Đào crypto có đáng không vào năm 2026? Nên đào gì, con số lợi nhuận thật, Monero và XMRig, ví và những xu hướng quan trọng

Đào crypto có đáng không vào năm 2026? Với hầu hết những người đọc bài này ở Đức, câu trả lời trung thực là không. Với một vài bạn, câu trả lời 'có’ lại đầy bất ngờ. Cả hai câu trả lời đều quy về một con số trên hóa đơn tiền điện của bạn, và hướng dẫn này chỉ cho bạn thấy chính xác ranh giới đó nằm ở đâu với từng loại phần cứng, từ một chiếc PC chơi game đến một cỗ máy đào Bitcoin 3,5 kilowatt.

Đào coin vào cuối năm 2026 là một ngành 'kỳ lạ’. Mạng lưới Bitcoin đang ở sát mức cao nhất mọi thời đại, chỉ hơn một zettahash, tức một tỷ nghìn tỷ phép thử mỗi giây. Nhưng số tiền mỗi cỗ máy kiếm được lại gần mức 'thấp nhất’ từ trước đến nay. Những thợ đào Bitcoin niêm yết lớn nhất đang lặng lẽ biến kho bãi của họ thành trung tâm dữ liệu AI. Monero gần chạm $800 vào tháng 1 và giờ phải chống đỡ ASIC, người ngoài cuộc và các cơ quan quản lý EU cùng một lúc. Zcash đi từ $184 lên hơn $1.200 trong năm nay và biến một chiếc ASIC ba năm tuổi thành một trong những cỗ máy sinh lời nhất mà bạn có thể cắm vào ổ điện. Và ngày 29 tháng 10, sàn giao dịch lớn nhất thế giới mất $6,3 tỷ vào tay tin tặc Triều Tiên, đó là lập luận hay nhất cho việc sở hữu một chiếc ví 'tử tế’ mà tôi đã thấy trong nhiều năm.

Đây là câu trả lời dài. Bài viết nói về việc đào coin thực sự mang lại bao nhiêu tiền hôm nay, nên đào gì vào năm 2026 với phần cứng bạn đã có, cách đào Monero bằng XMRig từng bước, coin của bạn nên về đâu sau khi bạn đã 'đào xong’, và những xu hướng sẽ quyết định xem tất cả những điều này còn hợp lý hay không khi Bitcoin halving lần nữa vào năm 2028.

Mọi con số dưới đây đều được đối chiếu với dữ liệu trực tiếp, tài liệu chính thức, ghi chú phát hành và trang giá vào ngày 8 tháng 11 năm 2026, và phần tính toán lợi nhuận được chạy bằng mã chứ không phải ước lượng. Các con số đào coin thay đổi hằng ngày: giá coin, hash rате mạng lưới và độ khó đều dịch chuyển ngay dưới chân bạn, và một chiếc máy tính nói “có lãi” vào thứ Hai có thể nói “lỗ” vào thứ Sáu. Những con số biến động được ghi ngày ngay tại chỗ chúng xuất hiện. Hãy kiểm tra chúng trước khi bạn mua bất cứ thứ gì.

Tiết lộ: Bài viết này không có liên kết tiếp thị và không có nội dung tài trợ. Đây không phải lời khuyên 'tài chính, đầu tư hay thuế’; và tôi cũng không phải cố vấn tài chính hay 'Steuerberater’. Công ty của tôi, Graham Miranda UG (haftungsbeschränkt), cung cấp dịch vụ lưu trữ và IT và không kiếm được gì từ bất kỳ phần cứng, pool, ví hay coin nào được nhắc đến ở đây. Phần mềm đào như XMRig là phần mềm mã nguồn mở hợp pháp, nhưng chỉ chạy nó trên phần cứng bạn sở hữu và với nguồn điện bạn trả tiền. Không công ty nào được nhắc đến ở đây đã xem xét hay phê duyệt bài viết này.

---

TL;DR — Đào crypto năm 2026 qua mười gạch đầu dòng

• Với giá điện hộ gia đình ở Đức, gần như không có gì sinh lời. Hợp đồng hộ gia đình trung bình tốn khoảng 37,97 ct/kWh. Chiếc ASIC Bitcoin làm mát bằng không khí tốt nhất hòa vốn ở khoảng 11 ct, một CPU chơi game hàng đầu đào Monero ở khoảng 21,5 ct, một chiếc Apple M4 Pro ở khoảng 22,5 ct.
• Một ngoại lệ: Zcash. Một chiếc Antminer Z15 Pro (Equihash) hòa vốn ở khoảng 54,5 ct/kWh ở mức giá ZEC hôm nay khoảng $1.262, nên trên giấy tờ thì nó vẫn có lãi ngay cả với giá bán lẻ ở Đức. Nó sẽ hết có lãi nếu ZEC giảm xuống dưới khoảng $880, và ZEC đã giao dịch ở mức $184 hồi đầu năm nay.
• Điện mặt trời thay đổi bài toán. Điện mà lẽ ra bạn sẽ bán lên lưới chỉ đáng đúng mức giá điện bán lên lưới mà bạn từ bỏ: 7,70 ct/kWh cho các hệ thống nhỏ đến tháng 1 năm 2027. Với mức giá đó, phần lớn phần cứng hiệu quả nhất đều có lãi, nhưng chỉ khi mặt trời còn chiếu sáng.
• Đào Bitcoin tại nhà là một tấm vé số hoặc một cái lò sưởi, không phải một công việc kinh doanh. Hashprice khoảng $33 mỗi PH/s mỗi ngày, gần mức thấp kỷ lục $27,74 của tháng 6, và phí chỉ chiếm 0.66% phần thưởng khối. Một chiếc Bitaxe giá chừng $150 có xác suất khoảng 1 trên 16.600 mỗi năm tìm được một khối trị giá khoảng $238.000.
• Monero vẫn là đồng tiền dành cho những máy tính bình thường. XMRig 6.26.0 (tháng 3 năm 2026) đạt khoảng 28 kH/s trên một chiếc Ryzen 9 9950X đã tinh chỉnh, trị giá khoảng €1 một ngày trước khi tính tiền điện. Hãy đào qua P2Pool để giữ mạng lưới phi tập trung, và cập nhật trước FCMP++ và RandomX v2 bản nâng cấp mà các nhà phát triển dự kiến vào khoảng quý 2 năm 2027.
• Đào coin bằng GPU gần như đã kết thúc. Đồng tiền có thanh khoản tốt nhất kiếm cho một chiếc RTX 5090 khoảng $1,40 một ngày. Cho khách hàng AI thuê đúng chiếc card đó có thể thu về gấp nhiều lần con số ấy.
• Hãy đào về ví của chính bạn, đừng bao giờ đào về sàn giao dịch. Binance mất $6,3 tỷ trong một vụ hack ngày 29 tháng 10 và đóng cửa pool đào cùng dịch vụ đào đám mây vào ngày 10 tháng 11. Kraken giới hạn việc rút Monero ở mức $1.500 mỗi tháng với cá nhân, và từ ngày 10 tháng 7 năm 2027 các nền tảng do EU quản lý có thể sẽ không còn xử lý coin quyền riêng tư nữa.
• Ví cứng đã có một năm khó khăn. Một lỗi firmware trên Coldcard tạo ra các seed yếu, và những thiết bị Ledger bị cài cắm đã được bán qua một nhà bán lại bên thứ ba. Hãy mua trực tiếp từ nhà sản xuất, giữ firmware luôn cập nhật, và cân nhắc dùng multisig trên hai thương hiệu.
• Những xu hướng đáng quan tâm: Các thợ đào Bitcoin trở thành chủ nhà cho AI (riêng TeraWulf đã có $12,8 tỷ hợp đồng AI), một mạng lưới 1 ZH/s, sự hồi sinh của việc đào tại nhà, một đợt bùng nổ và siết chặt của coin quyền riêng tư, một mẫu ASIC Monero bị hủy, coin proof-of-useful-work, quy định báo cáo DAC8 mới của Đức từ tháng 1 năm 2026, và lần halving tiếp theo vào khoảng tháng 4 năm 2028.
• Thuế ở Đức: phần thưởng đào coin là thu nhập chịu thuế khi bạn nhận được chúng (thu nhập kinh doanh hoặc, với người đào coin nghiệp dư, § 22 Nr. 3 EStG với ngưỡng €256), và việc bán số coin trong vòng một năm thuộc diện § 23 EStG (ngưỡng €1.000). Hãy ghi chép ngay từ ngày đầu.

---

Bảng điểm đào coin 2026 trong nháy mắt

Phần cứng bạn có	Thứ tốt nhất để đào (tháng 11/2026)	Tổng thu mỗi ngày	Theo giá điện hộ gia đình Đức (37,97 ct)	Với điện mặt trời dư (7,70 ct)
CPU chơi game hoặc máy trạm (Ryzen 9 9950X)	Monero (XMR) bằng XMRig, lý tưởng nhất là qua P2Pool	€1.03	❌ −€0,79 một ngày	✅ +€0,66 một ngày
Apple silicon Mac (M4 Pro)	Monero (XMR)	€0.25	❌ −€0,17 một ngày	✅ +€0,16 một ngày
GPU chơi game (RTX 5090)	Làn GPU của Tari’s (C29), hoặc tốt hơn: cho AI thuê	€1.25	❌ −€2,30 một ngày	⚠️ +€0,53 một ngày; cho thuê lời hơn
Máy đào solo cỡ Bitaxe (1,2 TH/s)	Bitcoin, đào solo	tương đương €0,03	❌ Đó là một tấm vé số	⚠️ Vẫn là một tấm vé số
Máy đào “lò sưởi” tại nhà (Avalon Q)	Bitcoin	€2.61	❌ −€12,64 một ngày	⚠️ Gần như hòa vốn
ASIC Bitcoin công nghiệp (Antminer S23)	Bitcoin	€9.23	❌ −€22,65 một ngày	✅ +€2,77 một ngày, nếu bạn có 3,5 kW điện dư
Equihash ASIC (Antminer Z15 Pro)	Zcash (ZEC)	€36.37	✅ +€11,04 mỗi ngày, nếu ZEC giữ trên ~$880	✅ +€31,24 mỗi ngày
RandomX ASIC (Antminer X5)	Monero (XMR)	€7.66	❌ −€4,64 mỗi ngày	✅ +€5,16 mỗi ngày
Scrypt ASIC (Antminer L9)	Litecoin + Dogecoin	€6.21	❌ −€24,41 mỗi ngày	⚠️ Hòa vốn

Doanh thu gộp trước phí pool và chi phí phần cứng, từ dữ liệu trực tiếp ngày 8 tháng 11 năm 2026. Phương pháp đầy đủ và toàn bộ mười bốn chiếc máy trong Phần 2.

---

Mục lục

• Phần 1 — Cách đào tiền mã hóa hoạt động năm 2026: bản trong năm phút
• Phần 2 — Đào tiền mã hóa có đáng vào năm 2026? Những con số thực tế
• Phần 3 — Nên đào gì vào năm 2026: từng đồng tiền một
• Phần 4 — Cách đào Monero bằng XMRig: hướng dẫn từng bước
• Phần 5 — Ví tiền mã hóa cho thợ đào: đồng tiền của bạn nên về đâu
• Phần 6 — Xu hướng đào tiền mã hóa 2026: điều gì thực sự thay đổi
• Phần 7 — Đào tiền mã hóa ở Đức: thuế, điện và giấy tờ
• Phần 8 — Mười hai sai lầm người mới đào hay mắc
• Phần 9 — Bạn có nên đào? Bảy tình huống
• Câu hỏi thường gặp
• Điểm mấu chốt

---

Phần 1 — Cách đào tiền mã hóa hoạt động năm 2026: bản trong năm phút

Bạn có thể bỏ qua phần này nếu đã biết hashrate là gì. Nếu chưa, năm phút ở đây sẽ giúp bạn tiết kiệm tiền về sau, vì gần như mọi quyết định đào tồi đều bắt nguồn từ việc hiểu sai một trong bốn ý dưới đây.

Bằng chứng công việc trong một đoạn

Các đồng tiền như Bitcoin, Monero và Zcash được bảo vệ bằng bằng chứng công việc. Thợ đào gom các giao dịch đang chờ vào một khối, rồi đua nhau tìm một số ngẫu nhiên khiến dấu vân tay của khối (hash của nó) rơi xuống dưới một ngưỡng. Không có đường tắt: tìm ra con số đó cần hàng nghìn tỷ lần đoán, còn kiểm tra chỉ mất một lần. Người thắng thêm khối vào chuỗi và thu về phần thưởng khối, gồm những đồng tiền mới được tạo ra (khoản trợ cấp) cộng với phí giao dịch. Bitcoin trả trợ cấp 3,125 BTC mỗi khối kể từ lần halving tháng 4 năm 2024; Monero trả 0,6 XMR cố định mỗi khối, gọi là “tail emission”.

Độ khó: vì sao nhiều thợ đào hơn không có nghĩa là nhiều tiền hơn

Mỗi mạng đều điều chỉnh độ khó nên các khối vẫn đến đều đặn dù có thêm bao nhiêu phần cứng. Bitcoin điều chỉnh lại sau mỗi 2.016 khối (khoảng hai tuần) để giữ các khối cách nhau mười phút; Monero điều chỉnh ở mỗi khối theo mục tiêu hai phút. Hệ quả thật tàn nhẫn và đơn giản: tổng phần thưởng là cố định, nên mỗi chiếc máy mới gia nhập mạng làm phần của tất cả những người khác nhỏ đi. Hashrate của Bitcoin tăng từ khoảng 853 EH/s vào tháng 6 năm 2026 lên khoảng 1.050 EH/s vào đầu tháng 11, tức thêm khoảng một phần tư mức cạnh tranh trong năm tháng, và chỉ riêng điều đó đã cắt thu nhập của mỗi máy đi một phần năm ngay cả trước khi giá thay đổi.

Pool và share: vì sao đào solo là một cuộc xổ số

Nếu bạn đào solo, bạn hoặc tìm được trọn một khối hoặc không nhận được gì. Với một chiếc máy ở nhà, “không nhận được gì” gần như chắc chắn. Một pool kết hợp hàng nghìn thợ đào và chia mỗi khối mà nó tìm được. Nó đo đóng góp của bạn bằng share, những lời giải dễ hơn chứng minh rằng bạn đã làm việc, và trả cho bạn theo tỷ lệ, trừ đi khoản phí thường nằm trong khoảng 0% đến 2%. Pool biến một vòng xổ số thành một mức lương. Một mức lương nhỏ.

Hashprice: con số duy nhất mà thợ đào thực sự cần

Hashprice là số tiền mà một đơn vị sức mạnh băm kiếm được mỗi ngày. Với Bitcoin, con số này được tính bằng đô la trên mỗi petahash mỗi giây mỗi ngày ($/PH/s/day). Ngày 1 tháng 11 năm 2026, nó ở mức $33.18, giảm 17,5% trong một tháng và không còn xa mức thấp nhất mọi thời đại của tháng Sáu là $27.74. Một PH/s bằng 1.000 TH/s, nên mỗi terahash sức mạnh đào Bitcoin kiếm được khoảng 3,3 xu Mỹ mỗi ngày. Mọi thứ khác trong kinh tế học đào Bitcoin đều suy ra từ con số đó và giá điện của bạn.

Công thức lợi nhuận, và là công thức duy nhất bạn cần trước khi mua phần cứng

Daily revenue  = (your hashrate ÷ network hashrate) × coins issued per day × coin price × (1 − pool fee)
Daily profit   = daily revenue − (power in kW × 24 h × your price per kWh)
Breakeven price per kWh = daily revenue ÷ (power in kW × 24)

Hãy chạy dòng cuối cùng trước khi tiêu một xu. Một chiếc Antminer S21 XP (270 TH/s, 3.645 W) thu về $8.75 vào ngày 8 tháng 11. Nó tiêu thụ 87,5 kWh mỗi ngày. $8,75 ÷ 87,5 kWh = 10,0 xu Mỹ mỗi kWh, hoặc khoảng 9,0 xu euro. Trả nhiều hơn mức đó thì cỗ máy lỗ tiền mỗi giờ nó chạy, trước cả khi bạn trả xong tiền mua máy. Với Bitcoin có một mẹo nhanh ở mức hashprice hôm nay: điểm hòa vốn tính bằng xu Mỹ mỗi kWh ≈ 138 ÷ hiệu suất của máy tính bằng J/TH.

Bản đồ thuật toán

Mỗi đồng coin proof-of-work dùng câu đố riêng của nó, thuật toán, và điều đó quyết định phần cứng nào thắng.

Thuật toán	Coin chính	Phần cứng thắng thế	Tình trạng vào tháng 11 năm 2026
SHA-256	Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash	Chỉ ASIC (dòng Antminer S23, S21 XP, Bitaxe)	Mạng trên 1 ZH/s, hashprice gần mức thấp kỷ lục
Equihash	Zcash (ZEC)	ASIC (dòng Antminer Z15)	Nhóm ASIC sinh lời nhất mùa thu này, nhờ đà tăng của ZEC
RandomX	Monero (XMR), Tari, Salvium, Zephyr	CPU; ASIC X5 của Bitmain có tồn tại, còn X9 được cho là đã bị hủy	RandomX v2 sẽ đến cùng bản nâng cấp FCMP++ của Monero
Scrypt	Litecoin (LTC) và Dogecoin (DOGE), khai thác hợp nhất	ASIC (Antminer L9)	Dogecoin gần 7 xu Mỹ; biên lợi nhuận đã hết
kHeavyHash	Kaspa (KAS)	ASIC (Antminer KS7)	KAS gần 3 xu Mỹ; không sinh lời khi đào tại nhà
Cuckaroo29 (C29)	Làn GPU của Tari (XTM)	GPU	Lựa chọn GPU thanh khoản nhất , và nó rất mỏng
NoisyGEMM (nhân ma trận)	Pearl (PRL)	GPU NVIDIA	Coin “proof-of-useful-work” mới từ tháng 4 năm 2026, giao dịch rất mỏng

---

Phần 2 — Đào tiền mã hóa có đáng vào năm 2026? Những con số thực tế

Đây là phiên bản trung thực: việc đào crypto có đáng vào năm 2026 phụ thuộc ít vào việc bạn chọn coin nào hơn là số tiền bạn trả cho một kilowatt-giờ. Lợi nhuận đào crypto rút lại chỉ còn một phép trừ: doanh thu trừ chi phí điện, nên hãy đặt con số thật cho cả hai.

Thị trường ngày 8 tháng 11 năm 2026

Chỉ số	Giá trị	Vì sao điều này quan trọng
Giá Bitcoin	Khoảng $76,000, thấp hơn khoảng 40% so với mức cao khoảng $126.000 ngày 6 tháng 10 năm 2025; mức thấp nhất năm 2026 là $59.005 ngày 30 tháng 6	Doanh thu trả bằng BTC, hóa đơn của bạn bằng euro
Hashrate mạng Bitcoin	Khoảng 1.050 EH/s (trung bình 7 ngày), kỷ lục 1.156 EH/s vào tháng 10 năm 2025	Quy mô đám đông mà bạn chia phần thưởng cùng
Độ khó Bitcoin	148,36 T kể từ ngày 29 tháng 10; kỷ lục 155,97 T (tháng 10 năm 2025)	Lần điều chỉnh tiếp theo vào khoảng ngày 13 tháng 11; hầu hết dự đoán ban đầu cho thấy giảm nhẹ
Hashprice	Khoảng $33 mỗi PH/s mỗi ngày; mức thấp kỷ lục $27,74 (ngày 6 tháng 6 năm 2026)	Doanh thu mỗi máy
Phí tính theo tỷ lệ phần thưởng	0.66% (tháng 10 năm 2026)	Thợ đào Bitcoin gần như sống hoàn toàn nhờ khoản trợ cấp, vốn sẽ giảm một nửa vào khoảng tháng 4 năm 2028
Monero (XMR)	Khoảng $606; kỷ lục gần $798 vào giữa tháng 1 năm 2026	Đồng coin mà hầu hết thợ đào tại nhà thực sự đào
Mạng Monero	Khoảng 6,5–6,9 GH/s; kỷ lục 7,54 GH/s ngày 16 tháng 1 năm 2026	Khoảng 432 XMR mới được phát hành mỗi ngày
Zcash (ZEC)	Khoảng $1,262, sau mức thấp $184 của năm 2026	Vì sao ASIC Equihash bỗng có lãi
Litecoin / Dogecoin	Khoảng $51.85 / $0.071	Dogecoin đã mất khoảng hai phần ba giá trị kể từ tháng 4
Euro	$1.1165 mỗi euro (ngày 6 tháng 11)	Dùng cho mọi quy đổi bên dưới

Vấn đề điện ở Đức

Đức có một trong những mức giá điện sinh hoạt đắt nhất thế giới, và đào coin chẳng qua chỉ là biến điện năng thành coin.

Biểu giá (tháng 11 năm 2026)	Giá mỗi kWh
Hợp đồng hộ gia đình trung bình (mọi hợp đồng, nửa đầu năm 2026)	37.97 ct
Biểu giá rẻ nhất cho khách hàng mới	33.32 ct
Nguồn cung mặc định (Grundversorgung)	40.39 ct
Giá bán điện mặt trời lên lưới mà bạn từ bỏ khi dùng phần dư của mình (bán một phần, tới 10 kWp, tháng 8 năm 2026 – tháng 1 năm 2027)	7.70 ct
Mức giá các thợ đào lớn thuê chỗ trả (tham khảo)	về 7 cent Mỹ (≈ 6.3 ct)

Nói cách khác, một hộ gia đình Đức trả khoảng gấp sáu lần mức mà một thợ đào Bitcoin lớn thuê trung tâm dữ liệu trả cho cùng một kilowatt-giờ. Không có mẹo chọn coin khéo léo nào bù được khoảng cách chi phí gấp sáu lần. Điều có thể khắc phục được là thay đổi những kilowatt-giờ bạn dùng, và chúng ta’ sẽ bàn tới điều đó.

Mười bốn cỗ máy, một bảng tính

Tôi đã đưa mọi nhóm phần cứng đào coin phổ biến qua cùng một phép tính, dùng dữ liệu doanh thu trực tiếp ngày 8 tháng 11 năm 2026 và các mức giá điện Đức ở trên.

Máy	Đào	Hashrate	Hiệu năng	Gross/day	Chi phí điện/ngày ở mức 37.97 ct	Lãi ròng/ngày ở mức 37.97 ct	Lãi ròng/ngày với điện mặt trời dư (7.70 ct)	Điểm hòa vốn
Antminer S23 (tản nhiệt khí)	BTC	318 TH/s	3,498 W	$10.31 (€9.23)	€31.88	−€22.65	+€2.77	11.0 ct/kWh
Antminer S21 XP	BTC	270 TH/s	3,645 W	$8.75 (€7.84)	€33.22	−€25.38	+€1.10	9.0 ct/kWh
Avalon Q (chế độ Super)	BTC	90 TH/s	1,674 W	$2.92 (€2.61)	€15.25	−€12.64	−€0.48	6.5 ct/kWh
Avalon Q (chế độ Eco)	BTC	54 TH/s	830 W	$1.75 (€1.57)	€7.56	−€6.00	+€0.03	7.9 ct/kWh
NerdQaxe++	BTC	4.8 TH/s	72 W	$0.16 (€0.14)	€0.66	−€0.52	+€0.01	8.1 ct/kWh
Bitaxe Gamma 601	BTC	1.2 TH/s	20 W	$0.04 (€0.03)	€0.18	−€0.15	±€0.00	7.3 ct/kWh
Antminer Z15 Pro	ZEC	840 kSol/s	2,780 W	$40.61 (€36.37)	€25.33	+€11.04	+€31.24	54,5 ct/kWh
Antminer X5	XMR	212 kH/s	1,350 W	$8.55 (€7.66)	€12.30	−€4.64	+€5.16	23.6 ct/kWh
Ryzen 9 9950X (XMRig 6.26, đã tinh chỉnh)	XMR	28.4 kH/s	200 W	$1.15 (€1.03)	€1.82	−€0.79	+€0.66	21.5 ct/kWh
Ryzen 9 5950X (máy tính để bàn cũ)	XMR	13 kH/s	140 W	$0.53 (€0.47)	€1.28	−€0,80	+€0.21	14,1 ct/kWh
Apple M4 Pro	XMR	6,82 kH/s	46 W	$0.28 (€0.25)	€0.42	−€0,17	+€0.16	22,5 ct/kWh
RTX 5090 (coin thanh khoản tốt nhất)	XTM (C29)	28,5 G/s	390 W	$1.40 (€1.25)	€3.55	−€2,30	+€0.53	13,4 ct/kWh
Antminer L9 (16 GH/s)	LTC + DOGE	16 GH/s	3.360 W	$6.93 (€6.21)	€30.62	−€24,41	±€0.00	7,7 ct/kWh
Antminer KS7	KAS	36 TH/s	2.772 W	$5.13 (€4.59)	€25.26	−€20,67	−€0,53	6,9 ct/kWh

Cách tính ra những con số này. Doanh thu gộp là trước phí pool (0–2%) và trước khi trả tiền phần cứng. Các dòng ASIC dùng số liệu doanh thu trực tiếp của asicminervalue cho ngày 8 tháng 11 năm 2026 (các dòng Bitcoin khác ngoài S21 XP được suy ra từ đó, ngụ ý hashprice $32,41/PH/s/ngày). Các dòng CPU dùng 432 XMR mỗi ngày của Monero, ước tính mạng 6,45 GH/s và $605,87 mỗi XMR từ CoinWarz cùng ngày. KS7 là ước tính của tôi từ số liệu mạng Kaspa; RTX 5090 dùng coin sinh lời cao nhất của WhatToMine. Số liệu điện năng của CPU là mức tiêu thụ đo được của bộ xử lý, nên cả một chiếc PC sẽ dùng nhiều hơn. €1 = $1,1165. Mọi nguồn được liệt kê ở cuối bài.

Bảng này thực sự đang nói với bạn điều gì

1. Không có gì đào Bitcoin sinh lời ở giá điện hộ gia đình Đức. Chiếc máy làm mát bằng không khí tốt nhất đang bán, Antminer S23 ở mức 11 J/TH, cần giá điện dưới khoảng 11 cent. Để hòa vốn ở 37,97 ct, Bitcoin phải giao dịch ở khoảng $262,000 (S23) hoặc $321,000 (S21 XP), với độ khó giữ nguyên như hiện tại. Nó sẽ không giữ nguyên.

2. Máy tính thường gần hơn bạn tưởng. Một chiếc Ryzen 9 9950X được tinh chỉnh cần giá điện dưới khoảng 21,5 ct và Apple M4 Pro dưới khoảng 22,5 ct. Con số đó vẫn thấp hơn nhiều so với giá bạn trả, nhưng nằm trong tầm với của điện mặt trời dư, những giờ giá điện động rẻ và lượng nhiệt mà dù sao bạn cũng sẽ mua. Monero sẽ phải đạt khoảng $1.000–1.070, cao hơn kỷ lục tháng Một, để hai máy này hòa vốn ở mức trung bình của Đức.

3. Zcash là ngoại lệ. Ở khoảng $1.262 mỗi ZEC, một chiếc Antminer Z15 Pro kiếm được nhiều hơn mức điện nó tiêu thụ ngay cả ở 37,97 ct, khoảng €11 mỗi ngày ròng. Điều đáng lưu ý nằm ở phần chữ nhỏ: máy có giá niêm yết $7.190–13.400 trước thuế GTGT nhập khẩu, gào thét ở 75 dB, kéo 2,8 kW suốt ngày, và rơi vào vùng lỗ nếu ZEC giảm xuống dưới khoảng $880. Với các con số hiện tại, riêng phần cứng cần khoảng hai đến ba năm rưỡi để hoàn vốn. Zcash giao dịch ở mức $184 trong năm 2026.

4. Cú trượt dốc của Dogecoin đã tàn phá Scrypt. Vào tháng Tư, một máy đào Litecoin–Dogecoin thu về từ Dogecoin khoảng gấp rưỡi so với từ Litecoin. Với DOGE giảm còn khoảng 7 xu, một chiếc L9 giờ cần điện dưới 7,7 ct.

5. Nhỏ không có nghĩa là hiệu quả, và hiệu quả không có nghĩa là sinh lời. Một Bitaxe (khoảng 16,7 J/TH) thực ra kém hiệu quả hơn S21 XP (13,5 J/TH), và Avalon Q ở 18,6 J/TH còn kém hiệu quả hơn nữa. Bạn đang trả tiền cho sự yên tĩnh và tiện lợi, không phải cho hiệu quả kinh tế tốt hơn.

Đào coin có thể hợp lý ở đâu tại Đức

Nếu giá điện hộ gia đình giết chết bài toán kinh doanh, mẹo là đào bằng những kilowatt-giờ mà với bạn không đáng 38 xu. Có bốn cách hiệu quả.

1. Điện mặt trời dư. Nếu bạn có hệ thống PV, một kilowatt-giờ bạn dùng thay vì bán lên lưới chỉ tốn đúng mức giá điện phát lên lưới mà bạn từ bỏ: 7.70 ct đối với hệ thống phát một phần lên lưới có công suất tới 10 kWp, đưa vào vận hành từ tháng 8 năm 2026 đến tháng 1 năm 2027 (các hệ thống cũ có mức giá riêng, thường cao hơn; hãy kiểm tra mức của bạn). Với mức giá đó, một chiếc 9950X tạo ra khoảng €0,66 mỗi ngày, một Antminer X5 khoảng €5.16 và một chiếc S23 khoảng €2.77. Có hai vướng mắc. Điện mặt trời được tạo ra vào ban ngày, và một ASIC 3,5 kW cần 3,5 kW điện dư suốt cả ngày, điều mà bạn hiếm khi có ngoài mùa hè; các phụ tải nhỏ như CPU, Bitaxe hay NerdQaxe hợp với đường cong sản xuất điện mặt trời thực tế hơn nhiều. Và các hệ thống mới hơn thuộc diện Solarspitzengesetz (có hiệu lực từ ngày 25 tháng 2 năm 2025): chúng không nhận được khoản thanh toán phát điện nào trong những giờ giá điện âm, mà Đức có gần 575 giờ như vậy trong năm 2025. Trong những giờ đó, điện dư thực sự chẳng đáng đồng nào đối với bạn, và một máy đào là cách dùng nó hoàn toàn hợp lý.

2. Biểu giá động. Từ năm 2025, mọi nhà cung cấp điện tại Đức đều phải cung cấp biểu giá động, với giá thay đổi theo từng giờ, cho khách hàng có đồng hồ đo thông minh. Chỉ đào khi giá rất thấp hoặc âm có thể hiệu quả với một phụ tải nhỏ có thể tự động hóa. Việc này khá lắt nhắt, cần đồng hồ đo thông minh và thu nhập nhỏ, nhưng đó là đồng tiền chính đáng nếu bạn vốn đã dùng biểu giá động.

3. Nhiệt mà dù sao bạn cũng phải trả tiền. Một máy đào biến mọi watt thành nhiệt, y hệt một máy sưởi quạt. Nếu bạn sưởi một căn phòng bằng hệ thống sưởi điện trực tiếp, một Avalon Q ở chế độ Super cung cấp khoảng 40 kWh nhiệt mỗi ngày và kiếm được €2,61 khi làm việc đó, nên nhiệt của bạn thực tế chỉ tốn khoảng 31,5 ct/kWh thay vì 37,97 ct: giảm 17%. Đó là toàn bộ câu chuyện “máy sưởi bitcoin”. Nó không còn đứng vững khi so với một máy bơm nhiệt, loại máy tạo ra ba đến bốn kilowatt-giờ nhiệt cho mỗi kilowatt-giờ điện, nên nhiệt từ máy bơm nhiệt tốn khoảng 11 ct/kWh. Máy đào là một máy sưởi điện tốt và một máy bơm nhiệt tồi.

4. Thuê vận hành ở nước ngoài. Nhiều công ty sẽ vận hành ASIC của bạn trong trung tâm dữ liệu có điện rẻ với giá khoảng 6–8 xu Mỹ mỗi kWh. Ở mức 7 xu, một chiếc S21 XP thu ròng khoảng $2,63 mỗi ngày và một chiếc S23 khoảng $4.43. Đó là tiền thật, nhưng giờ bạn đang đầu tư vào hoạt động của người khác: hợp đồng thuê vận hành, thời hạn tối thiểu, vận chuyển, hải quan, sửa chữa mà bạn không thấy được, và rủi ro đối tác từ một công ty đang giữ phần cứng của bạn. Hãy đọc hợp đồng như đọc một thỏa thuận cho vay.

Những chi phí không ai đưa vào máy tính

Máy tính đào coin chỉ cho thấy doanh thu trừ điện. Tài khoản ngân hàng của bạn thấy nhiều hơn:

• Khấu hao phần cứng. ASIC mất giá nhanh. Mỗi thế hệ mới (dòng S23 đã được giao từ tháng 1 năm 2026) khiến thế hệ trước kém giá trị hơn, và đợt halving năm 2028 sẽ cắt doanh thu của mọi cỗ máy Bitcoin đi một nửa chỉ sau một đêm.
• Thuế GTGT nhập khẩu và hải quan. Hầu hết ASIC được gửi từ Hồng Kông hoặc Trung Quốc đại lục. Hãy tính thêm 19% thuế GTGT nhập khẩu cộng phí vận chuyển vào giá niêm yết.
• Phí pool. 0% trên P2Pool, thường là 0,6–1% ở nơi khác với Monero, và có thể lên tới vài phần trăm ở một số pool Bitcoin.
• Đi dây và an toàn. Một máy 3,5 kW cần một mạch điện riêng, không phải ổ cắm nối dài Schuko (Phần 7).
• Tiếng ồn và nhiệt. ASIC công nghiệp chạy ở mức 75 dB hoặc hơn. Vào mùa hè, bạn có thể phải trả thêm tiền để làm mát phòng.
• Độ khó gia tăng. Doanh thu trên mỗi máy giảm mỗi khi mạng lưới lớn lên, ngay cả khi giá không đổi.
• Thời gian và tiền thuế của bạn. Phần 7 nói về giấy tờ. Điều đó không phải chuyện nhỏ.

Phép thử “cứ mua luôn”

Đây là câu hỏi kết thúc phần lớn các dự án đào tại nhà: nếu dù sao bạn cũng muốn có đồng tiền đó, liệu mua thẳng có lợi hơn không? Một chiếc 9950X đào Monero ở mức 37,97 ct tiêu €1,82 tiền điện để kiếm €1,03 XMR. Tức là trả €1,77 cho mỗi euro Monero, trước khi tính đến hao mòn chiếc PC của bạn. Nếu bạn chỉ muốn sở hữu XMR hoặc BTC thì mua sẽ rẻ hơn.

Vẫn có những lý do chính đáng để đào: bạn đang học cách các mạng lưới này vận hành, bạn dùng phần điện gần như chẳng đáng giá gì với bạn, bạn muốn củng cố một mạng lưới mà bạn quan tâm, hoặc bạn muốn đồng tiền đến thẳng từ mạng lưới thay vì từ một tài khoản sàn giao dịch. Đó là những lý do tốt. “Thu nhập thụ động” không nằm trong số đó ở mức giá điện hộ gia đình của Đức.

---

Phần 3 — Nên đào gì vào năm 2026: từng đồng tiền một

Câu hỏi đúng không phải là “tôi nên đào đồng nào?” Mà là “phần cứng tôi đang có có thể đào gì có lãi, với mức giá điện tôi thực sự trả?” Hãy bắt đầu từ phần cứng.

Bitcoin (SHA-256): mạng lưới lớn nhất, biên lợi nhuận mỏng nhất

Đào Bitcoin năm 2026 là một ngành công nghiệp do các công ty trả 4–7 xu Mỹ mỗi kWh điều hành, với hàng loạt máy làm mát bằng nước và các hợp đồng điện đã phòng ngừa rủi ro. Thế hệ Bitmain mới nhất cho thấy hiệu suất đã tiến xa đến đâu:

Máy	Hashrate	Hiệu năng	Hiệu suất	Làm mát
Antminer S23	318 TH/s	3,498 W	11,0 J/TH	Không khí
Antminer S23 Hyd	580 TH/s	5.510 W	9,5 J/TH	Nước
Antminer S23e Hyd 2U	865 TH/s	8.650 W	10,0 J/TH	Nước, gắn trên giá
Antminer S23 Hyd 3U	1.160 TH/s	11.020 W	9,5 J/TH	Nước, gắn trên giá
Antminer S21 XP (2024)	270 TH/s	3,645 W	13,5 J/TH	Không khí

Giá thị trường vào ngày 2 tháng 11 dao động từ khoảng $1,755 cho một chiếc S21 (200 TH/s) và $4,200 cho một chiếc S21 XP đến $16,300 cho một chiếc S23 XP Hyd. Ngay cả chiếc tốt nhất trong số này cũng cần giá điện thấp hơn nhiều so với 15 xu Mỹ mới hợp lý, và chi phí tiền mặt trung bình để sản xuất một bitcoin của toàn mạng lưới vào khoảng $75,500 trong quý hai năm 2026, theo ước tính của CoinShares. Với bitcoin ở mức khoảng 76.000 đô la, thợ đào trung bình chỉ vừa đủ trang trải chi phí tiền mặt. Còn những ai kém hiệu quả thì không.

Hai điều riêng về Bitcoin cần biết vào tháng 11 năm 2026:

• Binance Pool đóng cửa vào ngày 10 tháng 11 năm 2026 lúc 07:00 UTC, cùng với sản phẩm đào coin đám mây của Binance. Những share gửi sau thời điểm đó sẽ không được ghi có, và hồ sơ thanh toán sẽ biến mất vào ngày 24 tháng 11. Nếu máy của bạn đang trỏ vào Binance, hãy chuyển chúng ngay.
• Mức tập trung của các pool đang cao. Trong các block gần đây, AntPool, Foundry USA và F2Pool cùng nhau tìm ra gần hai phần ba tổng số block. Nếu phi tập trung quan trọng với bạn, hãy xem những pool cho phép thợ đào tự dựng mẫu block của riêng mình (giao thức DATUM của OCEAN, các pool Stratum V2) hoặc đào solo.

Kết luận: Với giá điện hộ gia đình ở Đức, đào Bitcoin tại nhà không có lãi. Với giá hosting 6–7 xu Mỹ hoặc lượng điện mặt trời dư thực sự, những cỗ máy hiệu quả vẫn tạo ra lợi nhuận khiêm tốn cho đến lần halving năm 2028.

Cuộc xổ số solo: liệu một chiếc Bitaxe có thực sự tìm được block?

Có, và chuyện này cứ tiếp diễn. Tháng 7 năm 2026, chiếc Bitaxe của một người chơi, đạt trung bình khoảng 995 GH/s trên Public Pool, đã tìm ra block 957.382 và giành được 3,1382 BTC, khoảng 200.000 đô la vào thời điểm đó. CoinDesk đếm được 12 block solo trong năm 2026 tính đến giữa tháng 7, và 24 block trong mười hai tháng trước đó, trong đó có một block được tìm ra vào ngày 31 tháng 5 bởi một thợ đào vận hành mười bốn cỗ máy Canaan Nano nhỏ.

Phép tính rất đơn giản, và với ai cũng vậy: xác suất bạn tìm được block tiếp theo bằng đúng tỷ lệ hashrate của bạn trong toàn mạng. Ở mức 1.050 EH/s:

Thiết bị	Hashrate	Xác suất tìm được một block mỗi năm	Trung bình một block mỗi…
Bitaxe Gamma 601	1.2 TH/s	0.006%	~16.600 năm
NerdQaxe++	4.8 TH/s	0.024%	~4.160 năm
Avalon Q (Super)	90 TH/s	0.45%	~222 năm
Antminer S21 XP	270 TH/s	1.35%	~74 năm
Antminer S23	318 TH/s	1.59%	~63 năm
Antminer S23 Hyd 3U	1.160 TH/s	5.8%	~17 năm

Một chiếc Bitaxe tốn khoảng 0,18 € một ngày tiền điện ở Đức, khoảng 67 € một năm, để đổi lấy 0,006% xác suất mỗi năm trúng một block trị giá khoảng $238,000 (3,125 BTC cộng phí theo giá hôm nay). Giá trị kỳ vọng, khoảng 14 đô la một năm, tốt hơn hầu hết các loại xổ số, nghĩa là gần như chắc chắn bạn sẽ tiêu hết 67 € và thấy vui khi làm vậy. Đó hoàn toàn là một cách tiêu 67 € ổn. Chỉ đừng gọi nó là đầu tư.

Zcash (Equihash): bất ngờ của năm 2026

Zcash đã có một năm không ai dự đoán được. Sau khi tăng khoảng 809% trong năm 2025, nó giảm xuống mức thấp nhất là $184 trong năm 2026, rồi bật tăng lên hơn $1,200 vào tháng 9 khi nhu cầu giao dịch được che giấu (riêng tư) tăng lên. Nó giao dịch quanh mức $1,262 vào ngày 8 tháng 11.

Hai ngày trước đó, vào ngày 6 tháng 11, Zcash đã kích hoạt NU7 nâng cấp mạng. Bản nâng cấp này cắt thời gian khối mục tiêu từ 75 giây xuống 25 giây, đóng cửa Sprout, Zcash’s pool quyền riêng tư ban đầu, và tái chế 60% phí giao dịch: thay vì đi thẳng vào thợ đào, phần đó bị rút khỏi lưu thông và trả lại dần cho thợ đào, bắt đầu từ khoảng năm 2031. Với thợ đào, đó là một khoản cắt nhỏ trong thu nhập từ phí ở thời điểm hiện tại, còn trợ cấp khối vẫn là nguồn doanh thu chính.

Zcash đã chỉ dùng ASIC kể từ năm 2018, và chiếc máy thống trị là Bitmain’s Antminer Z15 Pro: 840 kSol/s ở 2.780 W, 75 dB, ra mắt tháng 6 năm 2023. Ngày 8 tháng 11, nó thu về khoảng $40,61 một ngày. Ở giá điện hộ gia đình Đức, đó là lợi nhuận khoảng €11 một ngày; với phần điện mặt trời dư, khoảng €31.

Nhưng rủi ro thì lớn:

• Giá. Z15 Pro chỉ hòa vốn ở mức 37,97 ct khi ZEC còn trên khoảng $880. Mức thấp nhất của Zcash trong năm 2026 là $184.
• Chi phí phần cứng. Giá niêm yết dao động từ $7.190 đến $13.400 trước thuế vào ngày 8 tháng 11, bị đẩy lên vì đợt tăng giá. Cộng thêm 19% VAT nhập khẩu.
• Mức độ tập trung. Các số liệu được báo cáo cho thấy Foundry’s pool chiếm khoảng 30% hashrate của Zcash.
• Hướng đi của giao thức. Cộng đồng Zcash đã nhiều năm thảo luận về việc chuyển sang thiết kế proof-of-stake lai. NU7 không có gì như vậy, nhưng đó là rủi ro mang tính cấu trúc với mọi phần cứng có thời gian hoàn vốn nhiều năm.

Kết luận: Đây là loại ASIC duy nhất hiện nay vượt qua được giá điện bán lẻ của Đức, trên giấy tờ. Hãy coi đó là một cú đặt cược đòn bẩy vào giá ZEC, thực hiện bằng thứ phần cứng ồn ào mà bạn sẽ cần một ga-ra và một mạch điện riêng.

Monero (RandomX): đồng tiền của số đông, kèm một dấu sao

Monero là đồng tiền được xây dựng cho những chiếc máy tính thông thường. Thuật toán của nó RandomX chạy các chương trình ngẫu nhiên dựa vào bộ nhớ đệm, bộ nhớ và khả năng dự đoán nhánh của CPU, khiến các bộ xử lý đa dụng trở nên cạnh tranh và các chip chuyên dụng khó chế tạo. Nó cũng trả một khoản vĩnh viễn 0,6 XMR cho mỗi khối hai phút, khoảng 432 XMR một ngày, nên thợ đào không bao giờ phụ thuộc chỉ vào phí giao dịch.

Một chiếc máy kiếm được bao nhiêu theo số liệu hôm nay (432 XMR một ngày, mạng 6,45 GH/s, $605,87 mỗi XMR):

Phần cứng	Hashrate	XMR mỗi ngày	Tổng thu mỗi tháng	Tiền điện mỗi tháng ở mức 37,97 ct
Ryzen 9 9950X (đã tinh chỉnh, XMRig 6.26)	~28,4 kH/s	~0,0019 XMR (khoảng 1 XMR mỗi 17 tháng)	~€31	~€55
Apple M4 Pro	~6,8 kH/s	~0,00046 XMR (khoảng 1 XMR mỗi 6 năm)	~€7.60	~€12.80

Năm 2026 của Monero đầy biến động. Giá đạt đỉnh gần $798 vào giữa tháng 1, giảm về vùng thấp của $300 vào tháng 2, và đã hồi phục lên khoảng $606, cao hơn khoảng 70% so với một năm trước. Hashrate của mạng lưới đã lập kỷ lục 7.54 GH/s vào ngày 16 tháng 1 và giữ ở khoảng 6,5–6,9 GH/s vào đầu tháng 11. Việc đào tập trung cao: ngày 26 tháng 10, SupportXMR (26,3%), Nanopool (17,3%) và Kryptex (16,4%) nắm giữ khoảng 60% hashrate cộng lại, trong khi mạng phi tập trung P2Pool có 6,6%.

ASIC chính là dấu hoa thị cần lưu ý. Chiếc máy của Bitmain Antminer X5 (212 kH/s ở 1.350 W) đã tồn tại từ năm 2023. Tháng 12 năm 2025, Bitmain công bố chiếc Antminer X9: 1 MH/s ở 2.472 W với giá khoảng $5.600, dự kiến giao hàng vào tháng 7 năm 2026. Trên giấy tờ, nó sẽ kiếm được khoảng $39,62 mỗi ngày, có lãi ngay cả với giá điện hộ gia đình ở Đức. Chỉ trong bốn ngày, X9 đã được bàn tán trên GitHub của Monero. Đến giữa tháng 5, các nhà bán lại bắt đầu hoàn tiền đặt trước và báo rằng Bitmain đã ngừng sản xuất chiếc máy này. Tính đến tháng 10, chưa có chiếc nào được giao và Bitmain vẫn chưa đưa ra tuyên bố công khai, dù một số trang niêm yết vẫn còn hiển thị X9. Trong khi đó, các nhà phát triển Monero đã chuẩn bị RandomX v2 (sẽ nói rõ hơn ở Phần 4), dự kiến sẽ có trong bản nâng cấp mạng tiếp theo.

Kết luận: Đồng tiền tốt nhất để đào bằng chiếc máy tính bạn đã có, đặc biệt là qua P2Pool và với nguồn điện rẻ hoặc miễn phí. Nó sẽ không đủ trả hóa đơn điện hộ gia đình ở Đức trên một chiếc PC thường.

Tari: tiền miễn phí nhưng có thể khó bán

Tari (XTM) ra mắt mainnet vào ngày 6 tháng 5 năm 2025 với bốn “làn” đào, mỗi làn được trả 25% phần thưởng: RandomX đào gộp với Monero, RandomX độc lập, SHA3x cho ASIC và Cuckaroo29 (C29) cho GPU. Làn đào gộp mới là phần thú vị: thợ đào Monero có thể kiếm Tari cùng lúc mà không thêm tải, ví dụ thông qua cờ --merge-mine của P2Pool.

Vấn đề nằm ở thị trường. Ngày 8 tháng 11, XTM giao dịch ở mức khoảng $0.0011, vốn hóa thị trường của nó vào khoảng $8 triệu, và khối lượng giao dịch hàng ngày chỉ khoảng $17,000 trên một vài sàn nhỏ, dẫn đầu là MEXC. Đào Tari thì dễ. Đổi được lượng đáng kể sang euro thì không.

Kết luận: Hãy bật đào gộp nếu bạn vốn đã chạy P2Pool và một node Tari. Đừng mua gì cho việc này.

Litecoin và Dogecoin (Scrypt)

Litecoin và Dogecoin đã được đào gộp từ năm 2014: một chiếc ASIC Scrypt đào cả hai cùng lúc. Một chiếc Antminer L9 (16 GH/s, 3.360 W) thu về khoảng $6,93 mỗi ngày vào ngày 8 tháng 11, với Litecoin ≈ $51,85 và Dogecoin ≈ $0,071. Điểm hòa vốn của nó vào khoảng 7,7 ct/kWh. Nó cũng ồn (khoảng 75–80 dB khi chạy hết công suất) và cần hai đường điện riêng. Kết luận: Không, trừ khi điện của bạn gần như miễn phí và hàng xóm ở thật xa.

Kaspa

blockDAG 10 khối mỗi giây của Kaspa từng là niềm cưng của giới GPU giai đoạn 2022–2023, rồi ASIC thâu tóm hoàn toàn. Với KAS quanh mức $0.029, còn xa mức đỉnh khoảng $0,21, tôi ước tính một chiếc Antminer KS7 (36 TH/s, 2.772 W) với khoảng $5,13 một ngày tổng, điểm hòa vốn gần 6,9 ct. Kết luận: Không.

GPU: đào coin gần như đã hết thời, cho thuê thì chưa

Đào coin bằng GPU không bao giờ hồi phục sau khi Ethereum chuyển sang proof of stake vào năm 2022. Trên WhatToMine vào tháng 11 năm 2026, đồng coin thanh khoản tốt sinh lời nhất cho một RTX 5090 là làn C29 của Tari, ở mức khoảng $1,40 một ngày tổng. Với giá điện Đức, đó là khoản lỗ khoảng €2,30 một ngày.

Ngoại lệ là các đồng coin mới:

• Pearl (PRL) ra mắt ngày 27 tháng 4 năm 2026 với thiết kế “proof-of-useful-work”: thợ đào thực hiện các phép nhân ma trận lớn, tức hoạt động cốt lõi của AI, trên GPU NVIDIA. Nó đạt khoảng $1,65 vào ngày 29 tháng 5. Hashrate Index ghi nhận rằng ước tính về RTX 5090 của một công cụ theo dõi đã giảm từ khoảng $33,80 xuống $17,19 một ngày trong vòng vài tuần sau khi ra mắt, và đến tháng 10 MinerCompare vẫn cho thấy lợi nhuận khoảng $10 một ngày ở mức 10 xu Mỹ mỗi kWh. Nhưng PRL chỉ được giao dịch trên các sàn nhỏ với thanh khoản mỏng, và kết quả “PRL” hàng đầu trên các trang giá lớn lại là một đồng coin khác.
• Quantus, một đồng coin mới hơn với chữ ký hậu lượng tử, cũng xếp hạng tốt trên giấy, với cùng vấn đề thị trường mỏng.

Lợi nhuận trên giấy từ những đồng coin kém thanh khoản không phải là euro. Nếu bạn có một card NVIDIA cao cấp, khách hàng AI là những người mua thời gian của nó đáng tin cậy hơn:

Phương án cho một RTX 5090	Tổng thu mỗi ngày	Ghi chú
Đào đồng coin thanh khoản tốt nhất	~$1.40	WhatToMine, tháng 11 năm 2026
Cho thuê trên Vast.ai	~$5,76–11,52 ở mức sử dụng 80%	Vast.ai cho biết chủ máy kiếm được khoảng $0,30–0,60 mỗi GPU-giờ cho một RTX 5090; người thuê đã trả $0,53–1,19 mỗi giờ vào ngày 7 tháng 11
Dùng nó cho AI cục bộ	—	Thường là cách dùng giá trị nhất trong tất cả

Cho thuê cũng có chi phí riêng: tiền điện Đức cho một card 450 W ở mức sử dụng 80% là khoảng €3,28 một ngày, PC của bạn bị chiếm dụng trong lúc cho thuê, thời gian hoạt động ổn định rất quan trọng, và thu nhập từ cho thuê phải chịu thuế. Ở mức thấp nhất, cho thuê thu về khoảng $2 một ngày sau khi trừ tiền điện; ở mức cao nhất, khoảng $8. Vẫn tốt hơn đào coin.

Kết luận: Đừng mua GPU để đào coin. Nếu bạn đã có một cái, cho thuê hoặc dùng nó cho công việc AI cục bộ hầu như luôn tốt hơn đào coin.

Danh sách rút gọn của tôi theo phần cứng

Bạn có…	Điều tôi sẽ làm vào tháng 11 năm 2026
Một CPU máy tính để bàn hiện đại	Thử Monero với XMRig và P2Pool mini, vào lúc dư điện mặt trời hoặc giờ giá rẻ. Đừng chạy 24/7 bằng điện sinh hoạt
Một máy Mac chip Apple silicon	Thử XMRig để học. Nó hiệu quả (khoảng 148 H mỗi watt), nhưng laptop không được thiết kế để chạy hết công suất 24/7
Một GPU chơi game	Cho thuê hoặc dùng nó cho AI cục bộ. Chỉ đào nếu điện miễn phí
Một Bitaxe hoặc NerdQaxe	Đào solo Bitcoin cho vui. Hãy tính nó như một sở thích
Tấm pin mặt trời có dư điện mùa hè	Một tải RandomX hoặc SHA-256 nhỏ trên hệ thống tự động hoá; một chiếc Z15 Pro nếu bạn có chỗ và chấp nhận rủi ro
Điện công nghiệp giá rẻ hoặc dịch vụ lưu trữ dưới 7 xu Mỹ	ASIC SHA-256 hoặc Equihash hiệu quả, kèm kế hoạch hoàn vốn chịu được lần halving 2028
Chưa có gì	Đừng bắt đầu bằng việc mua phần cứng. Hãy chạy công thức điểm hoà vốn trước

---

Phần 4 — Cách đào Monero bằng XMRig: hướng dẫn từng bước

XMRig là trình đào mà gần như mọi thợ đào Monero đều dùng: phần mềm mã nguồn mở miễn phí (GPL-3.0) chạy trên Windows, Linux, macOS và FreeBSD, trên bộ xử lý x86 và ARM, và đào RandomX trên CPU. Nó cũng hỗ trợ các thuật toán khác, cùng GPU thông qua backend OpenCL và CUDA. Phiên bản hiện tại là XMRig 6.26.0, phát hành ngày 28 tháng 3 năm 2026. Bản này bổ sung hỗ trợ cho RandomX v2, AES vector AVX-512 (VAES-512) cho bộ xử lý Zen 5 của AMD và mã vector RISC-V, đồng thời sửa lỗi RandomX trên ARM64.

Phần này hướng dẫn bạn toàn bộ quá trình thiết lập XMRig, từ con số không đến khoản thanh toán đầu tiên, qua bảy bước.

Trước khi bắt đầu: bốn quy tắc

1. Chỉ đào trên phần cứng bạn sở hữu và dùng điện bạn trả tiền. Không phải máy tính của công ty bạn, không phải phòng thí nghiệm của trường đại học, không phải VPS thuê (gần như mọi nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ đều cấm đào trong điều khoản, và CPU đám mây thì chắc chắn lỗ). Đào không được phép trên máy của người khác là “cryptojacking”, và đó là hành vi phạm pháp.
2. Chỉ tải XMRig từ trang phát hành GitHub chính thức của nó, và xác minh checksum. XMRig là payload phổ biến nhất trong mã độc cryptojacking, nên những bản dựng “XMRig tối ưu” giả trên YouTube và Telegram là cái bẫy quen thuộc.
3. Hãy chuẩn bị tinh thần là phần mềm diệt virus sẽ báo. Các công cụ bảo mật gắn cờ trình đào là phần mềm có khả năng không mong muốn vì tội phạm dùng chúng. Đó không phải bằng chứng một tệp an toàn hay không an toàn; checksum của bạn mới là.
4. Đừng đào trên laptop hàng tuần liền. Laptop không được làm mát cho tải tối đa 24/7. Máy để bàn, máy mini và máy chủ thì có.

Bước 1 — Tạo ví Monero

Bạn cần một địa chỉ để nhận thanh toán. Hãy tạo một ví mới chỉ dùng cho việc đào:

• Feather Wallet 2.9.1 (2 tháng 11 năm 2026) cho Windows, macOS 14+ và Linux: nhẹ và nhanh, hỗ trợ Tor. featherwallet.org
• Monero GUI 0.18.5.4 (16 tháng 10 năm 2026), ví chính thức, nếu bạn sẽ chạy node riêng cho P2Pool. getmonero.org/downloads
• Cake Wallet 6.5.3 (tháng 11 năm 2026) trên điện thoại. cakewallet.com

Hãy viết cụm từ seed ra giấy, tuyệt đối không ghi vào ghi chú đám mây. Ví Monero hiển thị một địa chỉ chính bắt đầu bằng 4 và có thể tạo địa chỉ con bắt đầu bằng 8. Hầu hết các pool chấp nhận cả hai; P2Pool cần địa chỉ chính (Bước 8 giải thích). Phần 5 nói kỹ về ví.

Bước 2 — Tải XMRig và xác minh

Chuyển đến thẻ trang phát hành XMRig 6.26.0 và tải xuống tệp nén cho hệ thống của bạn, cùng với SHA256SUMS file:

Hệ thống	Tệp
Windows (Intel/AMD)	xmrig-6.26.0-windows-x64.zip (hoặc -windows-gcc-x64.zip)
Windows trên ARM	xmrig-6.26.0-windows-arm64.zip
Linux, mọi bản phân phối	xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz
Ubuntu 20.04 / 22.04 / 24.04	-focal-x64, -jammy-x64, -noble-x64
macOS, chip Apple	xmrig-6.26.0-macos-arm64.tar.gz
macOS, Intel	xmrig-6.26.0-macos-x64.tar.gz
FreeBSD	xmrig-6.26.0-freebsd-static-x64.tar.gz

Sau đó đối chiếu tệp với mã kiểm tra đã công bố trước khi chạy bất cứ thứ gì:

# Linux
sha256sum xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz
# macOS
shasum -a 256 xmrig-6.26.0-macos-arm64.tar.gz
# Windows (PowerShell)
Get-FileHash .\xmrig-6.26.0-windows-x64.zip -Algorithm SHA256

Mã băm phải khớp với dòng dành cho tệp của bạn trong SHA256SUMS một cách chính xác. Bản phát hành cũng có chữ ký GPG (SHA256SUMS.sig) nếu bạn muốn tự xác minh tệp mã kiểm tra. Sau đó giải nén:

tar -xzf xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz && cd xmrig-6.26.0

Trên Windows, giải nén tệp zip vào một thư mục như C:\xmrig. Nếu Microsoft Defender cách ly xmrig.exe, bạn có thể thêm loại trừ cho chỉ thư mục đó, và chỉ cho bản sao bạn tải từ bản phát hành chính thức và tự xác minh. Trên macOS, Gatekeeper chặn các tệp nhị phân không có chữ ký; hãy gỡ cờ cách ly bằng xattr -d com.apple.quarantine ./xmrig sau khi bạn’ve đã xác minh bản tải xuống.

Bước 3 — Chọn một pool

Bạn có hai kiểu lựa chọn: một pool cổ điển do một nhà vận hành điều hành, hoặc P2Pool, một pool phi tập trung không có nhà vận hành nào cả.

Pool	Phí	Mô hình	Phù hợp cho
P2Pool (mini hoặc nano)	0%	Phi tập trung; thanh toán trực tiếp từ các block Monero	Bất kỳ ai sẵn lòng chạy node Monero; lựa chọn tốt nhất cho mạng lưới
SupportXMR	0.6%	Pool cổ điển, lớn nhất	Đơn giản, lâu đời
HashVault	0.9%	Pool cổ điển	Mức thanh toán tối thiểu thấp
Nanopool	1%	Pool cổ điển	Bảng điều khiển thân thiện với người mới
MoneroOcean	Xem trang web	Pool chuyển đổi thuật toán	Đào đồng coin họ RandomX nào trả cao nhất, thanh toán bằng XMR

Phí lấy từ điều khoản công bố của các pool như tóm tắt vào tháng 3 năm 2026; mức thanh toán tối thiểu khác nhau tùy pool và có thể thay đổi. Xem trang “Getting started” của từng pool để biết host, port và port TLS hiện hành.

Khuyến nghị của tôi: bắt đầu với một pool cổ điển trong một ngày để xem mọi thứ có chạy ổn không, rồi chuyển sang P2Pool mini (Bước 8). Pool tập trung thì tiện, nhưng một nhà vận hành pool nắm một phần tư mạng lưới chính là kiểu tập trung khiến Monero dễ bị tổn thương vào năm 2025.

Bước 4 — Cấu hình XMRig

XMRig đọc config.json từ thư mục riêng của nó. Trình hướng dẫn cấu hình XMRig sẽ tạo một bản cho bạn, hoặc bắt đầu từ phiên bản tối giản này và thay các placeholder:

{
    "autosave": true,
    "donate-level": 1,
    "cpu": {
        "enabled": true,
        "huge-pages": true,
        "huge-pages-jit": false,
        "max-threads-hint": 100,
        "priority": null,
        "yield": true
    },
    "randomx": {
        "mode": "auto",
        "1gb-pages": false,
        "rdmsr": true,
        "wrmsr": true
    },
    "pools": [
        {
            "url": "pool.supportxmr.com:3333",
            "user": "YOUR_MONERO_ADDRESS",
            "pass": "rig1",
            "keepalive": true,
            "tls": false
        }
    ],
    "http": {
        "enabled": true,
        "host": "127.0.0.1",
        "port": 18888,
        "access-token": "REPLACE-WITH-A-LONG-RANDOM-STRING",
        "restricted": true
    },
    "pause-on-battery": true
}

Tác dụng của từng phần:

• url là host và port của pool. Sao chép chúng từ trang “Getting started” của pool bạn dùng. Nếu pool có port TLS, hãy dùng nó và đặt tls để true để kết nối của bạn được mã hóa.
• user là địa chỉ Monero của bạn. pass được nhiều pool dùng làm tên worker, giúp bạn phân biệt các máy với nhau trên bảng điều khiển.
• keepalive ngăn các kết nối nhàn rỗi bị ngắt.
• huge-pages được bật mặc định và rất quan trọng (Bước 5).
• max-threads-hint giới hạn mức CPU mà XMRig sử dụng. Đặt 50–75 nếu bạn muốn dùng máy trong lúc nó đào; yield cho phép các chương trình khác được ưu tiên.
• rdmsr / wrmsr bật tinh chỉnh MSR khi XMRig có quyền áp dụng nó (Bước 5).
• donate-level là phần thời gian XMRig đào cho các nhà phát triển của nó: 1%, tức một phút trong mỗi trăm phút. Các bản chính thức không thể đặt thấp hơn nếu không biên dịch lại. Đó là mức giá hợp lý cho một phần mềm tốt đến vậy; cứ để nguyên.
• http bật API chỉ đọc của XMRig trên chính máy của bạn, được bảo vệ bằng token, để bạn theo dõi nó mà không phải mở bất cứ thứ gì ra mạng. Tuyệt đối không gắn nó với 0.0.0.0 khi không có tường lửa.
• pause-on-battery dừng đào khi laptop bị rút điện.

Mọi thứ bạn không đặt sẽ dùng giá trị mặc định của XMRig. Cùng một thiết lập đó dưới dạng một dòng lệnh, nếu bạn thích dùng dòng lệnh:

./xmrig -o pool.supportxmr.com:3333 -u YOUR_MONERO_ADDRESS -p rig1 -k

Bước 5 — Huge pages, MSR và những cách tăng tốc miễn phí khác

RandomX giữ một tập dữ liệu khoảng 2 GB trong bộ nhớ và truy cập ngẫu nhiên vào đó liên tục. Hai thiết lập tạo ra khác biệt cực lớn.

Huge pages (đáng giá “tới 50%” với RandomX, theo tài liệu của XMRig). Trên Linux, dự trữ 1.280 trang cho mỗi NUMA node:

sudo sysctl -w vm.nr_hugepages=1280                              # until the next reboot
sudo bash -c "echo vm.nr_hugepages=1280 >> /etc/sysctl.conf"     # permanently

Trên Windows, XMRig cần quyền “lock pages in memory”: hãy chạy nó một lần với quyền Administrator rồi khởi động lại, sau đó kiểm tra xem nhật ký khởi động có ghi HUGE PAGES permission granted. macOS không cung cấp huge pages cho XMRig, và đó là một lý do khiến máy Mac tụt lại so với hiệu năng thô của chúng.

1 GB pages (chỉ trên Linux) thêm 1–3%. Đặt "1gb-pages": true trong randomx và chạy XMRig bằng quyền root, khi đó nó sẽ tự cấu hình các trang đó.

Bản mod MSR tắt các bộ tìm nạp trước phần cứng của CPU vốn không giúp ích gì cho RandomX. XMRig tự áp dụng nó khi chạy bằng root trên Linux hoặc bằng Administrator trên Windows, trên các CPU Intel từ Nehalem trở đi và mọi vi xử lý AMD Zen. Mức tăng tùy theo CPU, từ vài phần trăm đến khoảng 30% trên một số chip Intel đời cũ. Một lưu ý cho Windows: bản mod MSR dùng WinRing0 trình điều khiển, vốn có một lỗ hổng leo thang đặc quyền đã biết (CVE-2020-14979), bị mã độc đào tiền mã hóa lạm dụng, và đã bị Microsoft Defender gắn cờ từ năm 2025. Trên một máy Windows bạn còn dùng cho việc khác, tôi sẽ bỏ qua bản mod MSR. Trên một máy Linux chuyên dụng, cứ dùng nó.

Bộ nhớ quan trọng không kém CPU. RandomX cần bộ nhớ hai kênh và khoảng 2 MB cache L3 cho mỗi luồng đào; XMRig tự chọn số luồng dựa trên cache của bạn. Một chiếc Ryzen 9 9950X với 64 MB L3 chạy 32 luồng. Bài benchmark XMRig đạt 28,4 kH/s trên chip đó dùng DDR5 nhanh và 100% huge pages.

Bước 6 — Chạy nó và đọc kết quả

./xmrig            # Linux and macOS; on Windows, double-click xmrig.exe or run it from PowerShell
./xmrig --bench=1M # optional: a standard benchmark you can compare with others

Trong những dòng đầu tiên, hãy tìm huge pages ở mức 100%, bộ dữ liệu RandomX đang khởi tạo, và kết nối tới pool của bạn. Sau đó, có hai loại dòng quan trọng:

• tốc độ 10s/60s/15m hiển thị tốc độ băm trung bình của bạn qua ba khung thời gian. Hãy đánh giá dàn máy của bạn theo con số 15 phút.
• được chấp nhận (n/0) nghĩa là pool đã chấp nhận share của bạn. Con số thứ hai tăng dần (share bị từ chối) cho thấy vấn đề về kết nối hoặc cấu hình.

Bảng điều khiển của pool sẽ hiển thị tốc độ băm của bạn vài phút sau đó. Hãy tìm địa chỉ của bạn trên trang web của pool.

Bước 7 — Đo công suất thực tế, rồi quyết định

Phần mềm báo cáo mức mà CPU tiêu thụ, không phải mức mà máy tính của bạn lấy từ ổ cắm. Hãy cắm máy vào một ổ cắm thông minh hoặc đồng hồ đo điện trong 24 giờ, rồi chạy công thức hòa vốn ở Phần 1 với các con số thực tế của bạn. Đây là bước biến “tôi nghĩ mình đang kiếm tiền” thành sự thật. Thường thì nó biến điều đó thành quyết định dừng lại, hoặc chỉ đào khi có điện mặt trời dư.

Bước 8 — Chuyển sang phi tập trung: P2Pool với node của riêng bạn

P2Pool là một pool không có người vận hành. Các thợ đào giữ chung một “sidechain” gồm các share, và mỗi block Monero được tìm thấy sẽ trả cho mọi người trong cửa sổ trực tiếp từ phần thưởng block. Không có phí, không có tài khoản, không có ngưỡng thanh toán phải chờ và không có ai có thể bị gây áp lực, bị hack hay bị đóng cửa. Nó cần node Monero của riêng bạn, điều này cũng khiến bạn trở thành người tham gia đầy đủ vào mạng lưới.

1. Chạy một node Monero. Tải Monero 0.18.5.4 và khởi động daemon với ZeroMQ được bật (theo README của P2Pool; --prune-blockchain giữ mức dùng đĩa xuống khoảng một phần ba chuỗi đầy đủ):

   ./monerod --zmq-pub tcp://127.0.0.1:18083 --out-peers 32 --in-peers 64 \
     --add-priority-node=p2pmd.xmrvsbeast.com:18080 --add-priority-node=nodes.hashvault.pro:18080 \
     --enforce-dns-checkpointing --enable-dns-blocklist --prune-blockchain

Nếu băng thông tải lên dưới 10 Mbit/s, hãy dùng --out-peers 8 --in-peers 16. Chờ cho đến khi nó đồng bộ hoàn toàn.

2. Khởi động P2Pool với địa chỉ chính (cái bắt đầu bằng 4), và --mini cho một thợ đào cỡ gia đình:

   ./p2pool --host 127.0.0.1 --wallet YOUR_PRIMARY_ADDRESS --mini

3. Trỏ XMRig vào đó. Không cần địa chỉ ví trong XMRig, vì P2Pool trả cho địa chỉ mà nó được khởi động cùng:

   ./xmrig -o 127.0.0.1:3333

Những điều đáng biết:

• Sidechain nào? P2Pool chạy ba loại: main, --mini và --nano. Lời khuyên thông thường là mini cho thợ đào tại nhà (dưới khoảng 50 kH/s) và nano cho những dàn máy rất nhỏ; main dành cho các hoạt động lớn.
• Thanh toán đến trực tiếp trong các block Monero. Các share của bạn ở trong cửa sổ thanh toán tối đa 2.160 block pool (khoảng sáu giờ), và khoản thanh toán nhỏ nhất có thể là khoảng 0,00027 XMR. Với tốc độ băm nhỏ, bạn sẽ không được trả trong mọi block, nhưng tính trung bình thì sẽ cân bằng.
• Địa chỉ trên P2Pool là công khai, nên hãy dùng một ví được tạo riêng cho việc đào. Địa chỉ phụ hiện đã hoạt động với --subaddress tùy chọn, nhưng bản beta P2Pool v5 được xây dựng cho bản nâng cấp sắp tới của Monero đã bỏ hỗ trợ subaddress, nên địa chỉ chính là lựa chọn bền vững lâu dài.
• Mở cổng sẽ giúp ích. Chuyển tiếp cổng của P2Pool (37888 cho mini, 37889 cho main, 37890 cho nano) và cổng 18080 của Monero trên router sẽ cải thiện kết nối. Nếu bạn mới làm quen với cài đặt router, tôi đã giải thích những điều cơ bản trong điều gì xảy ra bên trong router của bạn.
• Giữ máy an toàn. Một node chạy liên tục hàng tháng trời đáng được gia cố cơ bản; danh sách kiểm tra gia cố máy chủ Debian 12 của tôi bao quát những điểm cần thiết.

Khai thác ghép Tari không tốn thêm gì khi P2Pool đã chạy. Khởi động một Tari base node với --grpc-enabled --mining-enabled, rồi thêm một tùy chọn vào P2Pool:

./p2pool --host 127.0.0.1 --wallet YOUR_PRIMARY_ADDRESS --mini \
  --merge-mine tari://TARI_NODE_IP:18102 YOUR_TARI_ADDRESS

Trong chế độ này, Tari được đào đơn lẻ và không làm thay đổi khoản thanh toán Monero của bạn. P2Pool 4.18.1 yêu cầu Tari node từ phiên bản 6.0.0 trở lên.

Chạy XMRig dưới dạng dịch vụ (Linux)

Trên một máy Linux chuyên dụng, một unit systemd nhỏ sẽ giữ XMRig chạy sau mỗi lần khởi động lại:

# /etc/systemd/system/xmrig.service
[Unit]
Description=XMRig Monero miner
After=network-online.target
Wants=network-online.target

[Service]
ExecStart=/opt/xmrig/xmrig --config=/opt/xmrig/config.json
Restart=on-failure
Nice=10
# root lets XMRig set huge pages and the MSR mod itself; use a normal user if you set them up manually
User=root

[Install]
WantedBy=multi-user.target

sudo systemctl daemon-reload && sudo systemctl enable --now xmrig
journalctl -u xmrig -f     # watch the output

Nếu chiếc PC Windows 10 cũ là máy dự phòng của bạn, đây là lúc tốt để chuyển nó sang Linux; hướng dẫn khi Windows 10 hết hỗ trợ của tôi bao quát các bước chuyển đổi.

Đào coin trên máy Mac

XMRig có bản dựng native cho Apple silicon, và chip Apple rất hiệu quả: một M4 Pro đạt khoảng 6,8 kH/s ở mức khoảng 46 W, tức khoảng 148 hash mỗi watt, tốt hơn phần lớn CPU máy để bàn. Nhưng trên macOS không có huge pages và không có MSR mod, một chiếc MacBook không được thiết kế để chạy hết công suất trong nhiều tuần, và thu nhập tuyệt đối rất nhỏ (khoảng €7,60 một tháng tính gộp). Trên máy Mac, đào coin là một bài học, không phải một nghề kinh doanh. Nếu bạn mua Mac để chạy AI, hướng dẫn MacBook cho LLM cục bộ bài viết của tôi sẽ cho thấy một cách dùng silicon đó giá trị hơn nhiều.

RandomX v2 và FCMP++: điều gì thay đổi với người đào coin

Bản nâng cấp lớn nhất của Monero trong nhiều năm đang trong giai đoạn thử nghiệm:

• FCMP++ (Full-Chain Membership Proofs) thay thế chữ ký vòng 16 thành viên của Monero bằng các bằng chứng dựa trên toàn bộ lịch sử chuỗi, giấu mỗi output đã chi trong hơn 150 triệu output thay vì 16. Nó đi kèm với Carrot, một giao thức địa chỉ mới được thiết kế tương thích ngược với các địa chỉ hiện nay.
• RandomX v2 làm lại một phần thuật toán đào, chẳng hạn biến lệnh chế độ làm tròn thành có điều kiện và trộn nhiều thanh ghi hơn qua AES. Thay đổi mã đang chờ của Monero chuyển việc băm khối sang RandomX v2 tại hard fork 17, bản nâng cấp mạng tiếp theo, và mạng thử nghiệm FCMP++ đã chạy nó. Các benchmark ban đầu của cộng đồng cho thấy mức tăng nhỏ trên vài chip Ryzen và một Apple M1 Pro, còn các chip Intel cũ gần như không đổi.
• Trạng thái: bản beta “stressnet” của FCMP++ và Carrot đã fork thành công vào 5 tháng 10 năm 2026, có kèm hỗ trợ RandomX v2. Các nhà phát triển đang hướng tới mục tiêu không ràng buộc là khoảng tuần 16 của năm 2027 (Q2 2027) cho mạng chính, và chưa có ngày nào được cố định.

Bạn cần làm gì: giữ XMRig ở phiên bản 6.26.0 trở lên (nó đã hỗ trợ RandomX v2), cập nhật P2Pool và Monero node khi ngày fork được công bố, và giữ phần mềm ví luôn cập nhật. Các pool sẽ công bố việc chuyển đổi của riêng họ. Nếu bạn sở hữu Antminer X5, hãy xem tin tức firmware của Bitmain trước fork; liệu RandomX v2 có ảnh hưởng đến các ASIC hiện có hay không vẫn chưa được xác nhận công khai.

Khắc phục sự cố

Triệu chứng	Nguyên nhân khả dĩ	Cách khắc phục
Phần mềm diệt virus xóa xmrig.exe	Trình đào bị gắn cờ là phần mềm không mong muốn	Xác minh mã băm; chỉ thêm loại trừ thư mục cho bản sao đã được bạn xác minh
Huge pages dưới 100%	Không dự trữ đủ trang, hoặc không có quyền	Linux: sysctl vm.nr_hugepages=1280 và khởi động lại nếu bộ nhớ bị phân mảnh; Windows: chạy với quyền Administrator một lần rồi khởi động lại
Hashrate thấp hơn nhiều so với benchmark công bố	Bộ nhớ một kênh, giảm xung, tắt huge pages, cấu hình tiết kiệm điện	RAM hai kênh, tản nhiệt tốt hơn, huge pages, cấu hình nguồn hiệu năng cao; đánh giá theo mức trung bình 15 phút
Pool từ chối đăng nhập của bạn	Gõ sai địa chỉ, hoặc địa chỉ nạp tiền của sàn giao dịch mà pool không chấp nhận	Dùng địa chỉ từ ví của chính bạn; sao chép-dán, đừng bao giờ gõ lại
Nhiều share bị từ chối hoặc cũ	Máy chủ pool ở xa, kết nối không ổn định	Chọn vùng gần nhất, bật keepalive, kiểm tra Wi-Fi
Không có khoản thanh toán nào trên P2Pool trong một thời gian	Hashrate nhỏ trên một sidechain đông đúc	Dùng --mini hoặc --nano, và chờ; các khoản thanh toán sẽ cân bằng lại
PC chạy ì ạch	Tất cả các luồng đều đào	max-threads-hint 50–75, giữ nguyên yield trên
Quạt gào thét, nhiệt độ cao	Chịu tải toàn phần liên tục	Tản nhiệt tốt hơn, giảm số luồng, hoặc đừng đào trên máy đó

---

Phần 5 — Ví tiền mã hóa cho thợ đào: đồng tiền của bạn nên về đâu

Đào coin tạo ra coin. Ví quyết định bạn có giữ được chúng hay không. Câu hỏi về ví tiền mã hóa tốt nhất để đào coin quy về một quy tắc: khoản thanh toán đào của bạn đi đến một địa chỉ bạn mà bạn kiểm soát, và những khóa có thể chi tiêu chúng nằm ở nơi hacker và sàn giao dịch không thể chạm tới.

Vì sao “cứ để trên sàn giao dịch” trở nên tệ hơn trong năm nay

• Sàn giao dịch bị hack. Bật 29 tháng 10 năm 2026, kẻ tấn công đã rút khoảng $6,3 tỷ tiền mã hóa từ các ví nóng của Binance trên mười blockchain trong khoảng hai mươi phút, bao gồm khoảng 18.270 BTC. TRM Labs và FBI quy kết vụ việc cho hacker Triều Tiên. Binance cho biết sẽ bù đắp toàn bộ tổn thất của khách hàng bằng quỹ của mình, và bắt đầu cho rút tiền trở lại vào ngày 1 tháng 11. Đó là quyết định của Binance, không phải quy luật tự nhiên.
• Sàn giao dịch đóng các sản phẩm đào coin. Binance Pool và Binance Cloud Mining đóng cửa vào ngày 10 tháng 11 năm 2026.
• Các sàn hạn chế coin quyền riêng tư. Kraken ngừng giao dịch và nạp Monero cho khách hàng ở Khu vực Kinh tế Châu Âu vào cuối năm 2024. Ở những nơi khác, sàn này đưa ra giới hạn 30 ngày cuốn chiếu từ tháng 8 năm 2026: $1.500 khi rút XMR và $3.500 khi nạp cho cá nhân. Đến tháng 10, sau làn sóng phản đối, sàn đã bỏ những bảng hỏi xâm phạm về việc khách hàng dùng XMR để làm gì.
• EU đang đóng cửa với các nền tảng được quản lý. Từ ngày 10 tháng 7 năm 2027, Điều 79 trong Quy định chống rửa tiền của EU (2024/1624) cấm ngân hàng, tổ chức tài chính và nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hoá duy trì tài khoản bằng các loại coin tăng cường ẩn danh như Monero. Việc sở hữu, đào và tự lưu giữ chúng vẫn hợp pháp.

Các loại ví, giải thích đơn giản

Loại	Ai giữ khoá	Phù hợp cho	Rủi ro
Tài khoản sàn (sàn giữ)	Sàn giao dịch	Mua và bán	Bị hack, đóng băng, giới hạn, đóng cửa
Ví phần mềm trên máy tính hoặc điện thoại (nóng)	Bạn	Nhận tiền trả về, số dư nhỏ	Mã độc trên thiết bị đó
Ví cứng (lạnh)	Bạn, trên một thiết bị riêng	Lưu trữ dài hạn	Mất seed; bị can thiệp trong chuỗi cung ứng
Ví chỉ theo dõi / chỉ xem	Không ai chi được từ ví này	Theo dõi tiền trả về	Không ảnh hưởng đến tiền của bạn; nhưng nó lộ số dư cho bất kỳ ai có ví
Đa chữ ký (ví dụ 2/3)	Bạn, chia khoá trên nhiều thiết bị	Số tiền lớn, thừa kế	Cài đặt nhiều hơn, nhiều thứ phải sao lưu hơn

Ví Monero

Ví	Nền tảng	Phiên bản (tháng 11/2026)	Phù hợp nhất	Ví cứng
Monero GUI / CLI	Windows, macOS, Linux	0.18.5.4 (16 tháng 10)	Chạy node của riêng bạn, P2Pool	Ledger; Trezor Safe 3, Safe 5, Model T
Feather	Windows, macOS 14+, Linux	2.9.1 (2 tháng 11)	Ví desktop nhẹ, nhanh, có Tor	Ledger Nano S, S Plus, X, Stax, Flex; Trezor Model T, Safe 3, Safe 5 (chưa có Safe 7)
Cake Wallet	Di động và desktop	6.5.3 (tháng 11)	Điện thoại, đa coin, Tor tích hợp	Ledger; Trezor (Monero từ 6.2), bao gồm cả Safe 7

Ví Bitcoin

Với các khoản thanh toán từ đào Bitcoin, những lựa chọn nhàm chán lại là lựa chọn đúng: Sparrow Wallet trên desktop để điều phối ví phần cứng (và multisig, khi bạn đến bước đó), Bitcoin Core nếu bạn chạy node riêng, hoặc ứng dụng của chính hãng sản xuất ví phần cứng của bạn. Tránh những ví bạn chưa từng nghe đến mà lại xuất hiện trong quảng cáo trên cửa hàng ứng dụng; ứng dụng ví giả vẫn là một trong những trò lừa đảo lâu đời nhất trong crypto.

Ví phần cứng và hỗ trợ Monero

Thiết bị	Monero (XMR)	Cách	Ghi chú
Trezor Safe 3, Safe 5, Model T	✅	Monero GUI hoặc CLI, Feather; Cake Wallet trên Android	Ứng dụng Suite của riêng Trezor không xử lý được XMR
Trezor Safe 7	✅	Cake Wallet (iOS và Android), Monero One (iOS)	Chưa được Feather hay Monero GUI hỗ trợ
Ledger Nano S Plus, Nano X, Flex, Stax	✅	Monero GUI, Feather, Cake Wallet	Ứng dụng của riêng Ledger không quản lý được XMR
Ledger Nano Gen5	❓	—	Không có trong danh sách hỗ trợ của Feather vào tháng 11 năm 2026; hãy kiểm tra trước khi mua
BitBox02	❌	—	Phiên bản chỉ Bitcoin và phiên bản đa coin; không có Monero
Coldcard	❌	—	Chỉ Bitcoin; xem khuyến cáo năm 2026 bên dưới

Những nỗi lo về ví phần cứng năm 2026

Hai sự cố trong năm nay đáng để hiểu rõ, vì cả hai đều không phải kiểu “hack” mà người ta thường tưởng tượng.

Seed yếu của Coldcard. Bật 30 tháng 7 năm 2026, Coinkite đã công bố một khuyến cáo: một lỗi firmware trong quá trình tạo seed khiến các thiết bị bị ảnh hưởng tạo ra seed chỉ với khoảng 72 bit entropy thay vì 128 như mong đợi, yếu đến mức kẻ tấn công có thể tạo lại khóa riêng tư khi ngoại tuyến. Bị ảnh hưởng: firmware Mk2 và Mk3 phiên bản 4.0.1–4.1.9, Mk4/Mk5 trước 5.6.0, Q trước 1.5.0Q, và các nhánh firmware Edge trước phiên bản đã sửa. Những seed được tạo bằng ít nhất 50 lần tự tung xúc xắc không bị coi là có rủi ro, và một cụm mật khẩu BIP-39 mạnh cho một phần bảo vệ, nhưng lời khuyên của Coinkite là cập nhật firmware và chuyển tiền sang một seed mới được tạo ra, vì bản cập nhật firmware không thể sửa chữa một seed yếu đã tồn tại.

Thiết bị bị cài cắm của Ledger. Vào tháng 10 năm 2026, Ledger xác nhận rằng các thiết bị bán qua CryptoBilis, một đại lý bán lại có trụ sở tại Malaysia, bao gồm ít nhất một thiết bị có bộ cấy ghép phần cứng trái phép. Các nhà nghiên cứu mô tả một bộ cấy ghép ghi lại màn hình và các lần nhấn nút để đánh cắp seed, rồi gửi dữ liệu ra ngoài qua LTE bằng eSIM. Các nhà nghiên cứu báo cáo rằng những thiết bị bị can thiệp được bán với giá khoảng một nửa giá bình thường. “Genuine Check” của Ledger không thể phát hiện một bộ cấy ghép được thêm vào nếu bản thân chip bảo mật không bị động tới. Các báo cáo trong tháng 10 ước tính thiệt hại ở mức khoảng 86 triệu USD.

Bài học thì giống nhau với mọi thương hiệu:

1. Chỉ mua từ nhà sản xuất hoặc một đại lý được ủy quyền. Một chiếc ví phần cứng bán với giá bằng nửa giá là dấu hiệu đáng ngờ, không phải món hời.
2. Cập nhật firmware, và khi nhà cung cấp nói “hãy chuyển sang seed mới”, hãy làm điều đó.
3. Thêm entropy của riêng bạn (tung xúc xắc) khi thiết bị của bạn hỗ trợ.
4. Dùng một cụm mật khẩu (đôi khi được gọi là “từ thứ 25”) cho những khoản tiền thực sự lớn, và sao lưu nó riêng biệt.
5. Với số tiền lớn hơn, hãy dùng multisig trên hai thương hiệu. Một thiết lập 2-trong-3 với các thiết bị từ những nhà sản xuất khác nhau sẽ sống sót qua cả hai sự cố ở trên.

Cụm seed: những quy tắc thực sự quan trọng

• Hãy viết nó ra giấy hoặc dập vào kim loại. Đừng bao giờ chụp ảnh, nhập vào máy tính hay lưu nó trong trình quản lý mật khẩu hoặc ghi chú trên đám mây.
• Không một ai ngay thẳng sẽ hỏi bạn thứ đó: không phải bộ phận hỗ trợ, không phải một trang “xác thực ví”, không phải một pool.
• Hãy thử khôi phục với một khoản nhỏ trước khi bạn tin vào một bản sao lưu.
• Hãy tính đến chuyện thừa kế: một người bạn tin tưởng nên biết rằng số coin đó tồn tại và biết cách liên hệ một chuyên gia có thể giúp, mà không thể tự lấy chúng.

Vấn đề chiếc cờ lê $5

Rủi ro ví bị đánh giá thấp nhất trong năm 2026 không nằm ở kỹ thuật số. Chainalysis đã ghi nhận 46 vụ trộm cắp bạo lực nhằm vào những người nắm giữ crypto trong nửa đầu năm 2026, hơn 30 triệu USD bị đánh cắp, và chỉ tính riêng 30 vụ ở Pháp. CertiK đã ghi nhận 52 vụ và 124 triệu USD bị ảnh hưởng trong cùng khoảng thời gian, với các vụ xâm nhập nhà ở hiện chiếm một phần lớn. Một chiếc ví phần cứng nằm trong ngăn kéo chẳng ích gì nếu ai đó có thể buộc bạn mở khóa nó.

Vậy nên: đừng nói về số coin bạn nắm giữ trên mạng hay ở các buổi gặp mặt, đừng đăng ảnh dàn đào của bạn kèm địa chỉ hay vị trí, giữ các tài khoản sàn đứng tên bạn ở mức tối thiểu cần thiết, và với số tiền lớn hơn thì dùng multisig với các khóa được đặt cách xa nhau về địa lý hoặc có độ trễ thời gian, để không một người nào trong cùng một căn phòng có thể chuyển hết mọi thứ.

Thiết lập ví nhận thanh toán: hai cách làm

Monero:

1. Tạo một ví mới trong Feather hoặc Monero GUI trên một máy tính sạch và ghi lại seed.
2. Dùng địa chỉ chính cho P2Pool, hoặc một địa chỉ phụ cho mỗi pool hoặc rig với các pool cổ điển, để bạn phân biệt được các khoản thanh toán.
3. Tạo một ví chỉ xem trên điện thoại từ khóa xem bí mật, để theo dõi các khoản thanh toán đến mà không có khả năng chi tiêu.
4. Cứ vài tuần, chuyển số dư sang lưu trữ lạnh: một ví Trezor hoặc Ledger được thiết lập qua Feather, Monero GUI hoặc Cake Wallet.

Bitcoin:

1. Thiết lập ví phần cứng của bạn bằng Sparrow Wallet, xác minh địa chỉ nhận trên màn hình của thiết bị, và dùng một địa chỉ mới cho các khoản thanh toán từ pool.
2. Đặt ngưỡng thanh toán đủ cao để phí không đáng kể, và gộp các khoản thanh toán nhỏ khi phí mạng thấp.
3. Không bao giờ dùng lại địa chỉ (xem bên dưới).

Dùng lại địa chỉ, quyền riêng tư và máy tính lượng tử

Mỗi lần một địa chỉ Bitcoin được chi tiêu, khóa công khai của nó trở nên hiển thị trên chuỗi. Hôm nay đó chủ yếu là một vấn đề quyền riêng tư. Ngày mai nó có thể là một vấn đề bảo mật: một máy tính lượng tử đủ mạnh, về lý thuyết, có thể suy ra khóa riêng tư từ một khóa công khai đã lộ. Vào tháng 2 năm 2026, các nhà phát triển Bitcoin đã hợp nhất BIP-360 (pay-to-Merkle-root, “P2MR”) vào kho BIP như một đề xuất đầu tiên cho các đầu ra chống máy tính lượng tử. Đây là một đề xuất, chưa phải một bản nâng cấp đã kích hoạt. Khoảng 6,5 triệu BTC nằm trong các địa chỉ mà khóa công khai đã bị lộ. Lời khuyên thực tế cho thợ đào thì cũ và vẫn đúng: dùng một địa chỉ mới cho mỗi lần thanh toán, và đừng để số dư lớn trên những địa chỉ bạn đã chi tiêu. Về phần cứng trong câu chuyện lượng tử, xem bài của tôi về chip lượng tử Willow của Google.

---

Phần 6 — Xu hướng đào tiền mã hóa 2026: điều gì thực sự thay đổi

Đây là những xu hướng khai thác crypto năm 2026 quan trọng, xếp theo mức độ ảnh hưởng đến bạn với tư cách một thợ đào nhỏ, chứ không theo mức độ được đưa tin ồn ào.

1. Hashprice gần mức thấp kỷ lục, và cơn hạn phí

Hashprice của Bitcoin chạm mức thấp nhất mọi thời đại là $27.74 mỗi PH/s mỗi ngày vào ngày 6 tháng 6 năm 2026, hồi phục lên khoảng $40 vào ngày 1 tháng 10, rồi trượt xuống khoảng $33 vào ngày 1 tháng 11 sau khi vụ hack Binance đẩy giá xuống. Phí chỉ chiếm 0.66% phần thưởng khối trong tháng 10. Các thợ đào Bitcoin gần như sống hoàn toàn nhờ khoản trợ cấp sẽ giảm một nửa sau khoảng mười tám tháng nữa. Đó là sự thật quan trọng nhất trong khai thác Bitcoin ngày nay.

2. Các thợ đào Bitcoin đang biến thành chủ nhà cho AI

Các công ty khai thác niêm yết sở hữu thứ mà các công ty AI rất muốn: kết nối lưới điện lớn, hệ thống làm mát và các khu công nghiệp đã được cấp phép. Vậy nên họ cho thuê lại:

• TeraWulf có hơn 12,8 tỷ USD doanh thu điện toán hiệu năng cao đã ký hợp đồng, với các hợp đồng thuê cho Fluidstack (được Google hậu thuẫn) và Core42.
• Hut 8 đã ký một hợp đồng thuê 15 năm trị giá 7 tỷ USD tại khuôn viên River Bend của mình với Anthropic và Fluidstack.
• Core Scientific có khoảng 10–12 tỷ USD được ký kết qua CoreWeave; Applied Digital về 11 tỷ USD; Galaxy về 4,5 tỷ USD trong hơn 15 năm.
• Cipher Digital (trước đây là Cipher Mining) có 9,3 tỷ USD danh mục đơn hàng tồn đọng được neo bởi thỏa thuận 300 MW với Amazon Web Services, và đã rút khỏi phần lớn hoạt động Bitcoin của mình.

Đến cuối tháng 4, một số cổ phiếu này đã tăng 40–74% trong năm trong khi Bitcoin giảm khoảng 12%, và các nhà phân tích kỳ vọng một số trong đó sẽ kiếm được khoảng 70% doanh thu năm 2026 từ dịch vụ lưu trữ AI. Hashrate của Bitcoin’ thậm chí đã giảm khoảng 4% trong quý đầu năm 2026, lần giảm quý đầu tiên kể từ năm 2020. Với các thợ đào nhỏ, điều này cắt theo cả hai chiều: AI ngốn điện tranh giành cùng nguồn điện rẻ, nhưng việc thợ đào rời đi vì AI cũng làm chậm đà tăng độ khó. Đó cũng’ là lời nhắc về nơi mà cơn bùng nổ AI đang lấy megawatt của mình.

3. Cuộc đua hiệu suất và mạng lưới 1 ZH/s

Hashrate trung bình bảy ngày của Bitcoin’ đã vượt qua 1.000 EH/s trở lại vào ngày 11 tháng 10 năm 2026 và đạt khoảng 1.088 EH/s vào ngày 26 tháng 10. Những cỗ máy làm được điều đó đều được làm mát bằng nước và lắp trên giá: chiếc Antminer S23 Hyd đạt 9,5 J/TH, và phiên bản 3U của nó đẩy 1,16 PH/s từ một thiết bị duy nhất tiêu thụ 11 kW. Những cỗ máy làm mát bằng không khí mà thợ đào tại gia thực sự có thể chạy giờ đã chậm hai thế hệ so với phần cứng công nghiệp tốt nhất.

4. Sự hồi sinh của việc đào tại gia

Ở đầu bên kia của thang đo, các máy đào tại gia mã nguồn mở và êm ái đang bùng nổ: những bo mạch Bitaxe chỉ ngốn 20 W, các thiết bị NerdQaxe với bốn chip, và Avalon Q của Canaan’, một máy đào 90 TH/s được thiết kế như một chiếc máy sưởi với chế độ Eco dưới 40 dB. Các khối đào đơn lẻ đã trở thành tin tức thường xuyên, với 24 khối trong mười hai tháng tính đến tháng 7 năm 2026, tăng 41% so với năm trước đó. Nó không’ phải là một ngành kinh doanh, nhưng nó đưa thêm vài thợ đào độc lập lên mạng lưới, và điều đó tốt cho Bitcoin.

5. Đồng tiền riêng tư: bùng nổ và bị siết chặt

Monero tăng khoảng 70% trong một năm và gần chạm $800 vào tháng 1. Zcash tăng từ 184 USD лên hơn $1,200 nhờ việc sử dụng các giao dịch được che giấu ngày càng nhiều. Cùng lúc đó, những bức tường đang mọc lên: các giới hạn XMR của Kraken’, còn EU’ thì tháng 7 năm 2027 cấm các nền tảng được quản lý xử lý những đồng tiền tăng cường tính ẩn danh, và áp lực chính trị thường trực mỗi khi tin tặc đổi tiền bị đánh cắp sang Monero. Hãy chờ đợi các đồng tiền riêng tư tiếp tục rời xa các sàn giao dịch và hướng tới việc tự lưu giữ, giao dịch ngang hàng và hoán đổi nguyên tử. Điều đó khiến việc biết cách tự đào và tự giữ chúng trở nên liên quan hơn, chứ không kém đi.

6. Monero’: năm của những kẻ ngoài cuộc

Monero đã trải qua 2025–2026 để chống đỡ những kẻ ngoài cuộc. Trong khoảng thời gian đó Tháng 8 năm 2025, Qubic, một dự án trả công cho thợ đào của mình một phần bằng hoạt động đào Monero thuê ngoài, đã tuyên bố kiểm soát phần lớn hashrate của Monero’. Sau đó September 2025, mạng lưới đã hứng chịu một đợt tái tổ chức 18 khối khiến hơn 100 giao dịch trở nên vô hiệu; không ai bị kết luận là thủ phạm, nhưng nó làm bùng lại cuộc tranh luận. Một kết quả thực tế cho thợ đào tại gia: lệnh node trong README của P2Pool’ bật tính năng checkpoint DNS (--enforce-dns-checkpointing, trong lệnh ở trên), mà README nói là cần thiết “để chống lại những nỗ lực đào ích kỷ của các tác nhân xấu”. Vào Tháng 4 năm 2026, Qubic bắt đầu chuyển hoạt động khai thác thuê ngoài sang Dogecoin, và đến cuối tháng 10 nó không còn xuất hiện trong nhóm pool lớn nhất của Monero’s. Rồi đến X9 của Bitmain, được công bố vào tháng 12 năm 2025 và được cho là đã bị hủy vào tháng 5 năm 2026, cùng với việc chuẩn bị RandomX v2 cho bản nâng cấp FCMP++. Bài học dành cho thợ đào: tập trung pool là một vấn đề bảo mật, và P2Pool là cách khắc phục bạn có thể tự áp dụng.

7. Bằng chứng công việc hữu ích

Lời chỉ trích lâu đời nhất về khai thác là công việc này vô ích. Những đồng tiền mới đang cố gắng trả lời điều đó. Pearl buộc thợ đào phải tính phép nhân ma trận, phần số học cốt lõi của AI, và đã ra mắt mainnet vào tháng 4 năm 2026. Qubic hướng CPU của thợ đào’ sang việc huấn luyện AI của chính mình. Đánh giá của Hashrate Index về Pearl khá thận trọng: phần lớn công việc “hữu ích” là suy luận mà chẳng ai yêu cầu, thanh khoản mỏng, và phần thưởng giảm khi có thêm GPU tham gia. Đó là một xu hướng đáng theo dõi, chưa phải lý do để mua phần cứng.

8. Pool: tập trung, rời bỏ và những giao thức mới

Mức tập trung pool cao trên cả hai mạng lớn: khoảng hai phần ba số block Bitcoin gần đây đến từ ba pool, và khoảng 60% hashrate của Monero’s nằm trong tay ba pool vào tháng 10. Một gã khổng lồ đang rời đi: Binance Pool đóng cửa vào ngày 10 tháng 11 năm 2026, cùng với mảng khai thác đám mây của Binance’s. Ở phía ngược lại, các giao thức cho phép từng thợ đào tự chọn mẫu block của riêng mình, chẳng hạn như Stratum V2 và OCEAN’s DATUM, vẫn tiếp tục phát triển, và P2Pool của Monero’s không có người vận hành nào cả.

9. Quy định: MiCA, AMLR, DAC8 và thế bế tắc của Mỹ

• EU: Các giai đoạn chuyển tiếp của MiCA’s dành cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa đã kết thúc, quy tắc coin quyền riêng tư của AMLR áp dụng từ ngày 10 tháng 7 năm 2027, và chỉ thị báo cáo thuế của EU’s DAC8 đã được áp dụng từ ngày 1 tháng 1 năm 2026.
• Đức: các Kryptowerte-Steuertransparenzgesetz (KStTG) triển khai DAC8. Các nhà cung cấp dịch vụ crypto giờ thu thập dữ liệu khách hàng và báo cáo hằng năm cho Cơ quan Thuế Trung ương Liên bang (BZSt), trước ngày 31 tháng 7 của năm trước. Phần 7 giải thích điều đó có ý nghĩa gì với thợ đào.
• Hoa Kỳ: Thượng viện đã không thúc đẩy được CLARITY Act, dự luật về cấu trúc thị trường crypto, trong cuộc bỏ phiếu cloture 49–50 vào ngày 15 tháng 9 năm 2026, khiến các quy tắc thị trường Mỹ rơi vào tình trạng lấp lửng.

10. Bảo mật: hack sàn giao dịch, cryptojacking và tấn công bằng cờ lê

Việc Vụ hack Binance 6,3 tỷ USD vào ngày 29 tháng 10 là vụ trộm lớn nhất trong lịch sử crypto. Cryptojacking không ngừng tiến hóa: một chiến dịch có khả năng lây lan như sâu được Trellix ghi nhận vào tháng 2 năm 2026 đã phát tán XMRig qua phần mềm lậu và lợi dụng driver WinRing0 để tăng hashrate; Censys ghi nhận một chiến dịch vào tháng 4 nhắm vào hơn 1.000 máy chủ ComfyUI bị phơi bày và biến những máy bị xâm nhập thành máy đào; và Trend Micro cho thấy một lỗ hổng của Langflow (CVE-2026-33017) bị lợi dụng để thả một bản XMRig tùy biến vào mùa xuân. Nếu bạn chạy các công cụ AI như ComfyUI hay Langflow trên máy chủ, đừng’ để chúng lộ ra internet mà không có xác thực: người khác sẽ vui vẻ đào Monero trên GPU và hóa đơn điện của bạn. Và những “vụ tấn công bằng cờ lê” nhắm vào người nắm giữ crypto đang trên đà lập kỷ lục trong năm nay (Phần 5).

11. Halving 2028

Trợ cấp của Bitcoin’s giảm một nửa tại block 1,050,000, dự kiến vào khoảng tháng 4 năm 2028, từ 3,125 xuống 1,5625 BTC. Doanh thu của mọi thợ đào Bitcoin giảm một nửa vào ngày đó, trừ khi giá tăng gấp đôi hoặc phí giao dịch bùng nổ. Mọi phần cứng Bitcoin bạn mua lúc này chỉ còn khoảng mười tám tháng để sinh lời ở mức trợ cấp hiện tại.

12. Lượng tử: những bước đi thận trọng đầu tiên

Việc hợp nhất BIP-360 vào tháng 2 năm 2026 là bước cụ thể đầu tiên hướng tới các đầu ra Bitcoin kháng lượng tử. Chưa có ngày kích hoạt và chưa có đồng thuận. Hiện tại, đó là lý do để ngừng dùng lại địa chỉ, chứ không phải lý do để hoảng loạn.

---

Phần 7 — Đào tiền mã hóa ở Đức: thuế, điện và giấy tờ

Phần này là bản tóm tắt để định hướng, không phải tư vấn thuế hay pháp lý. Quy định phụ thuộc vào hoàn cảnh của bạn; nếu việc đào coin vượt quá mức sở thích, hãy nói chuyện với một Steuerberater trước lần thanh toán đầu tiên, chứ không phải sau lá thư đầu tiên từ Finanzamt.

Đào tiền mã hóa có hợp pháp ở Đức không?

Có. Đức không cấm đào coin, và việc tự đào coin trên phần cứng của mình không phải là hoạt động tài chính được cấp phép. Bán hợp đồng đào hoặc “cloud mining” cho người khác lại là chuyện khác, và BaFin đã cảnh báo người tiêu dùng về những lời chào mời như vậy (chi tiết bên dưới).

Thuế thu nhập: công văn BMF ngày 6 tháng 3 năm 2025

Công văn của Bộ Tài chính Liên bang về tài sản crypto (BMF-Schreiben ngày 6 tháng 3 năm 2025) là tài liệu tham chiếu. Tóm lại:

• Khi bạn nhận được coin đào được, đó là thu nhập. Coin được định giá theo giá thị trường tại thời điểm bạn nhận, và giá trị đó phải chịu thuế.
• Có mang tính thương mại hay không? Nếu việc đào coin của bạn được duy trì liên tục, thực hiện với ý định tạo lợi nhuận và là một phần của hoạt động kinh tế nói chung, thì đó là thu nhập thương mại (Einkünfte aus Gewerbebetrieb, § 15 EStG). Đào coin thương mại nghĩa là phải đăng ký kinh doanh (Gewerbeanmeldung), có thể phải chịu thuế thương mại (Gewerbesteuer), và rằng coin bạn đào được trở thành tài sản kinh doanh, nên việc bán chúng luôn phải chịu thuế, bất kể bạn giữ bao lâu. Tiền điện và khấu hao phần cứng sau đó được tính là chi phí kinh doanh.
• Đào coin ở mức sở thích không đủ điều kiện là thương mại được xử lý như thu nhập khác từ dịch vụ theo § 22 Nr. 3 EStG. Chỉ được miễn thuế nếu toàn bộ thu nhập loại này trong năm dương lịch vẫn ở mức dưới €256 tổng cộng. Đó là một Freigrenze: chỉ cần vượt một euro là toàn bộ số tiền phải chịu thuế.
• Bán coin sau này: coin được giữ như tài sản tư nhân chịu sự điều chỉnh của các quy tắc bán tư nhân tại § 23 EStG. Bán trong vòng một năm kể từ khi nhận và khoản lãi (giá bán trừ đi giá trị mà bạn đã nhận) phải chịu thuế; khoản lãi dưới €1,000 mỗi năm tổng cộng được miễn thuế (một Freigrenze từ năm 2024). Sau một năm, khoản lãi được miễn thuế.
• Đào coin nghiệp dư thua lỗ có thể hoàn toàn không được ghi nhận cho mục đích thuế nếu không có triển vọng có lãi tổng thể.

Lưu giữ hồ sơ là phần mà mọi người hối tiếc vì đã bỏ qua. Hãy xuất lịch sử thanh toán của pool thường xuyên (bảng điều khiển không giữ mãi), ghi lại thời điểm, số lượng và giá euro của từng lần thanh toán, giữ hóa đơn tiền điện và biên lai phần cứng, rồi theo dõi từng đợt coin cho đến khi bạn bán.

VAT

Công văn VAT ngày 27 tháng 2 năm 2018 của Bộ Tài chính Liên bang coi phần thưởng từ đào coin là không chịu thuế VAT (nicht steuerbar), vì không có khách hàng nào xác định được cho phần thưởng khối. Đổi crypto sang euro được miễn thuế VAT theo quy định của EU về trao đổi tiền tệ.

DAC8 và KStTG: cơ quan thuế giờ nhìn thấy gì

Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, các nhà cung cấp dịch vụ crypto hoạt động tại Đức đã thu thập dữ liệu khách hàng và giao dịch theo KStTG, và họ báo cáo hàng năm lên Cơ quan Thuế Trung ương Liên bang trước ngày 31 tháng 7 cho năm dương lịch trước đó. Các báo cáo đầu tiên bao trùm năm 2026. Khách hàng hiện hữu phải cung cấp bản tự chứng nhận về thuế. Điều này có nghĩa gì với người đào coin: các khoản thanh toán đào coin chuyển thẳng vào ví của chính bạn thì không bị pool hay sàn báo cáo, nhưng ngay khi bạn bán qua một nền tảng được quản lý, cơ quan thuế sẽ biết. Nghĩa vụ khai thu nhập từ đào coin của bạn không phụ thuộc vào việc người khác có báo cáo hay không.

Điện, điện mặt trời và lưới điện

• Giá: về 37,97 ct/kWh trung bình, 33.32 ct cho các hợp đồng mới rẻ nhất, 40.39 ct trong mức cung mặc định (tháng 11 năm 2026).
• Điện mặt trời bán lên lưới: 7,70 ct/kWh cho các hệ thống phát một phần lên lưới tối đa 10 kWp đưa vào vận hành từ tháng 8 năm 2026 đến tháng 1 năm 2027. Các hệ thống thuộc Solarspitzengesetz (từ ngày 25 tháng 2 năm 2025) không được trả tiền trong những giờ giá âm.
• Cải cách sắp tới: chính phủ dự định chấm dứt biểu giá phát lên lưới cố định cho các hệ thống mới dưới 25 kWp, với giai đoạn chuyển tiếp tối đa 36 tháng ở mức khoảng 5,2 ct/kWh; việc này vẫn đang được quốc hội xem xét, và các hệ thống đưa vào vận hành trước ngày 31 tháng 12 năm 2026 không bị ảnh hưởng. Nếu điều đó xảy ra, điện mặt trời dư thừa càng rẻ hơn để đào coin.
• Biểu giá động: mọi nhà cung cấp phải cung cấp một loại cho khách hàng có đồng hồ thông minh. Chúng giúp tự động hóa việc “chỉ đào khi điện rẻ”.

An toàn, tiếng ồn và chủ nhà

• Một ổ cắm Schuko thông thường có định mức 16 A, nhưng không được thiết kế để chạy gần giới hạn đó hàng giờ liền, dây nối dài còn kém hơn. Bất cứ thứ gì trên khoảng 2 kW chạy liên tục đều nên dùng mạch điện riêng, do thợ điện có chứng chỉ lắp đặt (thường dùng ổ cắm CEE).
• Tiếng ồn: các ASIC công nghiệp chạy ở mức 75 dB trở lên, ngang ngửa máy cắt cỏ, suốt ngày đêm. Máy đào tại nhà chế độ yên tĩnh tồn tại là có lý do.
• Căn hộ thuê: hãy kiểm tra hợp đồng thuê và trao đổi với chủ nhà trước khi lắp bất cứ thứ gì tiêu thụ hàng kilowatt cả ngày, và đảm bảo bảo hiểm hộ gia đình biết bạn đang chạy thiết bị gì.

Đào coin đám mây và “ứng dụng đào coin”

BaFin cảnh báo rằng các ưu đãi cloud-mining thường đến từ những nhà vận hành không trung thực, rằng nhà cung cấp có thể chẳng khai thác được gì cả, và rằng nhà đầu tư thường cố vô vọng để lấy lại tiền của mình. Nếu một ứng dụng hứa lợi nhuận cố định hằng ngày từ “khai thác”, gần như chắc chắn đó là lừa đảo. Ngay cả những tên tuổi lớn hợp pháp cũng đã rời bỏ mảng này: Binance đóng sản phẩm cloud-mining của mình vào ngày 10 tháng 11 năm 2026.

---

Phần 8 — Mười hai sai lầm người mới đào hay mắc

1. Mua phần cứng trước khi chạy công thức hòa vốn với giá điện thực tế của bạn.
2. Khai thác về địa chỉ sàn giao dịch. Pool đóng cửa, sàn giao dịch giới hạn hoặc hủy niêm yết coin, và hack vẫn xảy ra. Hãy khai thác về ví của chính bạn.
3. Khai thác trên phần cứng bạn không sở hữu hoặc điện bạn không trả tiền: máy tính của chủ lao động, một VPS cloud, một máy chủ dùng chung. Nhẹ nhất là vi phạm điều khoản dịch vụ, nặng nhất là phạm tội.
4. Tải XMRig từ bất kỳ nguồn nào ngoài trang releases chính thức của nó, hoặc chạy một bản build “tối ưu” từ phần mô tả video. Đó là cách những người đào coin bị nhiễm mã độc.
5. Để lộ API của máy đào, một công cụ AI hoặc một node ra internet mà không có xác thực. Kẻ tấn công quét đúng những thứ đó.
6. Tin vào số đo công suất do phần mềm báo. Hãy đo tại ổ cắm trong 24 giờ.
7. Chạy máy 3 kW trên dây nối ổ cắm Schuko.
8. Khai thác trên laptop 24/7. Nhiệt giết chết pin và quạt.
9. Tin vào các ứng dụng cloud-mining hoặc bất kỳ ai hứa lợi nhuận cố định hằng ngày.
10. Quên phần thuế, đặc biệt là ngưỡng €256 và việc lưu hồ sơ.
11. Bỏ qua cập nhật trước một nâng cấp mạng. Bản fork FCMP++ và RandomX v2 của Monero sẽ yêu cầu phần mềm XMRig, P2Pool và node phiên bản hiện hành.
12. Quảng cáo thiết lập của bạn. Ảnh chụp dàn máy, bảng điều khiển thu nhập và vị trí của bạn là món quà cho những người không nên nhận.

---

Phần 9 — Bạn có nên đào? Bảy tình huống

1. “Tôi có một PC chơi game và trả giá điện bình thường ở Đức.”

Đừng khai thác suốt ngày đêm; bạn sẽ trả khoảng €1,77 cho mỗi euro Monero kiếm được. Nhưng hãy thử XMRig một cuối tuần để hiểu cách khai thác vận hành, khai thác qua P2Pool, rồi dừng ở đó. Nếu muốn XMR, hãy mua.

2. “Tôi có tấm pin mặt trời.”

Đây là chỗ khai thác có ý nghĩa ở Đức. Khai thác Monero bằng CPU, hoặc chạy một máy đào Bitcoin nhỏ, chỉ trên điện dư, lý tưởng nhất là tự động từ tín hiệu điện dư của inverter (Home Assistant có thể bật tắt tải dựa trên lượng điện xuất lên lưới). Vào mùa hè, một ASIC Zcash hoặc RandomX có thể chạy có lãi, nếu bạn có chỗ, một mạch điện riêng và chịu được tiếng ồn.

3. “Tôi muốn sở hữu Bitcoin.”

Hãy mua nó và đặt vào ví phần cứng. Mua một Bitaxe nếu bạn muốn niềm vui đào solo và cơ hội nhỏ nhoi nhận bất ngờ $238.000, và dự trù khoảng €67 một năm cho tiền điện.

4. “Tôi muốn ủng hộ tính phi tập trung của Monero.”

Chạy node Monero và P2Pool mini của riêng bạn với XMRig, lý tưởng nhất là trên một máy công suất thấp bạn đã có và vào những giờ điện rẻ. Đó là một trong những việc hữu ích nhất mà một thợ đào nhỏ có thể làm cho bất kỳ mạng nào ngày nay.

5. “Tôi có RTX 4090 hoặc 5090.”

Cho thuê trên một chợ GPU hoặc dùng cho AI cục bộ. Khai thác đồng thanh khoản tốt nhất kiếm được khoảng $1,40 một ngày; cho thuê có thể thu gộp gấp nhiều lần.

6. “Tôi điều hành một doanh nghiệp có máy chủ nhàn rỗi.”

Đừng khai thác trên chúng: tiền điện, điều khoản hợp đồng hosting hoặc colocation, khấu hao và cách xử lý thuế đều chống lại bạn. Hãy chắc chắn không ai khác khai thác trên chúng. CPU 100% bất thường trên máy chủ là một trong những dấu hiệu đầu tiên của cryptojacking, và giám sát điều đó là phần cơ bản của dịch vụ IT được quản lý.

7. “Tôi muốn thu nhập thụ động.”

Khai thác không phải thu nhập thụ động với giá điện hộ gia đình ở Đức; nó là một sở thích kèm hóa đơn tiền điện, hoặc một hoạt động kinh doanh cần vốn lớn ở nơi khác. Và bất kỳ ứng dụng nào hứa lợi nhuận hằng ngày từ cloud-mining đều là điều ngược lại của thu nhập thụ động: đó là cách mất tiền trên chế độ tự động.

---

Câu hỏi thường gặp

---

Điểm mấu chốt

Vậy, đào coin có đáng không vào năm 2026? Như một nghề kinh doanh với giá điện hộ gia đình ở Đức, gần như không bao giờ. Bitcoin là cuộc chơi công nghiệp mà người thắng là những công ty trả giá điện bằng một phần sáu giá của bạn, và ngay cả họ cũng đang biến cơ sở của mình thành trung tâm dữ liệu AI. GPU còn việc tốt hơn để làm. Hạng ASIC duy nhất hôm nay vượt được giá điện bán lẻ ở Đức, những cỗ máy Equihash của Zcash’, làm được điều đó nhờ một đồng coin từng giao dịch ở mức $184 trong năm nay.

Ở vai trò khác, đào coin vẫn rất đáng giá. Đó’ là cách tốt nhất để hiểu các mạng này thực sự vận hành ra sao. Đó’ là cách dùng hợp lý nguồn điện mặt trời mà nếu không sẽ chỉ mang lại cho bạn 7,70 cent, hoặc chẳng được gì trong những giờ giá điện âm. Đó’ là cách ủng hộ tính phi tập trung của Monero’ qua P2Pool, và nhận coin thẳng từ mạng vào một chiếc ví do bạn kiểm soát. Và đó’ là một tấm vé số rẻ, vui, với một chiếc Bitaxe.

Nếu bạn đào thật, hãy làm cho đúng: chạy công thức hòa vốn với biểu giá thực của bạn, chỉ tải XMRig từ trang chính thức, đào về ví của riêng bạn, giữ khóa chi tiêu trên phần cứng mua từ nhà sản xuất, lưu hồ sơ cho Finanzamt, và cập nhật trước bản nâng cấp FCMP++ của Monero. Và dù bạn đào gì, câu hỏi “liệu mua thẳng đồng coin đó có tốt hơn không?” xứng đáng được trả lời thật lòng trước kilowatt-giờ đầu tiên.

---

Đào coin tại nhà ở Đức? Tôi muốn nghe bạn trả bao nhiêu mỗi kWh, bạn đào gì và đồng hồ điện của bạn nói gì. Mọi chỉnh sửa và phản chứng đều được hoan nghênh; bài viết này được cập nhật khi các con số thay đổi.

Tiết lộ: Bài viết này không có liên kết affiliate và không có nội dung tài trợ, và đây không’ phải lời khuyên tài chính, đầu tư hay thuế. Công ty của tôi, Graham Miranda UG (haftungsbeschränkt), cung cấp dịch vụ lưu trữ và IT và không kiếm được gì từ bất kỳ phần cứng, pool, ví hay coin nào được nhắc ở đây. Không công ty nào được nhắc trong bài đã xem xét hay phê duyệt bài viết này.

Cập nhật lần cuối: 9 tháng 11 năm 2026.