحقيقية أفضل بكثير. والأنظمة الأحدث تخضع لـ Solarspitzengesetz (ساري منذ 25 فبراير 2025): فهي لا تتلقى أي مقابل تغذية خلال ساعات الأسعار السلبية، وقد شهدت ألمانيا نحو 575 منها في 2025. في تلك الساعات لا تساوي الطاقة الفائضة شيئًا حرفيًا، والمُعدِّن وسيلة عقلانية تمامًا لاستخدامها.

2. التعريفات الديناميكية. منذ 2025، أُلزم كل مورّد كهرباء ألماني بعرض تعريفة ديناميكية تتغير أسعارها كل ساعة على العملاء الذين لديهم عدّاد ذكي. التعدين فقط حين يكون السعر منخفضًا جدًا أو سلبيًا قد ينجح مع حمل صغير قابل للأتمتة. الأمر معقّد ويحتاج عدّادًا ذكيًا والأرباح صغيرة، لكنه مال شريف إن كنت أصلًا على تعريفة ديناميكية.

3. حرارة كنت ستدفع ثمنها على أي حال. المُعدِّن يحوّل كل واط إلى حرارة، تمامًا كمدفأة مروحية. إذا كنت تدفئ غرفة بتدفئة كهربائية مباشرة، فإن Avalon Q في وضع Super يقدّم نحو 40 كيلوواط/ساعة من الحرارة يوميًا ويكسب 2.61 يورو أثناء ذلك، فتكلفك حرارتك فعليًا نحو 31.5 سنت/كيلوواط ساعة بدلًا من 37.97 سنتًا: خصم 17%. هذه هي قصة “مدفأة البيتكوين” كلها. وتنهار أمام مضخة حرارية تقدّم ثلاثة إلى أربعة كيلوواط/ساعة من الحرارة لكل كيلوواط/ساعة من الكهرباء، فتكلف حرارة المضخة الحرارية نحو 11 سنتًا/كيلوواط ساعة. المُعدِّن مدفأة كهربائية جيدة ومضخة حرارية سيئة.

4. الاستضافة في الخارج. كثير من الشركات ستشغّل جهاز ASIC الخاص بك في مركز بيانات بطاقة رخيصة بنحو 6–8 سنتات أمريكية لكل كيلوواط/ساعة. عند 7 سنتات، يحقق S21 XP صافيًا نحو 2.63 دولار يوميًا ويحقق S23 نحو $4.43. هذا حقيقي، لكنك تستثمر الآن في عملية شخص آخر: عقود استضافة، ومدد دنيا، وشحن، وجمارك، وإصلاحات لا تراها، ومخاطر الطرف المقابل لشركة تحتفظ بجهازك. اقرأ العقد كما تقرأ اتفاقية قرض.

التكاليف التي لا يضعها أحد في الحاسبة

حاسبات التعدين تعرض الإيراد ناقص الكهرباء. حسابك البنكي يرى أكثر:

• إهلاك العتاد. أجهزة ASIC تفقد قيمتها بسرعة. كل جيل جديد (عائلة S23 تُشحن منذ يناير 2026) يجعل الجيل السابق أقل قيمة، وتنصيف 2028 سيخفض إيراد كل جهاز Bitcoin إلى النصف بين ليلة وضحاها.
• ضريبة الاستيراد والجمارك. تُشحن معظم أجهزة ASIC من هونغ كونغ أو البر الرئيسي للصين. احسب ضريبة استيراد 19% (VAT) إضافة إلى الشحن فوق السعر المعلن.
• رسوم المجمّع. 0% في P2Pool، وعادةً 0.6–1% في أماكن أخرى مع Monero، وتصل إلى بضعة بالمئة في بعض مجمعات Bitcoin.
• التمديدات الكهربائية والسلامة. تحتاج آلة بقدرة 3.5 kW إلى دائرة كهربائية مخصصة، لا إلى وصلة تمديد Schuko (الجزء 7).
• الضوضاء والحرارة. تعمل أجهزة ASIC الصناعية عند 75 dB أو أكثر. وفي الصيف قد تدفع مرة أخرى لتبريد الغرفة.
• نمو الصعوبة. تنخفض إيرادات كل آلة كلما نمت الشبكة، حتى لو بقي السعر ثابتًا.
• وقتك وضرائبك. يغطي الجزء 7 الأعمال الورقية. وهذا ليس بالأمر الهيّن.

اختبار “اشترِه فقط”

إليك السؤال الذي يُنهي معظم مشاريع التعدين المنزلي: إن كنت تريد العملة على أي حال، ألن يكون الأفضل أن تشتريها ببساطة؟ معالج 9950X يعدّن Monero بسعر 37.97 ct يستهلك €1.82 من الكهرباء ليكسب €1.03 من XMR. هذا يعني دفع €1.77 مقابل كل يورو من Monero، قبل احتساب تآكل حاسوبك. وإن كان كل ما تريده هو امتلاك XMR أو BTC، فالشراء أرخص.

هناك أسباب صادقة للتعدين رغم ذلك: أنت تتعلّم كيف تعمل هذه الشبكات، أو تستخدم طاقة لا تساوي شيئًا تقريبًا بالنسبة لك، أو تريد تقوية شبكة تهتم بها، أو تريد عملات تأتي مباشرة من الشبكة بدلًا من حساب على منصة تداول. هذه أسباب وجيهة. أما “الدخل السلبي” فليس منها بأسعار الكهرباء للمنازل الألمانية.

---

الجزء 3 — ماذا تعدّن في 2026: عملة بعملة

السؤال الصحيح ليس “أي عملة يجب أن أعدّن؟” بل “ما الذي يمكن للأجهزة التي أملكها أن تعدّنه بربح، بسعر الكهرباء الذي أدفعه فعلًا؟” ابدأ من الأجهزة.

Bitcoin (SHA-256): أكبر شبكة، وأدق هوامش الربح

تعدين Bitcoin في 2026 عمل صناعي تديره شركات تدفع 4–7 سنتات أمريكية لكل kWh، بأساطيل من الآلات المبرّدة بالماء وعقود طاقة مُتحوّطة. ويُظهر أحدث جيل من Bitmain مدى تقدّم الكفاءة:

الجهاز	معدل التجزئة	القدرة	الكفاءة	التبريد
Antminer S23	318 TH/s	3,498 W	11.0 J/TH	الهواء
Antminer S23 Hyd	580 TH/s	5,510 W	9.5 J/TH	الماء
Antminer S23e Hyd 2U	865 TH/s	8,650 W	10.0 J/TH	الماء، مثبّت في حامل
Antminer S23 Hyd 3U	1,160 TH/s	11,020 W	9.5 J/TH	الماء، مثبّت في حامل
Antminer S21 XP (2024)	270 TH/s	3,645 W	13.5 J/TH	الهواء

تراوحت أسعار السوق في 2 نوفمبر بين نحو $1,755 لجهاز S21 (200 TH/s) و $4,200 لجهاز S21 XP إلى $16,300 لجهاز S23 XP Hyd. حتى أفضل هذه الأجهزة يحتاج إلى كهرباء أقل بكثير من 15 سنتًا أمريكيًا حتى يكون مجديًا، وقد بلغ متوسط التكلفة النقدية لإنتاج بيتكوين واحد على الشبكة نحو $75,500 في الربع الثاني من 2026، وفقًا لتقدير CoinShares. ومع بيتكوين عند نحو $76,000، بالكاد يغطي المعدّن المتوسط التكاليف النقدية. أما غير الكفؤة فلا يغطيها.

أمران خاصان بالبيتكوين يجب معرفتهما في نوفمبر 2026:

• تتوقف Binance Pool في 10 نوفمبر 2026 الساعة 07:00 UTC، إلى جانب منتج التعدين السحابي من Binance. الأنصبة المُرسلة بعد ذلك لن تُحتسب، وستختفي سجلات الدفعات في 24 نوفمبر. إذا كانت أجهزتك متصلة بـ Binance، فانقلها الآن.
• تركّز المجمّعات مرتفع. في الكتل الأخيرة، وجدت AntPool وFoundry USA وF2Pool معًا ما يقارب ثلثي جميع الكتل. إذا كانت اللامركزية تهمّك، فانظر إلى المجمّعات التي تتيح للمعدّنين بناء قوالب الكتل الخاصة بهم (بروتوكول DATUM من OCEAN، ومجمّعات Stratum V2) أو إلى التعدين الفردي.

الحكم: بأسعار الكهرباء المنزلية الألمانية، لا يجدُر تعدين البيتكوين في المنزل. أما مع الاستضافة بـ 6–7 سنتات أمريكية أو فائض شمسي حقيقي، فتحقّق الأجهزة الكفؤة ربحًا متواضعًا حتى تنصيف 2028.

يانصيب التعدين الفردي: هل يستطيع Bitaxe فعلًا العثور على كتلة؟

نعم، والأمر يتكرر. في يوليو 2026 وجد جهاز Bitaxe لهواة، بمتوسط نحو 995 GH/s على Public Pool، الكتلة 957,382 وفاز بـ 3.1382 BTC، نحو $200,000 آنذاك. وقد أحصى CoinDesk 12 كتلة فردية في 2026 بحلول منتصف يوليو، و24 خلال الاثني عشر شهرًا السابقة، منها كتلة وجدها في 31 مايو معدّن يشغّل أربع عشرة وحدة Canaan Nano صغيرة.

الحساب بسيط، وهو نفسه للجميع: احتمال العثور على الكتلة التالية يساوي حصتك من معدل التجزئة في الشبكة. عند 1,050 EH/s:

الجهاز	معدل التجزئة	احتمال كتلة في السنة	في المتوسط، كتلة كل…
Bitaxe Gamma 601	1.2 TH/s	0.006%	~16,600 سنة
NerdQaxe++	4.8 TH/s	0.024%	~4,160 سنة
Avalon Q (Super)	90 TH/s	0.45%	~222 سنة
Antminer S21 XP	270 TH/s	1.35%	~74 سنة
Antminer S23	318 TH/s	1.59%	~63 سنة
Antminer S23 Hyd 3U	1,160 TH/s	5.8%	~17 سنة

يكلّف جهاز Bitaxe نحو €0.18 يوميًا من الكهرباء الألمانية، نحو €67 سنويًا، مقابل احتمال سنوي 0.006% لكتلة قيمتها نحو $238,000 (3.125 BTC زائد الرسوم بسعر اليوم). القيمة المتوقعة، نحو $14 سنويًا، أفضل من معظم اليانصيب، أي أنك ستنفق الـ €67 على الأرجح وستستمتع بذلك. وهذه طريقة جيدة تمامًا لإنفاق €67. فقط لا تسمِّها استثمارًا.

Zcash (Equihash): مفاجأة 2026

شهد Zcash عامًا لم يتوقعه أحد. بعد ارتفاع بنحو 809% في 2025، هبط إلى $184 في 2026، ثم ارتفع إلى أكثر من $1,200 بحلول سبتمبر مع نمو الطلب على المعاملات المحمية (الخاصة). وقد تداول عند نحو $1,262 في 8 نوفمبر.

قبل ذلك بيومين، في 6 نوفمبر، فعّلت Zcash NU7 ترقية الشبكة. وهي تقلّص زمن الكتلة المستهدف من 75 ثانية إلى 25 ثانية، وتغلق Sprout، مجمّع الخصوصية الأصلي في Zcash’، وتعيد تدوير 60% من رسوم المعاملات: فبدلًا من أن تذهب مباشرة إلى المعدّنين، تُسحب تلك الحصة من التداول وتُعاد إليهم تدريجيًا ابتداءً من نحو 2031. وبالنسبة للمعدّنين، هذا’ اقتطاع صغير من دخل الرسوم اليوم، بينما يبقى دعم الكتلة المصدر الرئيسي للإيراد.

تعتمد Zcash على أجهزة ASIC وحدها منذ 2018، والجهاز المهيمن هو Bitmain’ Antminer Z15 Pro: 840 kSol/s عند 2,780 W، و75 dB، صدر في يونيو 2023. وفي 8 نوفمبر بلغ إجمالي ما حقّقه نحو 40.61 دولارًا يوميًا. وبأسعار المنازل الألمانية، هذا’ ربح بنحو 11 يورو يوميًا؛ وعلى فائض الطاقة الشمسية، نحو 31 يورو.

غير أن المخاطر كبيرة:

• السعر. لا يبلغ Z15 Pro نقطة التعادل عند 37.97 سنت إلا ما دام ZEC فوق نحو $880. وكان أدنى مستوى لـZcash’ في 2026 هو 184 دولارًا.
• تكلفة العتاد. تراوحت أسعار العرض بين 7,190 و13,400 دولار قبل الضريبة في 8 نوفمبر، وقد رفعتها موجة الصعود. أضف 19% ضريبة استيراد.
• التركّز. تشير الأرقام المعلنة إلى أن مجمّع Foundry’ يستحوذ على نحو 30% من معدل التجزئة في Zcash’.
• توجّه البروتوكول. يناقش مجتمع Zcash منذ سنوات الانتقال إلى تصميم هجين قائم على إثبات الحصة. لم يتضمّن NU7 شيئًا من هذا القبيل، لكنه’ خطر بنيوي على أي عتاد يحتاج سنوات لاسترداد تكلفته.

الحكم: الفئة الوحيدة من أجهزة ASIC التي تتجاوز أسعار التجزئة الألمانية اليوم، على الورق. تعامل معها كرهان برافعة على سعر ZEC’، بأجهزة صاخبة ستحتاج من أجلها إلى مرآب ودائرة كهربائية مخصّصة.

Monero (RandomX): عملة الناس’، مع تحفّظ

Monero هي العملة المصمّمة لأجهزة الكمبيوتر العادية. وخوارزميتها RandomX تُشغّل برامج عشوائية تعتمد على ذاكرة CPU’ المؤقتة والذاكرة والتنبؤ بالتفرّع، وهو ما يجعل المعالجات عامة الأغراض منافسة ويجعل بناء رقائق متخصّصة أمرًا صعبًا. كما تدفع مكافأة دائمة 0.6 XMR لكل كتلة كل دقيقتين إلى الأبد، أي نحو 432 XMR في اليوم، لذا لا يعتمد المعدّنون على الرسوم وحدها قط.

ما يكسبه جهاز واحد بأرقام اليوم’ (432 XMR في اليوم، شبكة 6.45 GH/s، 605.87 دولارًا لكل XMR):

العتاد	معدل التجزئة	XMR في اليوم	الإجمالي الشهري	الطاقة الشهرية عند 37.97 سنت
Ryzen 9 9950X (مضبوط، XMRig 6.26)	~28.4 kH/s	~0.0019 XMR (نحو 1 XMR كل 17 شهرًا)	~€31	~€55
Apple M4 Pro	~6.8 kH/s	~0.00046 XMR (نحو 1 XMR كل 6 سنوات)	~€7.60	~€12.80

كان عام 2026 حافلًا بالنسبة إلى Monero. بلغ السعر ذروته قريبًا من $798 منتصف يناير، ثم تراجع إلى ما يزيد قليلًا على 300 دولار بحلول فبراير، وتعافى إلى نحو 606 دولارات، أي أعلى بنحو 70% من العام الماضي. وسجّل معدل تجزئة الشبكة رقمًا قياسيًا بلغ 7.54 GH/s في 16 يناير، واستقر عند نحو 6.5–6.9 GH/s في أوائل نوفمبر. والتعدين مركّز: في 26 أكتوبر، SupportXMR (26.3%) وNanopool (17.3%) وKryptex (16.4%) استحوذت على نحو 60% من معدل التجزئة مجتمعة، بينما استحوذت المنصة اللامركزية P2Pool على 6.6%.

أجهزة ASIC هي الاستثناء. وجهاز Bitmain Antminer X5 (212 kH/s عند 1,350 W) موجود منذ 2023. وفي ديسمبر 2025 أعلنت Bitmain عن Antminer X9: 1 MH/s عند 2,472 W مقابل نحو 5,600 دولار، مع شحن مخطط له في يوليو 2026. على الورق كان سيحقق نحو 39.62 دولار يوميًا، أي مربحًا حتى بأسعار الكهرباء للمنازل الألمانية. وفي غضون أربعة أيام كان X9 يُناقش على GitHub الخاص بـ Monero. وبحلول منتصف مايو، كان الموزّعون يعيدون أموال الطلبات المسبقة ويبلّغون بأن Bitmain أوقفت إنتاج الجهاز. وحتى أكتوبر، لم يُشحن أي جهاز ولم تصدر Bitmain بيانًا علنيًا، رغم أن بعض القوائم ما زالت تعرض X9. وفي الوقت نفسه، أعدّ مطوّرو Monero RandomX v2 (المزيد عن ذلك في الجزء 4)، ومن المخطط أن يأتي مع ترقية الشبكة القادمة.

الحكم: أفضل عملة تعدّنها بحاسوب تملكه بالفعل، خصوصًا عبر P2Pool وبكهرباء رخيصة أو مجانية. لن تغطي فاتورة كهرباء منزل ألماني على حاسوب عادي.

Tari: عملات مجانية قد تجد صعوبة في بيعها

Tari (XTM) أطلقت شبكتها الرئيسية في 6 مايو 2025 بأربعة “مسارات” للتعدين، يحصل كل منها على 25% من المكافآت: RandomX بالدمج مع Monero، وRandomX المستقل، وSHA3x لأجهزة ASIC، وCuckaroo29 (C29) لوحدات GPU. ومسار التعدين بالدمج هو المثير للاهتمام: يمكن لعمال تعدين Monero كسب Tari في الوقت نفسه من دون حمل إضافي، مثلًا عبر خيار --merge-mine في P2Pool.

المشكلة هي السوق. في 8 نوفمبر، جرى تداول XTM عند نحو $0.0011، وبلغت قيمتها السوقية نحو 8 ملايين دولار، وكان حجم التداول اليومي نحو $17,000 عبر عدد قليل من البورصات الصغيرة، في مقدمتها MEXC. تعدين Tari سهل. أما تحويل مبالغ معتبرة منه إلى اليورو فليس سهلًا.

الحكم: فعّل التعدين بالدمج إن كنت تشغّل P2Pool وعقدة Tari على أي حال. لا تشترِ أي شيء من أجله.

Litecoin وDogecoin (Scrypt)

يجري تعدين Litecoin وDogecoin بالدمج منذ 2014: جهاز ASIC من نوع Scrypt يعدّن الاثنين معًا. وجهاز Antminer L9 (16 GH/s، 3,360 W) حقق إجمالًا نحو 6.93 دولار يوميًا في 8 نوفمبر، عند Litecoin ≈ 51.85 دولار وDogecoin ≈ 0.071 دولار. ونقطة التعادل لديه نحو 7.7 سنت لكل kWh. كما أنه صاخب (نحو 75–80 dB تحت الحمل) ويحتاج إلى دائرتين كهربائيتين مخصصتين. الحكم: لا، إلا إذا كانت الكهرباء لديك شبه مجانية وكان جيرانك بعيدين.

Kaspa

كان blockDAG الخاص بـ Kaspa بعشرة كتل في الثانية نجمًا لبطاقات GPU في 2022–2023، ثم استولت عليه ASICs تمامًا. مع KAS عند نحو $0.029، بعيدًا عن ذروته البالغة نحو $0.21، يقدّر تقديري أن Antminer KS7 (36 TH/s, 2,772 W) عند نحو $5.13 يوميًا إجمالًا، ونقطة التعادل قرب 6.9 سنت. الحكم: لا.

بطاقات GPU: التعدين شبه منتهٍ، أما التأجير فليس كذلك

لم يتعافَ تعدين GPU قط بعد انتقال Ethereum إلى إثبات الحصة في 2022. على WhatToMine في نوفمبر 2026، كانت العملة السائلة الأكثر ربحية لـ RTX 5090 هي مسار C29 من Tari، عند نحو $1.40 يوميًا إجمالًا. بالأسعار الألمانية، هذه خسارة بنحو €2.30 يوميًا.

الاستثناءات هي العملات الجديدة:

• Pearl (PRL) أُطلقت في 27 أبريل 2026 بتصميم “إثبات العمل المفيد”: ينفّذ المعدّنون عمليات ضرب مصفوفات كبيرة، وهي العملية الأساسية في الذكاء الاصطناعي، على بطاقات NVIDIA. وصلت إلى نحو $1.65 في 29 مايو. أشار Hashrate Index إلى أن تقدير أحد المتتبعات لـ RTX 5090 هبط من نحو $33.80 إلى $17.19 يوميًا في غضون أسابيع من الإطلاق، وفي أكتوبر كان MinerCompare لا يزال يُظهر ربحًا بنحو $10 يوميًا عند 10 سنتات أمريكية لكل kWh. لكن PRL تُتداول فقط في منصات صغيرة ذات سيولة ضعيفة، وأفضل نتيجة “PRL” على مواقع الأسعار الكبرى تعود إلى عملة مختلفة.
• Quantus، وهي عملة أحدث بتواقيع ما بعد الكم، وتحتل أيضًا مرتبة جيدة على الورق، مع المشكلة نفسها المتمثلة في السوق الضعيفة.

الأرباح الورقية على العملات غير السائلة ليست يوروات. إذا كانت لديك بطاقة NVIDIA عالية الأداء، فإن عملاء الذكاء الاصطناعي هم المشترون الأكثر موثوقية لوقت تشغيلها:

خيار لـ RTX 5090	الإجمالي يوميًا	ملاحظات
تعدين أفضل عملة سائلة	~$1.40	WhatToMine، نوفمبر 2026
تأجيرها على Vast.ai	~$5.76–11.52 عند استخدام بنسبة 80%	تقول Vast.ai إن المضيفين يكسبون نحو $0.30–0.60 لكل ساعة GPU مقابل RTX 5090؛ ودفع المستأجرون $0.53–1.19 في الساعة في 7 نوفمبر
استخدامها للذكاء الاصطناعي المحلي	—	غالبًا الاستخدام الأكثر قيمة على الإطلاق

للتأجير تكاليفه الخاصة: الكهرباء الألمانية لبطاقة 450 W عند استخدام بنسبة 80% تبلغ نحو €3.28 يوميًا، وجهازك مشغول أثناء تأجيره، ووقت التشغيل مهم، ودخل التأجير خاضع للضريبة. في الحد الأدنى، يبلغ صافي التأجير نحو $2 يوميًا بعد الكهرباء؛ وفي الحد الأعلى نحو $8. ومع ذلك أفضل من التعدين.

الحكم: لا تشترِ بطاقة GPU للتعدين. إذا كانت لديك واحدة، فتأجيرها أو استخدامها في العمل المحلي بالذكاء الاصطناعي يتفوق على التعدين في كل الحالات تقريبًا.

قائمتي المختصرة حسب العتاد

أنت تملك…	ما كنت سأفعله في نوفمبر 2026
معالج سطح مكتب حديث	جرّب Monero مع XMRig وP2Pool mini، على فائض الطاقة الشمسية أو في الساعات الرخيصة. لا تشغّله على مدار الساعة بكهرباء المنزل
جهاز Mac بمعالج Apple silicon	جرّب XMRig للتعلّم. إنه فعّال (نحو 148 H لكل واط)، لكن الحاسوب المحمول ليس مصممًا للحمل الكامل على مدار الساعة
بطاقة GPU للألعاب	أجّرها أو استخدمها للذكاء الاصطناعي المحلي. لا تُعدّن إلا إذا كانت الكهرباء مجانية
جهاز Bitaxe أو NerdQaxe	عدّن Bitcoin منفردًا للمتعة. واعتبره بندًا في ميزانية هواية
ألواح شمسية ذات فائض صيفي	حمل صغير من RandomX أو SHA-256 على الأتمتة؛ وجهاز Z15 Pro إن كانت لديك المساحة والاستعداد للمخاطرة
طاقة صناعية رخيصة أو استضافة بأقل من 7 سنتات أمريكية	أجهزة ASIC فعّالة لـ SHA-256 أو Equihash، مع خطة استرداد تكاليف تصمد أمام تنصيف 2028
لا شيء بعد	لا تبدأ بشراء العتاد. احسب معادلة نقطة التعادل أولًا

---

الجزء 4 — كيف تعدّن Monero باستخدام XMRig: دليل خطوة بخطوة

XMRig هو برنامج التعدين الذي يستخدمه تقريبًا كل من يعدّن Monero: برنامج مجاني مفتوح المصدر (GPL-3.0) يعمل على Windows وLinux وmacOS وFreeBSD، وعلى معالجات x86 وARM، ويعدّن RandomX على وحدات CPU. كما يدعم خوارزميات أخرى، ووحدات GPU عبر واجهتي OpenCL وCUDA الخلفيتين. الإصدار الحالي هو XMRig 6.26.0، صدر في 28 مارس 2026. وأضاف دعمًا لـ RandomX v2، وتشفير AES المتجهي AVX-512 (VAES-512) لمعالجات Zen 5 من AMD وشيفرة المتجهات RISC-V، وأصلح RandomX على ARM64.

يأخذك هذا الجزء خطوة بخطوة عبر إعداد كامل لـ XMRig، من الصفر إلى أول دفعة لك، في سبع خطوات.

قبل أن تبدأ: أربع قواعد

1. عدّن فقط على عتاد تملكه، وبكهرباء تدفع ثمنها. ليست حواسيب جهة عملك، ولا مختبر جامعة، ولا VPS مستأجرًا (شروط كل مزوّدي الاستضافة تقريبًا تحرّم التعدين، ومعالجات السحابة تجعلها خسارة مضمونة على أي حال). التعدين غير المصرّح به على جهاز شخص آخر هو “cryptojacking”، وهو غير قانوني.
2. نزّل XMRig فقط من صفحة الإصدارات الرسمية على GitHub، وتحقّق من بصمة التحقق (checksum). XMRig هو الحمولة الأكثر شيوعًا في برمجيات التعدين الخفي، لذا فإن نسخ “XMRig المحسّنة” المزيفة على YouTube وTelegram فخّ كلاسيكي.
3. توقّع أن يشتكي برنامج مكافحة الفيروسات. تضع أدوات الأمان برامج التعدين ضمن البرامج غير المرغوبة المحتملة لأن المجرمين يستخدمونها. هذا ليس دليلًا على أن الملف آمن أو غير آمن؛ بصمة التحقق هي الدليل.
4. لا تعدّن على حاسوب محمول لأسابيع. الحواسيب المحمولة غير مهيأة للتبريد على مدار الساعة تحت حمل كامل. أما حواسيب المكتب والحواسيب الصغيرة والخوادم فمهيأة لذلك.

الخطوة 1 — أنشئ محفظة Monero

تحتاج إلى عنوان تُدفع إليه. أنشئ محفظة جديدة مخصصة للتعدين فقط:

• Feather Wallet 2.9.1 (2 نوفمبر 2026) لـ Windows وmacOS 14+ وLinux: خفيفة وسريعة، مع دعم Tor. featherwallet.org
• Monero GUI 0.18.5.4 (16 أكتوبر 2026)، المحفظة الرسمية، إن كنت ستشغّل عقدتك الخاصة من أجل P2Pool. getmonero.org/downloads
• Cake Wallet 6.5.3 (نوفمبر 2026) على هاتفك. cakewallet.com

اكتب عبارة الاسترداد على ورق، وليس في ملاحظة سحابية أبدًا. تعرض محافظ Monero عنوانًا أساسيًا يبدأ بـ 4 ويمكنها إنشاء عناوين فرعية تبدأ بـ. معظم المجمعات تقبل أيًّا منهما؛ أما P2Pool فيريد العنوان الأساسي (تشرح الخطوة 8 ذلك). يغطي الجزء 5 المحافظ بالتفصيل. 8. تقبل معظم مجمّعات التعدين أيًّا منهما؛ بينما يطلب P2Pool العنوان الأساسي (توضح الخطوة 8 ذلك). ويتناول الجزء 5 المحافظ على نحوٍ وافٍ.

الخطوة 2 — نزّل XMRig وتحقق منه

انتقل إلى صفحة إصدار XMRig 6.26.0 ونزّل الأرشيف المناسب لنظامك، إلى جانب SHA256SUMS الملف:

النظام	ملف
Windows (Intel/AMD)	xmrig-6.26.0-windows-x64.zip (أو -windows-gcc-x64.zip)
Windows on ARM	xmrig-6.26.0-windows-arm64.zip
Linux، أي توزيعة	xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz
Ubuntu 20.04 / 22.04 / 24.04	-focal-x64, -jammy-x64, -noble-x64
macOS، Apple silicon	xmrig-6.26.0-macos-arm64.tar.gz
macOS، Intel	xmrig-6.26.0-macos-x64.tar.gz
FreeBSD	xmrig-6.26.0-freebsd-static-x64.tar.gz

ثم تحقق من الملف مقابل المجموع الاختباري المنشور قبل تشغيل أي شيء:

# Linux
sha256sum xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz
# macOS
shasum -a 256 xmrig-6.26.0-macos-arm64.tar.gz
# Windows (PowerShell)
Get-FileHash .\xmrig-6.26.0-windows-x64.zip -Algorithm SHA256

يجب أن تطابق قيمة التجزئة السطر المخصص لملفك في SHA256SUMS تمامًا. ويتضمن الإصدار أيضًا توقيع GPG (SHA256SUMS.sig) إذا أردت التحقق من ملف المجموع الاختباري نفسه. ثم فك الحزمة:

tar -xzf xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz && cd xmrig-6.26.0

على Windows، استخرج ملف zip إلى مجلد مثل C:\xmrig. إذا عزل Microsoft Defender ملف xmrig.exe، يمكنك إضافة استثناء لهذا المجلد فقط، ولنسخةٍ فقط نزّلتها من الإصدار الرسمي وتحققت منها بنفسك. على macOS، يحظر Gatekeeper الملفات التنفيذية غير الموقعة؛ أزل علامة الحجر الصحي باستخدام xattr -d com.apple.quarantine ./xmrig بعد أن تتحقق’ من التنزيل.

الخطوة 3 — اختر مجمّع تعدين

لديك نوعان من الخيارات: مجمّع تقليدي يديره مشغّل، أو P2Pool، تجمّع لامركزي بلا مشغّل على الإطلاق.

التجمّع	الرسوم	الطراز	مناسب لـ
P2Pool (mini أو nano)	0%	لامركزي؛ الدفعات مباشرة من كتل Monero	أي شخص مستعد لتشغيل عقدة Monero؛ الخيار الأفضل للشبكة
SupportXMR	0.6%	تجمّع كلاسيكي، الأكبر	بسيط وراسخ
HashVault	0.9%	تجمّع كلاسيكي	حد أدنى منخفض للدفعات
Nanopool	1%	تجمّع كلاسيكي	لوحات معلومات مناسبة للمبتدئين
MoneroOcean	راجع الموقع	تجمّع يبدّل الخوارزمية	يعدّن العملة الأفضل عائدًا من عائلة RandomX ويُدفع العائد بعملة XMR

الرسوم مأخوذة من الشروط المنشورة للتجمّعات كما لُخّصت في مارس 2026؛ والحد الأدنى للدفعات يختلف من تجمّع لآخر ويتغيّر. راجع صفحة “Getting started” لكل تجمّع لمعرفة المضيفين والمنافذ ومنافذ TLS الحالية.

توصيتي: ابدأ على تجمّع كلاسيكي ليوم واحد لتتأكد أن كل شيء يعمل، ثم انتقل إلى P2Pool mini (الخطوة 8). التجمّعات المركزية مريحة، لكن مشغّل تجمّع يملك ربع الشبكة هو بالضبط نوع التركّز الذي جعل Monero عرضة للخطر في 2025.

الخطوة 4 — إعداد XMRig

يقرأ XMRig config.json من مجلده الخاص. أما معالج إعداد XMRig فيبنيه لك، أو ابدأ من هذه النسخة المصغّرة واستبدل العناصر النائبة:

{
    "autosave": true,
    "donate-level": 1,
    "cpu": {
        "enabled": true,
        "huge-pages": true,
        "huge-pages-jit": false,
        "max-threads-hint": 100,
        "priority": null,
        "yield": true
    },
    "randomx": {
        "mode": "auto",
        "1gb-pages": false,
        "rdmsr": true,
        "wrmsr": true
    },
    "pools": [
        {
            "url": "pool.supportxmr.com:3333",
            "user": "YOUR_MONERO_ADDRESS",
            "pass": "rig1",
            "keepalive": true,
            "tls": false
        }
    ],
    "http": {
        "enabled": true,
        "host": "127.0.0.1",
        "port": 18888,
        "access-token": "REPLACE-WITH-A-LONG-RANDOM-STRING",
        "restricted": true
    },
    "pause-on-battery": true
}

ما الذي يفعله كل جزء:

• url هو مضيف التجمّع ومنفذه. انسخهما من صفحة “Getting started” الخاصة بتجمّعك. إذا كان التجمّع يوفّر منفذ TLS، فاستخدمه واضبط tls إلى true حتى يكون اتصالك مشفّرًا.
• user هو عنوان Monero الخاص بك. pass تستخدمه تجمّعات كثيرة اسمًا للعامل، ما يساعدك على التمييز بين عدة أجهزة في لوحة المعلومات.
• keepalive يمنع إسقاط الاتصالات الخاملة.
• huge-pages وهو مفعّل افتراضيًا ويهم كثيرًا (الخطوة 5).
• max-threads-hint يحدّ من مقدار المعالج الذي يستخدمه XMRig. اضبطه على 50–75 إن أردت استخدام الجهاز أثناء التعدين؛ yield يترك الأولوية للبرامج الأخرى.
• rdmsr / wrmsr يفعّل تعديل MSR عندما تكون لدى XMRig صلاحيات تطبيقه (الخطوة 5).
• donate-level هي حصة الوقت التي يعدّن فيها XMRig لمطوريه: 1%، أي دقيقة واحدة من كل مئة. لا تنخفض البنيات الرسمية عن ذلك دون إعادة تجميع’. إنها’ تكلفة عادلة لبرنامج بهذه الجودة؛ اتركها.
• http يشغّل واجهة XMRig’ للقراءة فقط على جهازك، محمية برمز، كي تراقبه دون فتح أي شيء على الشبكة. لا تربطه أبدًا بـ 0.0.0.0 دون جدار حماية.
• pause-on-battery يوقف التعدين عند فصل الحاسوب المحمول عن الكهرباء.

كل ما لا تضبطه’ يعود إلى إعدادات XMRig’ الافتراضية. الإعداد نفسه كأمر واحد، إن كنت تفضّل سطر الأوامر:

./xmrig -o pool.supportxmr.com:3333 -u YOUR_MONERO_ADDRESS -p rig1 -k

الخطوة 5 — الصفحات الضخمة وMSR وبقية التسريعات المجانية

يحتفظ RandomX بمجموعة بيانات بنحو 2 GB في الذاكرة ويضربها عشوائيًا. إعدادان يصنعان فرقًا هائلًا.

الصفحات الضخمة (تساوي “حتى 50%” في RandomX، وفق وثائق XMRig’). على Linux، احجز 1,280 صفحة لكل عقدة NUMA:

sudo sysctl -w vm.nr_hugepages=1280                              # until the next reboot
sudo bash -c "echo vm.nr_hugepages=1280 >> /etc/sysctl.conf"     # permanently

على Windows، يحتاج XMRig إلى صلاحية “قفل الصفحات في الذاكرة”: شغّله كمسؤول مرة واحدة ثم أعد التشغيل، وتحقق من أن سجل بدء التشغيل يقول HUGE PAGES permission granted. لا يوفّر macOS’ صفحات XMRig الضخمة، وهذا أحد أسباب تأخر أجهزة Mac عن أدائها الخام.

صفحات 1 GB (Linux فقط) تضيف 1–3% أخرى. اضبط "1gb-pages": true في randomx القسم، وشغّل XMRig بصلاحية الجذر، فيضبطها تلقائيًا.

تعديل MSR يعطّل ملتقطات البيانات المسبقة العتادية في المعالج التي لا تفيد’ RandomX. يطبّقه XMRig تلقائيًا عندما يعمل كجذر على Linux أو كمسؤول على Windows، على معالجات Intel من Nehalem فصاعدًا وعلى جميع معالجات AMD Zen. تتفاوت المكاسب بحسب المعالج، من بضعة بالمئة إلى نحو 30% في بعض شرائح Intel الأقدم. تحذير واحد لـ Windows: يستخدم تعديل MSR WinRing0 برنامج التشغيل، الذي فيه ثغرة رفع صلاحيات معروفة (CVE-2020-14979)، تستغله برمجيات التعدين الخبيثة، وقد رصده Microsoft Defender منذ 2025. على جهاز Windows تستخدمه لأي غرض آخر، كنت’ سأتخطى تعديل MSR. على جهاز Linux مخصص، استخدمه.

الذاكرة تهم بقدر المعالج. يطلب RandomX ذاكرة ثنائية القنوات ونحو 2 MB من ذاكرة L3 لكل خيط تعدين؛ ويختار XMRig عدد الخيوط من ذاكرة L3 لديك تلقائيًا. يعمل Ryzen 9 9950X بذاكرة L3 سعة 64 MB على 32 خيطًا. معيار قياس XMRig الذي بلغ 28.4 kH/s على تلك الشريحة استخدم DDR5 سريعة وصفحات ضخمة بنسبة 100%.

الخطوة 6 — شغّله واقرأ المخرجات

./xmrig            # Linux and macOS; on Windows, double-click xmrig.exe or run it from PowerShell
./xmrig --bench=1M # optional: a standard benchmark you can compare with others

في الأسطر الأولى، ابحث عن huge pages عند 100%، وتهيئة مجموعة بيانات RandomX، واتصال تجمعك. بعد ذلك، يهمّك نوعان من الأسطر:

• speed 10s/60s/15m يعرض معدل التجزئة لديك متوسطًا على ثلاث نوافذ. احكم على جهازك من رقم الـ15 دقيقة.
• accepted (n/0) يعني أن التجمع قَبِل حصتك. الرقم الثاني المتزايد (الحصص المرفوضة) يشير إلى مشكلة في الاتصال أو في الإعدادات.

ستعرض لوحة معلومات تجمعك معدل التجزئة بعد بضع دقائق. ابحث عن عنوانك على موقع التجمع.

الخطوة 7 — قِس سحب الكهرباء من المقبس، ثم قرّر

يبلّغ البرنامج عما تسحبه حزمة CPU، لا عما يسحبه جهازك من المقبس. ضع الجهاز على مقبس ذكي أو مقياس طاقة لمدة 24 ساعة، ثم طبّق معادلة نقطة التعادل من الجزء 1 بأرقامك الحقيقية. هذه هي الخطوة التي تحوّل “أظن أنني أكسب مالًا” إلى حقيقة. وفي معظم الحالات، تحوّلها إلى قرار بالتوقف، أو بالتعدين على فائض الطاقة الشمسية فقط.

الخطوة 8 — انتقل إلى اللامركزية: P2Pool مع عقدتك الخاصة

P2Pool هو تجمع بلا مشغّل. يحتفظ المعدّنون بسلسلة جانبية “sidechain” مشتركة من الحصص، وكل كتلة Monero تُكتشف تدفع لكل من هو في النافذة مباشرة من مكافأة الكتلة. لا رسوم، ولا حساب، ولا حد أدنى للسحب تنتظره، ولا أحد يمكن الضغط عليه أو اختراقه أو إيقافه. وهو يحتاج إلى عقدة Monero خاصة بك، وهذا يجعلك أيضًا مشاركًا كاملًا في الشبكة.

1. شغّل عقدة Monero. نزّل Monero 0.18.5.4 وشغّل البرنامج الخفي مع تمكين ZeroMQ (من README الخاص بـP2Pool؛ --prune-blockchain يُبقي استخدام القرص عند نحو ثلث السلسلة الكاملة):

   ./monerod --zmq-pub tcp://127.0.0.1:18083 --out-peers 32 --in-peers 64 \
     --add-priority-node=p2pmd.xmrvsbeast.com:18080 --add-priority-node=nodes.hashvault.pro:18080 \
     --enforce-dns-checkpointing --enable-dns-blocklist --prune-blockchain

إذا كانت سعة الرفع لديك أقل من 10 Mbit/s، فاستخدم --out-peers 8 --in-peers 16. انتظر حتى تكتمل المزامنة.

2. شغّل P2Pool بعنوانك عنوانًا أساسيًا (العنوان الذي يبدأ بـ 4)، و --mini لمعدّن بحجم منزلي:

   ./p2pool --host 127.0.0.1 --wallet YOUR_PRIMARY_ADDRESS --mini

3. وجّه XMRig إليه. لا حاجة إلى عنوان محفظة في XMRig، لأن P2Pool يدفع إلى العنوان الذي شُغّل به:

   ./xmrig -o 127.0.0.1:3333

أمور تستحق المعرفة:

• أي سلسلة جانبية؟ يشغّل P2Pool ثلاث سلاسل: main، --mini و --nano. النصيحة المعتادة هي mini لمعدّني المنازل (أقل من نحو 50 kH/s) وnano للأجهزة الصغيرة جدًا؛ أما main فللعمليات الكبيرة.
• المدفوعات تأتي مباشرة في كتل Monero. تبقى حصصك في نافذة الدفع حتى 2,160 كتلة من كتل التجمع (نحو ست ساعات)، وأصغر دفعة ممكنة تبلغ نحو 0.00027 XMR. ومع معدل تجزئة صغير لن تُدفع لك في كل كتلة، لكن المعدل يتوازن على المدى الطويل.
• عناوين P2Pool علنية، لذا استخدم محفظة أُنشئت للتعدين فقط. العناوين الفرعية تعمل اليوم مع --subaddress ، لكن النسخة التجريبية من P2Pool v5 المبنية لترقية Monero المقبلة أسقطت دعم العناوين الفرعية، لذا فالعنوان الأساسي هو الخيار الآمن على المدى البعيد.
• فتح المنافذ يساعد. إعادة توجيه منفذ P2Pool (37888 للـ mini، و37889 للـ main، و37890 للـ nano) ومنفذ 18080 الخاص بـ Monero على الراوتر يحسّن الاتصال. إن كانت إعدادات الراوتر مجالًا جديدًا عليك، فقد شرحت الأساسيات في ما يحدث داخل راوترك.
• أبقِ الجهاز محميًا. العقدة التي تعمل لأشهر تستحق تحصينًا أساسيًا؛ دليلي قائمة التحقق لتحصين خادم Debian 12 يغطي الأساسيات.

التعدين المدمج لـ Tari لا يكلّفك شيئًا إضافيًا بعد تشغيل P2Pool. شغّل عقدة Tari الأساسية باستخدام --grpc-enabled --mining-enabled، ثم أضف خيارًا واحدًا إلى P2Pool:

./p2pool --host 127.0.0.1 --wallet YOUR_PRIMARY_ADDRESS --mini \
  --merge-mine tari://TARI_NODE_IP:18102 YOUR_TARI_ADDRESS

يُعدَّن Tari منفردًا في هذا الوضع ولا يغيّر مدفوعات Monero الخاصة بك. يتطلب P2Pool 4.18.1 عقدة Tari من الإصدار 6.0.0 فما فوق.

تشغيل XMRig كخدمة (Linux)

على جهاز Linux مخصص، تُبقي وحدة systemd صغيرة XMRig قيد التشغيل بعد إعادة الإقلاع:

# /etc/systemd/system/xmrig.service
[Unit]
Description=XMRig Monero miner
After=network-online.target
Wants=network-online.target

[Service]
ExecStart=/opt/xmrig/xmrig --config=/opt/xmrig/config.json
Restart=on-failure
Nice=10
# root lets XMRig set huge pages and the MSR mod itself; use a normal user if you set them up manually
User=root

[Install]
WantedBy=multi-user.target

sudo systemctl daemon-reload && sudo systemctl enable --now xmrig
journalctl -u xmrig -f     # watch the output

إن كان لديك جهاز Windows 10 قديم كجهاز احتياطي، فهذه لحظة جيدة لنقله إلى Linux على أي حال؛ دليلي دليل انتهاء دعم Windows 10 يغطي الانتقال.

التعدين على جهاز Mac

يوفّر XMRig إصدارات أصلية لشرائح Apple، وشرائح Apple فعّالة: إذ يعالج M4 Pro نحو 6.8 kH/s عند نحو 46 W، أي نحو 148 تجزئة لكل واط، أفضل من معظم معالجات الحواسيب المكتبية. لكن لا صفحات ضخمة ولا تعديل MSR على macOS، وMacBook غير مصمم للعمل أسابيع بحمل كامل، والأرباح المطلقة ضئيلة (نحو €7.60 شهريًا إجمالًا). على جهاز Mac، التعدين درس لا عمل تجاري. إن اشتريت Mac لأجل الذكاء الاصطناعي، فإن دليلي دليل MacBook لنماذج LLM المحلية يوضح استخدامًا أكثر قيمة بكثير لتلك الشرائح.

RandomX v2 وFCMP++: ما الذي يتغير للمعدّنين

أكبر ترقية في Monero منذ سنوات قيد الاختبار:

• FCMP++ (إثباتات عضوية السلسلة الكاملة) يستبدل توقيعات الحلقة ذات 16 عضوًا في Monero بإثباتات مقابل تاريخ السلسلة كاملًا، فيخفي كل مخرج مُنفَق بين أكثر من 150 مليونًا بدلًا من 16. ويأتي مع Carrot، بروتوكول عناوين جديد مصمم ليكون متوافقًا مع عناوين اليوم.
• RandomX v2 يعيد صياغة أجزاء من خوارزمية التعدين، مثل جعل تعليمة وضع التقريب شرطية وخلط مزيد من السجلات عبر AES. تغيير الشيفرة المعلّق في Monero ينقل تجزئة الكتل إلى RandomX v2 عند الانقسام الصلب 17، وهو ترقية الشبكة التالية، وشبكة FCMP++ الاختبارية تشغّله بالفعل. أظهرت معايير القياس المجتمعية المبكرة مكاسب صغيرة على عدة شرائح Ryzen وعلى Apple M1 Pro، بينما بقيت شرائح Intel الأقدم مستقرة تقريبًا.
• الحالة: انقسمت شبكة “stressnet” التجريبية الخاصة بـ FCMP++ وCarrot بنجاح في 5 أكتوبر 2026، مع تضمين دعم RandomX v2. يعمل المطورون نحو هدف غير ملزم هو نحو الأسبوع 16 من 2027 (الربع الثاني 2027) للشبكة الرئيسية، ولم يُحدَّد موعد.

ما عليك فعله: أبقِ XMRig على الإصدار 6.26.0 أو أحدث (فهو يدعم RandomX v2 بالفعل)، وحدّث P2Pool وعقدة Monero الخاصة بك عند الإعلان عن موعد التفرّع، وأبقِ برنامج محفظتك محدّثًا. وستعلن المجمعات عن تبديلها الخاص. إذا كانت لديك Antminer X5، فتحقّق من أخبار البرنامج الثابت من Bitmain قبل التفرّع؛ ولم يُؤكَّد علنًا ما إذا كان RandomX v2 يؤثر على أجهزة ASIC الموجودة.

استكشاف الأخطاء وإصلاحها

العرض	السبب المحتمل	الحل
برنامج مكافحة الفيروسات يحذف الملفات xmrig.exe	برامج التعدين تُصنَّف كبرامج غير مرغوب فيها	تحقّق من البصمة (hash)؛ وأضف استثناءً للمجلد فقط على نسختك التي تحققت منها
الصفحات الضخمة أقل من 100%	لم تُحجز صفحات كافية، أو لا توجد صلاحية	Linux: sysctl vm.nr_hugepages=1280 وأعد التشغيل إن كانت الذاكرة مُجزَّأة؛ Windows: شغّله كمسؤول مرة واحدة ثم أعد التشغيل
معدل التجزئة أدنى بكثير من معايير القياس المنشورة	ذاكرة أحادية القناة، خفض الأداء الحراري، الصفحات الضخمة معطّلة، وضع توفير الطاقة	ذاكرة RAM ثنائية القناة، تبريد أفضل، الصفحات الضخمة، خطة طاقة عالية الأداء؛ واحكم على أساس متوسط 15 دقيقة
المجمع يرفض تسجيل دخولك	خطأ مطبعي في العنوان، أو عنوان إيداع من منصة تداول لا يقبله المجمع	استخدم عنوانًا من محفظتك؛ انسخ والصق، ولا تعد كتابته يدويًا أبدًا
عدد كبير من المشاركات المرفوضة أو القديمة	خادم المجمع بعيد، والاتصال غير مستقر	اختر أقرب منطقة، وفعّل keepalive، وتحقّق من Wi-Fi
لا مدفوعات على P2Pool لفترة من الوقت	معدل تجزئة صغير على سلسلة جانبية مزدحمة	استخدم --mini أو --nano، وانتظر؛ فالمدفوعات تتوازن على المدى الطويل
الجهاز يبدو بطيئًا	كل الأنوية تعمل على التعدين	max-threads-hint 50–75، أبقِه yield على
المراوح تصرخ، والحرارة مرتفعة	حمل كامل مستمر	تبريد أفضل، أو عدد أنوية أقل، أو لا تعمل على التعدين على ذلك الجهاز

---

الجزء 5 — محافظ العملات المشفرة للمعدّنين: أين يجب أن تستقر عملاتك

التعدين يُنشئ العملات. أما المحفظة فتقرّر إن كنت ستحتفظ بها. ومسألة أفضل محفظة عملات مشفرة للتعدين تعود إلى قاعدة واحدة: مدفوعات التعدين تذهب إلى عنوان أنت تتحكم فيه، وأن المفاتيح القادرة على إنفاق تلك العملات موجودة في مكان لا يصل إليه المخترقون ولا منصات التداول.

لماذا أصبح “اتركها فقط على منصة التداول” أسوأ هذا العام

• منصات التداول تُخترق. مفعّل 29 أكتوبر 2026، سحب المهاجمون نحو $6.3 مليار من محافظ Binance’s الساخنة عبر عشر سلاسل كتل في نحو عشرين دقيقة، بما في ذلك حوالي 18,270 BTC. وعزت TRM Labs ومكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) الحادث إلى قراصنة كوريين شماليين. وقالت Binance إنها ستغطي كل خسائر العملاء من أموالها الخاصة، وبدأت استئناف عمليات السحب في 1 نوفمبر. كان ذلك قرار Binance’s، لا قانونًا من قوانين الطبيعة.
• منصات التداول تغلق منتجات التعدين. توقفت Binance Pool وBinance Cloud Mining في 10 نوفمبر 2026.
• منصات التداول تقيّد عملات الخصوصية. أوقفت Kraken تداول Monero والإيداعات لعملاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية في نهاية 2024. وفي أماكن أخرى أدخلت حدودًا متجددة لمدة 30 يومًا في أغسطس 2026: 1,500 دولار في عمليات سحب XMR و3,500 دولار في الإيداعات للأفراد. وفي أكتوبر تخلت عن الاستبيانات التدخلية حول ما يفعله العملاء بعملات XMR، بعد موجة استنكار.
• الاتحاد الأوروبي يغلق الباب أمام المنصات الخاضعة للتنظيم. من 10 يوليو 2027، تحظر المادة 79 من لائحة الاتحاد الأوروبي’ لمكافحة غسل الأموال (2024/1624) على البنوك والمؤسسات المالية ومقدمي خدمات الأصول المشفرة الاحتفاظ بحسابات بعملات تعزز إخفاء الهوية مثل Monero. أما امتلاكها وتعدينها وحفظها ذاتيًا فيبقى قانونيًا.

أنواع المحافظ بكلمات بسيطة

النوع	من يحتفظ بالمفاتيح	مناسب لـ	الخطر
حساب على منصة تداول (وصائي)	منصة التداول	البيع والشراء	الاختراقات والتجميد والقيود والإغلاق
محفظة برمجية على حاسوب أو هاتف (ساخنة)	أنت	استلام المدفوعات والأرصدة الصغيرة	برمجيات خبيثة على ذلك الجهاز
محفظة عتادية (باردة)	أنت، على جهاز مخصص	تخزين طويل الأمد	فقدان العبارة الأولية (seed)؛ التلاعب في سلسلة التوريد
محفظة للمراقبة فقط / للعرض فقط	لا يمكن لأحد الإنفاق منها	مراقبة وصول المدفوعات	لا شيء على أموالك؛ لكنها تكشف رصيدك لمن يحصل عليها
توقيع متعدد (مثل 2 من 3)	أنت، موزعًا عبر أجهزة	مبالغ أكبر، والميراث	إعداد أكثر، ونسخ احتياطي أكثر

محافظ Monero

المحفظة	المنصات	الإصدار (نوفمبر 2026)	الأفضل لـ	محافظ الأجهزة
Monero GUI / CLI	Windows, macOS, Linux	0.18.5.4 (16 أكتوبر)	تشغيل عقدتك الخاصة، P2Pool	Ledger؛ Trezor Safe 3 وSafe 5 وModel T
Feather	Windows وmacOS 14+ وLinux	2.9.1 (2 نوفمبر)	محفظة سطح مكتب خفيفة وسريعة مع Tor	Ledger Nano S وS Plus وX وStax وFlex؛ Trezor Model T وSafe 3 وSafe 5 (ليس Safe 7 بعد)
Cake Wallet	الهاتف وسطح المكتب	6.5.3 (نوفمبر)	الهواتف، متعددة العملات، Tor مدمج	Ledger؛ Trezor (Monero منذ 6.2)، بما في ذلك Safe 7

محافظ Bitcoin

لدفعات تعدين Bitcoin، الخيارات المملة هي الصحيحة: Sparrow Wallet على سطح المكتب لتنسيق محفظة أجهزة (والتوقيع المتعدد، عندما تصل إلى ذلك)، Bitcoin Core إذا كنت تشغّل عقدتك الخاصة، أو تطبيق صانع محفظة الأجهزة نفسه. تجنّب المحافظ التي لم تسمع بها من قبل وتظهر في إعلانات متاجر التطبيقات؛ فمحافظ العملات المزيفة لا تزال واحدة من أقدم عمليات الاحتيال في العملات المشفرة.

محافظ الأجهزة ودعم Monero

الجهاز	Monero (XMR)	كيف	ملاحظات
Trezor Safe 3 وSafe 5 وModel T	✅	Monero GUI أو CLI وFeather؛ Cake Wallet على Android	تطبيق Suite الخاص بـ Trezor لا يدعم XMR
Trezor Safe 7	✅	Cake Wallet (iOS وAndroid)، Monero One (iOS)	غير مدعوم بعد من Feather أو Monero GUI
Ledger Nano S Plus وNano X وFlex وStax	✅	Monero GUI وFeather وCake Wallet	تطبيق Ledger الخاص لا يدير XMR
Ledger Nano Gen5	❓	—	ليس على قائمة Feather المدعومة في نوفمبر 2026؛ تحقّق قبل الشراء
BitBox02	❌	—	إصدارات Bitcoin فقط ومتعددة العملات؛ لا Monero
Coldcard	❌	—	Bitcoin فقط؛ انظر تنبيه 2026 أدناه

مخاوف محافظ الأجهزة في 2026

حادثتان هذا العام تستحقان الفهم، لأن أيا منهما لم يكن نوع “الاختراق” الذي يتخيله الناس.

بذور Coldcard الضعيفة. مفعّل 30 يوليو 2026، نشرت Coinkite تحذيرًا أمنيًا: خلل في البرنامج الثابت عند توليد البذرة جعل الأجهزة المتأثرة تنتج بذورًا بنحو 72 بت من العشوائية بدلًا من 128 المتوقعة، ضعيفة بما يكفي ليُعيد المهاجمون توليد المفاتيح الخاصة دون اتصال. الأجهزة المتأثرة: Mk2 وMk3 بالبرنامج الثابت 4.0.1–4.1.9، وMk4/Mk5 قبل 5.6.0، وQ قبل 1.5.0Q، ومسارات البرنامج الثابت Edge قبل إصداراتها المُصلحة. البذور التي أُنشئت بما لا يقل عن 50 رمية نرد خاصة لم تُعتبر معرّضة للخطر، وعبارة مرور BIP-39 القوية وفّرت بعض الحماية، لكن نصيحة Coinkite كانت تحديث البرنامج الثابت و نقل الأموال إلى بذرة مُولّدة حديثًا، لأن تحديث البرنامج الثابت لا يمكنه إصلاح بذرة ضعيفة موجودة بالفعل.

أجهزة Ledger المزوّدة بزرع خفي. في أكتوبر 2026، أكّدت Ledger أن الأجهزة المبيعة عبر CryptoBilis، وهو موزّع مقرّه ماليزيا، شملت جهازًا واحدًا على الأقل بزرع عتاد غير مصرّح به. وصف الباحثون زرعًا يلتقط الشاشة وضغطات الأزرار لسرقة البذرة، ثم يرسلها عبر LTE باستخدام eSIM. وأفاد الباحثون بأن الوحدات المعدّلة بيعت بنحو نصف السعر الطبيعي. ولا تستطيع خاصية “Genuine Check” في Ledger اكتشاف زرع مُضاف إذا كانت شريحة الأمان نفسها لم تُمَس. وقدّرت تقارير في أكتوبر الخسائر بنحو 86 مليون دولار.

الدروس واحدة لكل علامة تجارية:

1. اشترِ من الشركة المصنّعة فقط أو من موزّع معتمد. محفظة عتاد بنصف السعر علامة خطر، لا صفقة رابحة.
2. حدّث البرنامج الثابت، وعندما تقول الشركة “رحّل إلى بذرة جديدة”، فافعل ذلك.
3. أضف عشوائيتك الخاصة (رميات النرد) عندما يدعم جهازك ذلك.
4. استخدم عبارة مرور (تُسمى أحيانًا “الكلمة الخامسة والعشرين”) للمبالغ الكبيرة، واحتفظ بنسخة احتياطية منها منفصلة.
5. للمبالغ الأكبر، استخدم multisig عبر علامتين تجاريتين. إعداد 2 من 3 بأجهزة من صُنّاع مختلفين كان سينجو من الحادثتين أعلاه.

عبارات البذرة: القواعد المهمة فعلًا

• اكتبها على ورق أو اطبعها على معدن. لا تصوّرها أبدًا، ولا تُدخلها في حاسوب، ولا تحفظها في مدير كلمات مرور أو ملاحظة سحابية.
• لن يطلبها منك أي طرف شرعي أبدًا: لا الدعم، ولا موقع “التحقق من المحفظة”، ولا مجمّع تعدين.
• اختبر الاستعادة بمبلغ صغير قبل أن تثق بنسخة احتياطية.
• خطّط للميراث: ينبغي أن يعرف شخص تثق به أن العملات موجودة وكيف يصل إلى مختص يمكنه المساعدة، دون أن يكون قادرًا على أخذها.

مشكلة مفتاح الربط بخمسة دولارات

أكثر مخاطر المحافظ التي يُقلّل من شأنها في 2026 ليست رقمية. Chainalysis أحصت 46 محاولة سرقة عنيفة ضد حائزي العملات المشفرة في النصف الأول من 2026، أكثر من 30 مليون دولار سُرقت، و 30 حادثة في فرنسا وحدها. وأحصت CertiK 52 حادثة و124 مليون دولار من التعرّض للفترة نفسها، مع أن الاقتحامات المنزلية تشكّل الآن حصة كبيرة منها. محفظة عتادية في درج لا تنفع إذا كان بإمكان أحدهم إجبارك على فتحها.

إذن: لا تتحدث عن ممتلكاتك على الإنترنت أو في اللقاءات، ولا تنشر صورًا لإعداد التعدين الخاص بك مع عنوانه أو موقعه، وأبقِ حسابات المنصات باسمك عند الحد الأدنى الضروري، وللمبالغ الأكبر استخدم multisig بمفاتيح منفصلة جغرافيًا أو تأخير زمني، بحيث لا يستطيع شخص واحد في غرفة تحريك كل شيء.

إعداد محفظة للمدفوعات: طريقتان

Monero:

1. أنشئ محفظة جديدة في Feather أو Monero GUI على حاسوب نظيف واكتب البذرة.
2. استخدم عنوانًا أساسيًا لـ P2Pool، أو عنوانًا فرعيًا جديدًا لكل بركة أو جهاز في البرك التقليدية، حتى تستطيع التمييز بين المدفوعات.
3. أنشئ محفظة للعرض فقط على هاتفك من مفتاح العرض السري، لمراقبة وصول المدفوعات دون أي قدرة على الإنفاق.
4. كل بضعة أسابيع، انقل الرصيد إلى تخزين بارد: محفظة Trezor أو Ledger أُعدّت عبر Feather أو Monero GUI أو Cake Wallet.

Bitcoin:

1. أعدّ محفظتك العتادية باستخدام Sparrow Wallet، وتحقق من عنوان استلام على شاشة الجهاز، واستخدم عنوانًا جديدًا لمدفوعات البركة.
2. اضبط حدًا للمدفوعات مرتفعًا بما يكفي لتبقى الرسوم ضئيلة، وجمّع المدفوعات الصغيرة عندما تكون رسوم الشبكة منخفضة.
3. لا تُعد استخدام العناوين أبدًا (انظر أدناه).

إعادة استخدام العناوين والخصوصية والحواسيب الكمومية

في كل مرة يُنفق من عنوان Bitcoin، يصبح مفتاحه العام مرئيًا على السلسلة. اليوم هذه مسألة خصوصية في الغالب. غدًا قد تكون مسألة أمان: حاسوب كمومي قوي بما يكفي قد يستطيع نظريًا استخلاص مفتاح خاص من مفتاح عام مكشوف. في فبراير 2026، دمج مطورو Bitcoin BIP-360 (pay-to-Merkle-root، “P2MR”) في مستودع BIP كأول اقتراح لمخرجات مقاومة للكم. إنه اقتراح، وليس ترقية مفعّلة. نحو 6.5 مليون BTC موجودة في عناوين مفاتيحها العامة مكشوفة بالفعل. النصيحة العملية للمعدّنين قديمة وجيدة: استخدم عنوانًا جديدًا لكل دفعة، ولا تترك أرصدة كبيرة في عناوين أنفقت منها. للجانب العتادي من قصة الكم، راجع مقالي عن شريحة Willow الكمومية من Google.

---

الجزء 6 — اتجاهات تعدين العملات المشفرة 2026: ما الذي’ يتغير فعلاً

هذه هي اتجاهات تعدين العملات المشفرة لعام 2026 التي تهم، مرتبة حسب مدى تأثيرها عليك كمعدّن صغير، لا حسب ضجيج تغطيتها.

1. سعر الهاش قرب أدنى مستوياته القياسية، وجفاف في الرسوم

سعر الهاش في Bitcoin وصل إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند $27.74 لكل PH/s يوميًا في 6 يونيو 2026، وتعافى إلى نحو $40 بحلول 1 أكتوبر، ثم انزلق إلى نحو $33 بحلول 1 نوفمبر بعد أن هوت قرصنة Binance بالسعر. شكّلت الرسوم فقط 0.66% من مكافآت الكتل في أكتوبر. يعيش معدّنو Bitcoin تقريبًا بالكامل على دعم ينخفض إلى النصف خلال نحو ثمانية عشر شهرًا. هذه أهم حقيقة منفردة في تعدين Bitcoin اليوم.

2. معدّنو Bitcoin يتحوّلون إلى مؤجّرين لعقارات الذكاء الاصطناعي

يملك المعدّنون المدرجون شيئًا تتوق إليه شركات الذكاء الاصطناعي بشدة: اتصالات شبكة كبيرة، وتبريد، ومواقع صناعية مرخّصة. لذا يؤجّرونها:

• TeraWulf لديها أكثر من 12.8 مليار دولار من إيرادات الحوسبة عالية الأداء المتعاقد عليها، مع عقود إيجار إلى Fluidstack المدعومة من Google وCore42.
• Hut 8 وقّعت بقيمة 7 مليارات دولار لمدة 15 عامًا عقد إيجار في مجمّع River Bend مع Anthropic وFluidstack.
• Core Scientific لديها نحو 10–12 مليار دولار متعاقد عليها عبر CoreWeave؛ Applied Digital نحو 11 مليار دولار; Galaxy نحو 4.5 مليار دولار على مدى 15 عامًا.
• Cipher Digital (سابقًا Cipher Mining) لديها 9.3 مليار دولار من أعمال متعاقد عليها ترتكز على صفقة بقدرة 300 MW مع Amazon Web Services، وقد خرجت من معظم عملياتها في Bitcoin.

بحلول أواخر أبريل، كانت عدة أسهم من هذه الشركات مرتفعة بنسبة 40–74% خلال العام بينما كان Bitcoin منخفضًا نحو 12%، وتوقع المحللون أن يكسب بعضها نحو 70% من إيرادات 2026 من استضافة الذكاء الاصطناعي. حتى أن معدل الهاش في Bitcoin’s انخفض نحو 4% في الربع الأول من 2026، وهو أول انخفاض في الربع الأول منذ 2020. وبالنسبة لصغار المعدّنين، لهذا وجهان: الذكاء الاصطناعي الشره للطاقة ينافس على الكهرباء الرخيصة نفسها، لكن رحيل المعدّنين إلى الذكاء الاصطناعي يُبطئ أيضًا نمو الصعوبة. وهو أيضًا تذكير بمكان حصول طفرة الذكاء الاصطناعي على ميغاواطها.

3. سباق الكفاءة وشبكة 1 ZH/s

تجاوز متوسط معدل الهاش على مدى سبعة أيام في Bitcoin’s 1,000 EH/s مرة أخرى في 11 أكتوبر 2026 وبلغ نحو 1,088 EH/s في 26 أكتوبر. الآلات التي تفعل ذلك مبرَّدة بالماء ومثبَّتة على الرفوف: Antminer S23 Hyd يبلغ 9.5 J/TH، ونسخته بمقاس 3U تدفع 1.16 PH/s من وحدة واحدة تسحب 11 kW. الآلات المبرَّدة بالهواء التي يستطيع المعدّنون المنزليون تشغيلها فعليًا أصبحت الآن جيلين خلف أفضل العتاد الصناعي.

4. عودة التعدين المنزلي

وفي الطرف الآخر من المقياس، يزدهر المعدّنون المنزليون الهادئون ومفتوحو المصدر: لوحات Bitaxe التي ترتشف 20 W، ووحدات NerdQaxe بأربع شرائح، وAvalon Q من Canaan’s، وهو معدّن بقدرة 90 TH/s مصمَّم كمدفأة مع وضع Eco دون 40 dB. أصبحت الكتل المعدَّنة منفردًا أخبارًا منتظمة، بواقع 24 كتلة في الأشهر الاثني عشر حتى يوليو 2026، بزيادة 41% عن العام السابق. إنه ليس عملًا تجاريًا، لكنه يضيف بضعة معدّنين مستقلين إلى الشبكة، وهذا جيد لـ Bitcoin.

5. عملات الخصوصية: طفرة وضغط

ارتفع Monero نحو 70% في عام وكاد يلامس $800 في يناير. وارتفع Zcash من 184 دولارًا إلى أكثر من $1,200 بفضل تزايد استخدام المعاملات المحمية. وفي الوقت نفسه، ترتفع الجدران: حدود XMR في Kraken’s، وحظر الاتحاد الأوروبي المقرر في يوليو 2027 على المنصات المنظَّمة التي تتعامل مع العملات المعزِّزة لإخفاء الهوية، والضغط السياسي الدائم كلما حوّل القراصنة أموالًا مسروقة إلى Monero. توقَّع أن تستمر عملات الخصوصية في الابتعاد عن المنصات والتوجه نحو الحفظ الذاتي والتداول بين الأقران والمقايضات الذرية. وهذا يجعل معرفة كيفية تعدينها والاحتفاظ بها بنفسك أكثر صلة، لا أقل.

6. عام Monero مع الغرباء

أمضى Monero عامي 2025–2026 في صدّ الغرباء. وفي أغسطس 2025، ادّعى Qubic، وهو مشروع يدفع لمعدّنيه جزئيًا بتعدين Monero المُستعان بمصادره الخارجية، أنه يسيطر على أغلبية معدل الهاش في Monero’s. وفي سبتمبر 2025، عانت الشبكة من إعادة تنظيم من 18 كتلة أبطلت أكثر من 100 معاملة؛ ولم يُحمَّل أحد المسؤولية بشكل قاطع، لكنها أشعلت الجدل من جديد. وثمة نتيجة عملية للمعدّنين المنزليين: أمر العقدة في README الخاص بـ P2Pool’s يفعّل نقاط تحقق DNS (--enforce-dns-checkpointing، في الأمر أعلاه)، وهو ما يقول README إنه مطلوب “لمكافحة محاولات التعدين الأناني من قِبل جهات خبيثة”. في أبريل 2026، بدأت Qubic في نقل تعدينها المُسنَد إلى Dogecoin، وبحلول أواخر أكتوبر لم تعد تظهر بين أكبر تجمعات Monero’s. ثم جاء Bitmain’s X9، المعلن في ديسمبر 2025 والذي قيل إنه أُلغي في مايو 2026، والتحضير لـ RandomX v2 ترقية FCMP++. والدرس للمعدّنين: تركّز التجمعات مشكلة أمنية، وP2Pool هو الحل الذي يمكنك تطبيقه بنفسك.

7. إثبات العمل المفيد

أقدم انتقاد يوجَّه إلى التعدين هو أن العمل بلا فائدة. والعملات الجديدة تحاول الرد على ذلك. Pearl تجعل المعدّنين يحسبون ضرب المصفوفات، وهو الحساب الأساسي في الذكاء الاصطناعي، وأطلقت شبكتها الرئيسية في أبريل 2026. Qubic توجّه معالجات المعدّنين نحو تدريب ذكائها الاصطناعي الخاص. وكان تقييم Hashrate Index’s لـ Pearl حذرًا: فكثير من العمل “المفيد” هو استدلال لم يطلبه أحد، والسيولة ضعيفة، والمكافآت تنخفض كلما انضمت وحدات GPU إضافية. إنه اتجاه يستحق المتابعة، وليس بعد سببًا لشراء عتاد.

8. التجمعات: التركّز والانسحابات والبروتوكولات الجديدة

تركّز التجمعات مرتفع في الشبكتين الكبيرتين: نحو ثلثي كتل Bitcoin الأخيرة جاءت من ثلاثة تجمعات، ونحو 60% من معدل تجزئة Monero’s كان لدى ثلاثة تجمعات في أكتوبر. وهناك عملاق يغادر: Binance Pool يُغلق في 10 نوفمبر 2026، إلى جانب التعدين السحابي من Binance’s. وفي المقابل، البروتوكولات التي تتيح للمعدّنين الأفراد اختيار قوالب الكتل الخاصة بهم، مثل Stratum V2 وOCEAN’s DATUM، تواصل النمو، وP2Pool الخاصة بـ Monero’s ليس لها مشغّل على الإطلاق.

9. التنظيم: MiCA وAMLR وDAC8 وجمود أمريكي

• الاتحاد الأوروبي: انتهت فترات MiCA’s الانتقالية لمزوّدي خدمات الأصول المشفرة، وقاعدة AMLR بشأن عملات الخصوصية تسري من 10 يوليو 2027، وتوجيه الاتحاد الأوروبي للإبلاغ الضريبي DAC8 يسري منذ 1 يناير 2026.
• ألمانيا: يكتب Kryptowerte-Steuertransparenzgesetz (KStTG) ينفّذ DAC8. وأصبح مزوّدو خدمات العملات المشفرة يجمعون بيانات العملاء ويبلّغون بها سنويًا إلى مكتب الضرائب المركزي الاتحادي (BZSt)، بحلول 31 يوليو عن السنة السابقة. ويشرح الجزء 7 ما يعنيه ذلك للمعدّنين.
• الولايات المتحدة: فشل مجلس الشيوخ في تمرير CLARITY Act، مشروع قانون هيكل سوق العملات المشفرة، في تصويت على إغلاق النقاش بنتيجة 49–50 في 15 سبتمبر 2026، مما ترك قواعد السوق الأمريكية معلّقة.

10. الأمان: اختراقات المنصات والتعدين الخفي وهجمات المفتاح الإنجليزي

الـ اختراق Binance بقيمة 6.3 مليار دولار في 29 أكتوبر كان أكبر سرقة في تاريخ العملات المشفرة. والتعدين الخفي يواصل التطور: حملة قابلة للانتشار كالدودة وثّقتها Trellix في فبراير 2026 نشرت XMRig عبر برامج مقرصنة وأساءت استخدام برنامج التشغيل WinRing0 لرفع معدل التجزئة؛ ووثّقت Censys حملة في أبريل استهدفت أكثر من 1,000 من خوادم ComfyUI المكشوفة وحوّلت المخترقة منها إلى معدّنات؛ وأظهرت Trend Micro أن ثغرة في Langflow (CVE-2026-33017) استُخدمت لزرع نسخة مخصّصة من XMRig في الربيع. وإذا كنت تشغّل أدوات ذكاء اصطناعي مثل ComfyUI أو Langflow على خادم، فلا تكشفها للإنترنت دون مصادقة: فسيجد غيرك متعة في تعدين Monero على معالج GPU الخاص بك وعلى فاتورة كهربائك. أما “هجمات المفتاح الإنجليزي” الجسدية على حائزي العملات المشفرة فهي في طريقها إلى عام قياسي (الجزء 5).

11. تنصيف 2028

تُنصَّف إعانة Bitcoin’s عند الكتلة 1,050,000، من المتوقع نحو أبريل 2028، من 3.125 إلى 1.5625 BTC. تنخفض إيرادات كل مُعدِّن بيتكوين إلى النصف في ذلك اليوم ما لم يتضاعف السعر أو تنفجر الرسوم. أي عتاد بيتكوين تشتريه الآن أمامه نحو ثمانية عشر شهرًا ليستحق كلفته عند مستوى الإعانة الحالي.

12. الحوسبة الكمومية: الخطوات الحذرة الأولى

كان دمج BIP-360 في فبراير 2026 أول خطوة ملموسة نحو مخرجات بيتكوين مقاومة للحوسبة الكمومية. لا يوجد تاريخ تفعيل ولا إجماع بعد. في الوقت الحالي، هذا سبب للتوقف عن إعادة استخدام العناوين، وليس سببًا للذعر.

---

الجزء 7 — تعدين العملات المشفرة في ألمانيا: الضرائب والطاقة والأوراق

هذا الجزء ملخص للتوجيه العام، وليس مشورة ضريبية أو قانونية. القواعد تعتمد على ظروفك؛ وإذا صار التعدين أكثر من هواية، فتحدّث إلى Steuerberater قبل أول دفعة، لا بعد أول خطاب من Finanzamt.

هل تعدين العملات المشفرة قانوني في ألمانيا؟

نعم. ألمانيا لا تحظر التعدين، وتعدين العملات لنفسك على عتادك الخاص ليس نشاطًا ماليًا مرخّصًا. أما بيع عقود التعدين أو “التعدين السحابي” إلى الآخرين فهو أمر مختلف، وقد حذّرت BaFin المستهلكين من هذه العروض (المزيد أدناه).

ضريبة الدخل: خطاب BMF الصادر في 6 مارس 2025

خطاب الوزارة الاتحادية للمالية بشأن الأصول المشفرة (BMF-Schreiben الصادر في 6 مارس 2025) هو المرجع. باختصار:

• عندما تستلم العملات المعدّنة، فهذا دخل. تُقيَّم العملات بسعر السوق عند استلامها، وتلك القيمة خاضعة للضريبة.
• تجاري أم لا؟ إذا كان تعدينك مستمرًا ويُمارَس بقصد تحقيق الربح ويُعدّ جزءًا من نشاط اقتصادي عام، فهو دخل تجاري (Einkünfte aus Gewerbebetrieb، § 15 EStG). التعدين التجاري يعني تسجيل نشاط تجاري (Gewerbeanmeldung)، وضريبة تجارية محتملة (Gewerbesteuer)، وأن العملات التي تعدّنها تصبح أصولًا تجارية، فيصبح بيعها خاضعًا للضريبة دائمًا مهما طال احتفاظك بها. وتُحتسب الكهرباء وإهلاك العتاد عندئذ مصروفات تجارية.
• التعدين على مستوى الهواية الذي لا يُعدّ تجاريًا يُعامَل باعتباره دخلًا آخر من الخدمات بموجب § 22 Nr. 3 EStG. وهو معفى من الضريبة فقط إذا ظل كل هذا الدخل في السنة الميلادية أقل من €256 إجمالًا. وهي Freigrenze: تجاوزها بيورو واحد فيصبح المبلغ كله خاضعًا للضريبة.
• بيع العملات لاحقًا: العملات المحتفظ بها كأصول خاصة تخضع لقواعد البيع الخاص في § 23 EStG. والبيع خلال سنة واحدة من استلامها يجعل الربح (سعر البيع ناقص القيمة التي استلمتها بها) خاضعًا للضريبة؛ والأرباح الأقل من €1,000 سنويًا في المجموع معفاة من الضريبة (a Freigrenze منذ 2024). وبعد مرور عام يصبح الربح معفى من الضريبة.
• التعدين الترفيهي الخاسر قد لا يُعترف به لأغراض الضريبة على الإطلاق إذا لم يكن هناك’ أمل في تحقيق ربح إجمالي.

حفظ السجلات هو الجزء الذي يندم الناس على تجاهله. صدّر سجل مدفوعات المجمع’ بانتظام (فلوحات المعلومات لا تحتفظ به إلى الأبد)، ودوّن الطابع الزمني والمبلغ وسعر اليورو لكل دفعة، واحتفظ بفواتير الكهرباء وإيصالات العتاد، وتتبّع كل دفعة من العملات حتى تبيعها.

ضريبة القيمة المضافة

تعتبر رسالة ضريبة القيمة المضافة الصادرة عن وزارة المالية الاتحادية’ بتاريخ 27 فبراير 2018 مكافآت التعدين غير خاضعة لضريبة القيمة المضافة (nicht steuerbar)، لأنه لا يوجد’ عميل محدَّد لمكافأة الكتلة. ويُعفى تبادل العملات المشفرة باليورو من ضريبة القيمة المضافة بموجب قواعد الاتحاد الأوروبي لتبادل العملات.

DAC8 وKStTG: ما يراه مكتب الضرائب الآن

منذ 1 يناير 2026، صار مزوّدو خدمات العملات المشفرة العاملون في ألمانيا يجمعون بيانات العملاء والمعاملات بموجب KStTG، ويرفعون بها تقريرًا كل عام إلى مكتب الضرائب المركزي الاتحادي بحلول 31 يوليو عن السنة التقويمية السابقة. وتغطي التقارير الأولى عام 2026. وعلى العملاء الحاليين تقديم إقرار ذاتي ضريبي. وما يعنيه ذلك للمعدّنين: مدفوعات التعدين التي تذهب مباشرة إلى محفظتك الخاصة لا يبلّغ عنها المجمع’ ولا المنصة، لكن بمجرد أن تبيع عبر منصة منظّمة يعلم مكتب الضرائب بالأمر. أما التزامك بالإفصاح عن دخل التعدين فلا يعتمد’ على أن يبلّغ عنه أحد.

الكهرباء والطاقة الشمسية والشبكة

• الأسعار: نحو 37.97 سنت/كيلوواط ساعة في المتوسط، 33.32 ct لأرخص العقود الجديدة، 40.39 ct في التوريد الافتراضي (نوفمبر 2026).
• التغذية الشمسية: 7.70 سنت/كيلوواط ساعة للأنظمة ذات التغذية الجزئية حتى 10 kWp التي دخلت الخدمة بين أغسطس 2026 ويناير 2027. أما الأنظمة الخاضعة لـ Solarspitzengesetz (منذ 25 فبراير 2025) فلا تتلقى أي دفعة خلال ساعات الأسعار السالبة.
• الإصلاح المرتقب: تعتزم الحكومة إنهاء تعريفة التغذية الثابتة للأنظمة الجديدة الأقل من 25 kWp، مع فترة انتقالية تصل إلى 36 شهرًا بنحو 5.2 ct/kWh؛ ولا يزال’ مشروع القانون يمرّ عبر البرلمان، والأنظمة التي دخلت الخدمة بحلول 31 ديسمبر 2026 غير متأثرة به. وإذا حدث ذلك، تصبح الطاقة الشمسية الفائضة أرخص في التعدين.
• التعريفات الديناميكية: على كل مورّد أن يقدّم واحدًا منها للعملاء الذين لديهم عداد ذكي. وهي تجعل أتمتة “التعدين فقط عندما تكون الكهرباء رخيصة” ممكنة.

السلامة والضوضاء ومالك العقار

• مقبس Schuko القياسي مُصنّف لتيار 16 أمبير، لكنه’ غير مصمّم للعمل قرب هذا الحد لساعات متواصلة، وأسلاك التمديد أقل من ذلك بكثير. وأي حمل يتجاوز نحو 2 kW ويعمل باستمرار يجب أن يُوصَّل بـ دائرة مخصّصة، يركّبها كهربائي مؤهّل (غالبًا بمقبس CEE).
• الضوضاء: أجهزة ASIC الصناعية تعمل عند 75 ديسيبل أو أكثر، أي في نطاق جزّازة العشب، على مدار الساعة. وليس وجود أجهزة تعدين منزلية بوضع صامت من دون سبب.
• الشقق المستأجرة: راجع عقد الإيجار وتحدّث إلى مالك العقار قبل أن تركّب أي شيء يسحب كيلوواط طوال اليوم، وتأكّد من أن تأمين منزلك يعرف ما تشغّله.

التعدين السحابي و“تطبيقات التعدين”

تحذّر BaFin من أن عروض التعدين السحابي كثيرًا ما تأتي من مشغّلين غير أمناء، وأن المزوّدين قد لا يعدّنون شيئًا على الإطلاق، وأن المستثمرين كثيرًا ما يحاولون عبثًا استعادة أموالهم. إذا وعدك تطبيق بعوائد يومية ثابتة من “التعدين”، فمن المؤكد تقريبًا أنه عملية نصب. حتى اللاعبون الكبار الشرعيون تركوا هذا المجال: فـ Binance تغلق منتج التعدين السحابي لديها في 10 نوفمبر 2026.

---

الجزء 8 — اثنا عشر خطأً يرتكبها المعدّنون الجدد

1. شراء العتاد قبل تشغيل معادلة التعادل بسعر الكهرباء الحقيقي لديك.
2. التعدين إلى عنوان منصة تداول. تُغلق المجمّعات، وتحدّ منصات التداول العملات أو تشطبها، وتحدث الاختراقات. عدّن إلى محفظتك الخاصة.
3. التعدين على عتاد لا تملكه أو كهرباء لا تدفع ثمنها: أجهزة حاسوب جهة عملك، أو VPS سحابي، أو خادم مشترك. هذا مخالف لشروط الخدمة في أفضل الأحوال وجريمة في أسوئها.
4. تنزيل XMRig من أي مكان عدا صفحة الإصدارات الرسمية، أو تشغيل نسخة “محسّنة” من وصف فيديو. هكذا يُصاب المعدّنون بالعدوى.
5. كشف API المعدّن أو أداة ذكاء اصطناعي أو عقدة على الإنترنت دون مصادقة. المهاجمون يبحثون عن ذلك تحديدًا.
6. الوثوق بقراءات استهلاك الطاقة في البرامج. قِس عند المقبس لمدة 24 ساعة.
7. تشغيل جهاز بقدرة 3 kW على وصلة تمديد Schuko.
8. التعدين على حاسوب محمول 24/7. الحرارة تقتل البطاريات والمراوح.
9. الوثوق بتطبيقات التعدين السحابي أو بأي شخص يعد بعوائد يومية ثابتة.
10. نسيان الجانب الضريبي، خصوصًا حد €256 والاحتفاظ بالسجلات.
11. تخطّي التحديثات قبل ترقية الشبكة. تفرّع FCMP++ وRandomX v2 في Monero سيتطلب إصدارات حديثة من XMRig وP2Pool وبرامج العقدة.
12. الإعلان عن إعدادك. صور جهازك ولوحة معلومات أرباحك وموقعك هدية للأشخاص الخطأ.

---

الجزء 9 — هل ينبغي أن تعدّن؟ سبعة سيناريوهات

1. “لدي حاسوب ألعاب وأدفع أسعار الكهرباء الألمانية العادية.”

لا تعدّن على مدار الساعة؛ فستدفع نحو €1.77 مقابل كل يورو تكسبه من Monero. جرّب XMRig في عطلة نهاية أسبوع لتتعلّم كيف يعمل التعدين، وعدّن عبر P2Pool، ثم توقّف عند ذلك. إن أردت XMR، فاشترِه.

2. “لدي ألواح شمسية.”

هنا يصبح التعدين منطقيًا في ألمانيا. عدّن Monero باستخدام CPU، أو شغّل معدّن Bitcoin صغيرًا، على الطاقة الفائضة فقط، ويُفضّل أن يكون ذلك آليًا انطلاقًا من إشارة الفائض في العاكس الخاص بك (يمكن لـ Home Assistant تشغيل الأحمال بناءً على التصدير). في الصيف، يمكن لـ ASIC الخاص بـ Zcash أو RandomX أن يعمل بربح، إن توفّرت لديك المساحة ودائرة كهربائية مخصصة والقدرة على تحمّل الضجيج.

3. “أريد أن أمتلك Bitcoin.”

اشترِه، وضعه في محفظة عتادية. اشترِ Bitaxe إن أردت متعة التعدين المنفرد والفرصة الضئيلة لمفاجأة بقيمة $238,000، وخصّص نحو €67 سنويًا للكهرباء.

4. “أريد دعم لامركزية Monero.”

شغّل عقدة Monero الخاصة بك وP2Pool mini مع XMRig، ويُفضّل على جهاز منخفض الطاقة تملكه بالفعل وفي الساعات الرخيصة. إنه أحد أنفع ما يمكن لمعدّن صغير أن يفعله لأي شبكة اليوم.

5. “لدي RTX 4090 أو 5090.”

أجّرها في سوق GPU أو استخدمها للذكاء الاصطناعي المحلي. تعدين أفضل عملة سائلة يدرّ نحو $1.40 يوميًا؛ أما التأجير فقد يحقّق إجمالًا عدة أضعاف ذلك.

6. “أدير شركة لديها خوادم فائضة.”

لا تعدّن عليها: فالكهرباء وشروط عقد الاستضافة أو الاستضافة المشتركة للمعدّات والإهلاك والمعاملة الضريبية كلها تعمل ضدك. لكن تأكّد من ألا يعدّن عليها أحد آخر. استخدام CPU بنسبة 100% بشكل غير متوقع على خادم هو من أوائل علامات اختطاف التعدين، ومراقبة ذلك جزء أساسي من خدمات تقنية المعلومات المُدارة.

7. “أريد دخلًا سلبيًا.”

التعدين ليس دخلًا سلبيًا بأسعار المنازل الألمانية؛ إنه هواية مع فاتورة كهرباء، أو أعمال كثيفة رأس المال في مكان آخر. وأي تطبيق يعد بعوائد يومية من التعدين السحابي هو نقيض الدخل السلبي: إنه طريقة لخسارة المال على الطيار الآلي.

---

الأسئلة الشائعة

---

الخلاصة

إذن، هل يستحق تعدين العملات المشفّرة في 2026؟ كعمل تجاري بأسعار المنازل الألمانية، لا تقريبًا أبدًا. البيتكوين لعبة صناعية تفوز بها شركات تدفع سُدس سعر الكهرباء الذي تدفعه أنت، وحتى هي تحوّل مواقعها إلى مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي. ولوحدات GPU وظائف أفضل تؤديها. الفئة الوحيدة من أجهزة ASIC التي تتجاوز أسعار التجزئة الألمانية اليوم، وهي أجهزة Equihash الخاصة بـ Zcash، تفعل ذلك بعملة تُتداول عند 184 دولارًا هذا العام.

باعتباره شيئًا آخر، لا يزال للتعدين قيمة كبيرة. فهو أفضل طريقة لفهم كيفية عمل هذه الشبكات فعليًا. وهو استخدام عقلاني للطاقة الشمسية التي كانت ستدرّ لك 7.70 سنتًا وإلا، أو لا شيء على الإطلاق في ساعات الأسعار السلبية. وهو وسيلة لدعم لامركزية Monero عبر P2Pool، ولتلقّي العملات مباشرة من الشبكة إلى محفظة تتحكم فيها أنت. وهو تذكرة يانصيب رخيصة وممتعة مع Bitaxe.

إن كنت ستعدّن فعلًا، فافعل ذلك على نحو صحيح: طبّق معادلة نقطة التعادل بتعريفتك الحقيقية، ونزّل XMRig من صفحته الرسمية فقط، وعدّن إلى محفظتك الخاصة، واحفظ مفاتيح الإنفاق على عتاد اشتريته من المصنّع، واحتفظ بسجلات لدائرة الضرائب (Finanzamt)، وحدّث قبل ترقية FCMP++ في Monero. وأيًا كان ما تعدّنه، فالسؤال “هل سأكون أفضل حالًا لو اشتريت العملة فقط؟” يستحق جوابًا صادقًا قبل أول كيلوواط ساعة.

---

هل تعدّن في منزلك في ألمانيا؟ أودّ أن أعرف كم تدفع لكل كيلوواط ساعة، وماذا تعدّن، وماذا يقول مقياس حائطك. التصحيحات والأدلة المخالفة مُرحّب بها؛ يُحدَّث هذا المقال مع تغيّر الأرقام.

الإفصاح: لا يحتوي هذا المقال على روابط تابعة ولا محتوى مدفوع، وهو ليس نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية. شركتي، Graham Miranda UG (haftungsbeschränkt)، تقدّم خدمات الاستضافة وتقنية المعلومات ولا تكسب شيئًا من أي عتاد أو مجمّع أو محفظة أو عملة مذكورة هنا. ولم تراجع أي شركة مذكورة هنا هذا المقال أو توافق عليه.

آخر تحديث: 9 نوفمبر 2026.