Vale a pena minerar criptomoedas em 2026? O que minerar, números reais de lucro, Monero e XMRig, carteiras e as tendências que importam

Vale a pena minerar criptomoedas em 2026? Para a maioria das pessoas que lê isto na Alemanha, a resposta honesta é não. Para algumas de vocês, é um sim surpreendente. As duas respostas dependem de um único número na sua conta de luz, e este guia mostra exatamente onde fica essa linha para cada tipo de hardware, de um PC gamer a um minerador de Bitcoin de 3,5 quilowatts.

A mineração no fim de 2026 é um negócio estranho. A rede do Bitcoin está perto da máxima histórica, com pouco mais de um zettahash, um bilhão de trilhões de palpites por segundo. Mesmo assim, o dinheiro que cada máquina ganha está perto do menor valor de todos os tempos. Os maiores mineradores de Bitcoin listados em bolsa estão silenciosamente transformando seus galpões em data centers de IA. O Monero quase tocou US$ 800 em janeiro e agora se vê defendendo-se de ASICs, forasteiros e reguladores da UE ao mesmo tempo. O Zcash passou de US$ 184 para mais de US$ 1.200 este ano e transformou um ASIC de três anos em uma das máquinas mais lucrativas que você pode ligar na tomada. E em 29 de outubro, a maior corretora do mundo perdeu US$ 6,3 bilhões para hackers norte-coreanos, o melhor argumento a favor de ter uma carteira de verdade que vi em anos.

Esta é a resposta longa. Ela cobre quanto a mineração realmente paga hoje, o que minerar em 2026 com o hardware que você já tem, como minerar Monero com o XMRig passo a passo, onde suas moedas devem ir parar depois de mineradas e as tendências que vão decidir se tudo isso ainda faz sentido quando o Bitcoin passar pelo próximo halving em 2028.

Todos os números abaixo foram conferidos com dados ao vivo, documentação oficial, notas de versão e páginas de preços em 8 de novembro de 2026, e a matemática do lucro foi executada em código, não estimada. Os números da mineração mudam todo dia: preços das moedas, hashrate da rede e dificuldade se movem sob seus pés, e uma calculadora que diz “lucro” na segunda-feira pode dizer “prejuízo” na sexta. Números voláteis levam data onde aparecem. Confira-os antes de comprar qualquer coisa.

Divulgação: Este artigo não contém links de afiliado nem conteúdo patrocinado. Não é consultoria financeira, de investimento ou tributária; não sou consultor financeiro nem Steuerberater. Minha empresa, Graham Miranda UG (haftungsbeschränkt), presta serviços de hospedagem e TI e não ganha nada com nenhum hardware, pool, carteira ou moeda mencionados aqui. Softwares de mineração como o XMRig são softwares legais de código aberto, mas execute-os apenas em hardware que você possui e com eletricidade que você paga. Nenhuma empresa mencionada aqui revisou ou aprovou este artigo.

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TL;DR — Mineração de criptomoedas em 2026 em dez tópicos

• Aos preços residenciais de energia na Alemanha, quase nada compensa. O contrato residencial médio custa cerca de 37,97 ct/kWh. O melhor ASIC de Bitcoin resfriado a ar fica no zero a zero com cerca de 11 ct, uma CPU top de gaming minerando Monero com cerca de 21,5 ct, um Apple M4 Pro com cerca de 22,5 ct.
• Uma exceção: Zcash. Um Antminer Z15 Pro (Equihash) fica no zero a zero com cerca de 54,5 ct/kWh ao preço atual do ZEC, de cerca de US$ 1.262, então dá lucro até nas tarifas de varejo alemãs, no papel. Deixa de ser lucrativo se o ZEC cair abaixo de cerca de US$ 880, e o ZEC foi negociado a US$ 184 no início deste ano.
• A energia solar muda as contas. A energia que você exportaria vale apenas a tarifa de injeção da qual você abre mão: 7,70 ct/kWh para sistemas pequenos até janeiro de 2027. A esse preço, o hardware mais eficiente fica no positivo, mas só enquanto o sol brilha.
• Mineração de Bitcoin em casa é uma loteria ou um aquecedor, não um negócio. O hashprice é de cerca de US$ 33 por PH/s por dia, perto da mínima recorde de US$ 27,74 em junho, e as taxas são apenas 0.66% das recompensas de bloco. Um Bitaxe de cerca de US$ 150 tem aproximadamente uma 1 em 16.600 chance por ano de encontrar um bloco no valor de cerca de US$ 238.000.
• Monero continua sendo a moeda para computadores comuns. XMRig 6.26.0 (março de 2026) rende cerca de 28 kH/s em um Ryzen 9 9950X ajustado, o que vale aproximadamente € 1 por dia antes da conta de luz. Minere via P2Pool para manter a rede descentralizada, e atualize antes da FCMP++ e RandomX v2 atualização, que os desenvolvedores miram de forma aproximada para o segundo trimestre de 2027.
• A mineração com GPU praticamente acabou. A moeda mais líquida rende a uma RTX 5090 cerca de US$ 1,40 por dia. Alugar a mesma placa para clientes de IA pode render várias vezes isso.
• Minere para a sua própria carteira, nunca para uma exchange. A Binance perdeu US$ 6,3 bilhões em um hack em 29 de outubro e encerra seu pool de mineração e a mineração em nuvem em 10 de novembro. A Kraken limita saques de Monero a US$ 1.500 por mês para pessoas físicas, e a partir de 10 de julho de 2027 plataformas reguladas pela UE podem deixar de lidar por completo com moedas de privacidade.
• As carteiras de hardware tiveram um ano difícil. Uma falha de firmware na Coldcard gerou seeds fracas, e dispositivos Ledger implantados foram vendidos por um revendedor terceirizado. Compre direto do fabricante, mantenha o firmware atualizado e considere multisig em duas marcas.
• As tendências que importam: mineradores de Bitcoin virando locadores de IA (só a TeraWulf tem US$ 12,8 bilhões em contratos de IA), uma rede de 1 ZH/s, um renascimento da mineração em casa, um boom e um aperto das moedas de privacidade, um ASIC de Monero cancelado, moedas de prova de trabalho útil, os novos relatórios DAC8 da Alemanha desde janeiro de 2026, e o próximo halving por volta de abril de 2028.
• Impostos na Alemanha: as recompensas de mineração são renda tributável no momento em que você as recebe (renda comercial ou, para mineradores de hobby, § 22 Nr. 3 EStG com limite de € 256), e vender as moedas em até um ano se enquadra no § 23 EStG (limite de € 1.000). Guarde registros desde o primeiro dia.

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O quadro-resumo da mineração em 2026

Hardware que você tem	Melhor coisa para minerar (nov 2026)	Bruto por dia	Com energia residencial alemã (37,97 ct)	Com excedente solar (7,70 ct)
CPU de gaming ou workstation (Ryzen 9 9950X)	Monero (XMR) com XMRig, de preferência via P2Pool	€ 1,03	❌ −€ 0,79 por dia	✅ +€ 0,66 por dia
Mac com Apple silicon (M4 Pro)	Monero (XMR)	€ 0,25	❌ −€ 0,17 por dia	✅ +€ 0,16 por dia
GPU de gaming (RTX 5090)	A faixa de GPU da Tari’s (C29), ou melhor: alugue-a para IA	€ 1,25	❌ −€ 2,30 por dia	⚠️ +€ 0,53 por dia; alugar rende mais
Minerador solo da classe Bitaxe (1,2 TH/s)	Bitcoin, solo	€ 0,03 equivalente	❌ É um bilhete de loteria	⚠️ Ainda é um bilhete de loteria
Minerador “aquecedor” doméstico (Avalon Q)	Bitcoin	€ 2,61	❌ −€ 12,64 por dia	⚠️ Praticamente no ponto de equilíbrio
ASIC industrial de Bitcoin (Antminer S23)	Bitcoin	€ 9,23	❌ −€ 22,65 por dia	✅ +€ 2,77 por dia, se você tiver 3,5 kW de excedente
ASIC Equihash (Antminer Z15 Pro)	Zcash (ZEC)	€ 36,37	✅ +€ 11,04 por dia, se o ZEC se mantiver acima de ~US$ 880	✅ +€ 31,24 por dia
RandomX ASIC (Antminer X5)	Monero (XMR)	€ 7,66	❌ −€ 4,64 por dia	✅ +€ 5,16 por dia
Scrypt ASIC (Antminer L9)	Litecoin + Dogecoin	€ 6,21	❌ −€ 24,41 por dia	⚠️ Ponto de equilíbrio

Receita bruta antes das taxas do pool e dos custos de hardware, com base em dados ao vivo de 8 de novembro de 2026. Método completo e todas as catorze máquinas na Parte 2.

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Índice

• Parte 1 — Como a mineração de cripto funciona em 2026: a versão de cinco minutos
• Parte 2 — Vale a pena minerar cripto em 2026? Os números reais
• Parte 3 — O que minerar em 2026: moeda por moeda
• Parte 4 — Como minerar Monero com o XMRig: o guia passo a passo
• Parte 5 — Carteiras de cripto para mineradores: onde suas moedas devem cair
• Parte 6 — Tendências da mineração de cripto em 2026: o que está realmente mudando
• Parte 7 — Mineração de cripto na Alemanha: impostos, energia e burocracia
• Parte 8 — Doze erros que mineradores iniciantes cometem
• Parte 9 — Você deve minerar? Sete cenários
• Perguntas frequentes
• A conclusão

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Parte 1 — Como a mineração de cripto funciona em 2026: a versão de cinco minutos

Você pode pular esta parte se já sabe o que é um hashrate. Se não sabe, cinco minutos aqui vão economizar seu dinheiro mais adiante, porque quase toda decisão ruim de mineração vem de um mal-entendido sobre uma das quatro ideias abaixo.

Prova de trabalho em um parágrafo

Moedas como Bitcoin, Monero e Zcash são protegidas por prova de trabalho. Os mineradores reúnem as transações pendentes em um bloco e então correm para encontrar um número aleatório que faça a impressão digital do bloco (seu hash) ficar abaixo de um alvo. Não há atalho: encontrar esse número exige trilhões de tentativas, enquanto verificar leva uma só. O vencedor adiciona o bloco à cadeia e recebe a recompensa de bloco, composta pelas moedas recém-criadas (o subsídio) mais as taxas de transação. O Bitcoin paga um subsídio de 3,125 BTC por bloco desde o halving de abril de 2024; o Monero paga 0,6 XMR permanente por bloco, sua “emissão de cauda”.

Dificuldade: por que mais mineradores não significa mais dinheiro

Toda rede ajusta sua dificuldade para que os blocos continuem chegando em ritmo estável, não importa quanto hardware se junte. O Bitcoin recalcula a cada 2.016 blocos (cerca de duas semanas) para manter os blocos a dez minutos de distância; o Monero ajusta a cada bloco, com alvo de dois minutos. A consequência é brutal e simples: a recompensa total é fixa, então cada máquina nova na rede encolhe a fatia de todo mundo. O hashrate do Bitcoin subiu de cerca de 853 EH/s em junho de 2026 para aproximadamente 1.050 EH/s no início de novembro, cerca de um quarto a mais de concorrência em cinco meses, e só isso cortou em um quinto os ganhos de cada máquina antes mesmo de o preço se mexer.

Pools e shares: por que minerar sozinho é uma loteria

Se você minerar sozinho, ou você encontra um bloco inteiro ou não recebe nada. Com uma máquina doméstica, “nada” é esmagadoramente provável. Um pool combina milhares de mineradores e divide cada bloco que encontra. Ele mede sua contribuição com shares, soluções mais fáceis que provam que você estava trabalhando, e paga em proporção, menos uma taxa que costuma ficar entre 0% e 2%. As pools transformam uma loteria em salário. Um salário pequeno.

Hashprice: o único número que um minerador realmente precisa

Hashprice é o que uma unidade de poder de hash rende por dia. Para o Bitcoin, ele é cotado em dólares por petahash por segundo por dia ($/PH/s/day). Em 1 de novembro de 2026, estava em US$ 33,18, queda de 17,5% em um mês e não muito longe da mínima histórica de junho, de US$ 27,74. Um PH/s é 1.000 TH/s, então cada terahash de poder de mineração de Bitcoin rende cerca de 3,3 centavos de dólar por dia. Todo o resto da economia da mineração de Bitcoin decorre desse número e do seu preço de energia elétrica.

A fórmula do lucro, e a única fórmula que você precisa antes de comprar hardware

Daily revenue  = (your hashrate ÷ network hashrate) × coins issued per day × coin price × (1 − pool fee)
Daily profit   = daily revenue − (power in kW × 24 h × your price per kWh)
Breakeven price per kWh = daily revenue ÷ (power in kW × 24)

Rode a última linha antes de gastar um centavo. Um Antminer S21 XP (270 TH/s, 3.645 W) faturou US$ 8,75 em 8 de novembro. Ele consome 87,5 kWh por dia. US$ 8,75 ÷ 87,5 kWh = 10,0 centavos de dólar por kWh, ou cerca de 9,0 centavos de euro. Pague mais que isso e a máquina perde dinheiro a cada hora que roda, antes mesmo de você ter pago pela própria máquina. Para o Bitcoin existe um atalho útil com o hashprice de hoje: equilíbrio em centavos de dólar por kWh ≈ 138 ÷ a eficiência da máquina em J/TH.

O mapa dos algoritmos

Cada moeda de prova de trabalho usa seu próprio quebra-cabeça, seu algoritmo, e isso decide qual hardware vence.

Algoritmo	Principais moedas	Hardware que vence	Status em novembro de 2026
SHA-256	Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash	Somente ASICs (família Antminer S23, S21 XP, Bitaxe)	Rede acima de 1 ZH/s, hashprice perto das mínimas recordes
Equihash	Zcash (ZEC)	ASICs (família Antminer Z15)	A classe de ASIC mais lucrativa neste outono, com a alta do ZEC
RandomX	Monero (XMR), Tari, Salvium, Zephyr	CPUs; o ASIC X5 da Bitmain existe, o X9 foi supostamente cancelado	RandomX v2 chegando com a atualização FCMP++ do Monero
Scrypt	Litecoin (LTC) e Dogecoin (DOGE), mineração conjunta	ASICs (Antminer L9)	Dogecoin perto de 7 centavos de dólar; margens esgotadas
kHeavyHash	Kaspa (KAS)	ASICs (Antminer KS7)	KAS perto de 3 centavos de dólar; sem lucro em casa
Cuckaroo29 (C29)	Via de GPU do Tari (XTM)	GPUs	A melhor líquida opção de GPU, e tem pouca liquidez
NoisyGEMM (multiplicação de matrizes)	Pearl (PRL)	NVIDIA GPUs	Nova moeda de “proof-of-useful-work” desde abril de 2026, com pouca liquidez

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Parte 2 — Vale a pena minerar cripto em 2026? Os números reais

Aqui está a versão honesta: se vale a pena minerar criptomoedas em 2026 depende menos de qual moeda você escolhe do que de quanto você paga por um quilowatt-hora. A lucratividade da mineração de criptomoedas se resume a uma subtração, receita menos energia, então vamos colocar números reais nos dois lados.

O mercado em 8 de novembro de 2026

Métrica	Valor	Por que isso importa
Preço do Bitcoin	Cerca de US$ 76.000, cerca de 40% abaixo da máxima de aproximadamente US$ 126.000 em 6 de outubro de 2025; mínima de 2026 em US$ 59.005 em 30 de junho	A receita é paga em BTC, suas contas em euros
Hashrate da rede Bitcoin	Cerca de 1.050 EH/s (média de 7 dias), recorde de 1.156 EH/s em outubro de 2025	O tamanho da multidão com a qual você divide as recompensas
Dificuldade do Bitcoin	148,36 T desde 29 de outubro; recorde de 155,97 T (outubro de 2025)	Próximo ajuste previsto para cerca de 13 de novembro; a maioria das estimativas iniciais aponta para um pouco abaixo
Hashprice	Cerca de US$ 33 por PH/s por dia; mínima recorde de US$ 27,74 (6 de junho de 2026)	Receita por máquina
Taxas como parte das recompensas	0.66% (outubro de 2026)	Os mineradores de Bitcoin vivem quase inteiramente do subsídio, que cai pela metade por volta de abril de 2028
Monero (XMR)	Cerca de US$ 606; recorde próximo de US$ 798 em meados de janeiro de 2026	A moeda que a maioria dos mineradores domésticos realmente minera
Rede Monero	Cerca de 6,5–6,9 GH/s; recorde de 7,54 GH/s em 16 de janeiro de 2026	Cerca de 432 novos XMR são emitidos por dia
Zcash (ZEC)	Cerca de US$ 1.262, depois de uma mínima de US$ 184 em 2026	Por que os ASICs Equihash de repente compensam
Litecoin / Dogecoin	Cerca de US$ 51,85 / US$ 0.071	O Dogecoin perdeu cerca de dois terços desde abril
Euro	US$ 1,1165 por euro (6 de novembro)	Usado em todas as conversões abaixo

O problema da eletricidade na Alemanha

A Alemanha tem uma das eletricidades residenciais mais caras do mundo, e mineração não é nada além de eletricidade convertida em moedas.

Tarifa (novembro de 2026)	Preço por kWh
Contrato residencial médio (todos os contratos, primeiro semestre de 2026)	37.97 ct
Tarifa mais barata para novos clientes	33.32 ct
Fornecimento padrão (Grundversorgung)	40.39 ct
Tarifa de injeção solar da qual você abre mão ao usar seu próprio excedente (injeção parcial, até 10 kWp, ago. 2026–jan. 2027)	7.70 ct
O que grandes mineradores hospedados pagam (referência)	sobre 7 centavos de dólar (≈ 6.3 ct)

Em outras palavras, uma residência alemã paga cerca de seis vezes o que um grande minerador de Bitcoin hospedado paga pelo mesmo quilowatt-hora. Nenhuma escolha esperta de moeda fecha uma diferença de custo de seis vezes. O que pode fecha essa diferença é mudar quais quilowatts-hora você usa, e vamos chegar lá.

Quatorze máquinas, uma planilha

Rodei todas as classes comuns de hardware de mineração pela mesma matemática, usando dados de receita ao vivo de 8 de novembro de 2026 e as tarifas alemãs acima.

Máquina	Minera	Hashrate	Power	Gross/day	Custo de energia/dia a 37.97 ct	Líquido/dia a 37.97 ct	Líquido/dia com excedente solar (7.70 ct)	Ponto de equilíbrio
Antminer S23 (ar)	BTC	318 TH/s	3,498 W	US$ 10,31 (€ 9,23)	€ 31,88	−€ 22,65	+€ 2,77	11.0 ct/kWh
Antminer S21 XP	BTC	270 TH/s	3,645 W	US$ 8,75 (€ 7,84)	€ 33,22	−€ 25,38	+€ 1,10	9,0 ct/kWh
Avalon Q (modo Super)	BTC	90 TH/s	1.674 W	US$ 2,92 (€ 2,61)	€ 15,25	−€ 12,64	−€ 0,48	6,5 ct/kWh
Avalon Q (modo Eco)	BTC	54 TH/s	830 W	US$ 1,75 (€ 1,57)	€ 7,56	−€ 6,00	+€ 0,03	7,9 ct/kWh
NerdQaxe++	BTC	4,8 TH/s	72 W	US$ 0,16 (€ 0,14)	€ 0,66	−€ 0,52	+€ 0,01	8,1 ct/kWh
Bitaxe Gamma 601	BTC	1,2 TH/s	20 W	US$ 0,04 (€ 0,03)	€ 0,18	−€ 0,15	±€ 0,00	7,3 ct/kWh
Antminer Z15 Pro	ZEC	840 kSol/s	2.780 W	US$ 40,61 (€ 36,37)	€ 25,33	+€ 11,04	+€ 31,24	54,5 ct/kWh
Antminer X5	XMR	212 kH/s	1.350 W	US$ 8,55 (€ 7,66)	€ 12,30	−€ 4,64	+€ 5,16	23,6 ct/kWh
Ryzen 9 9950X (XMRig 6.26, ajustado)	XMR	28,4 kH/s	200 W	US$ 1,15 (€ 1,03)	€ 1,82	−€ 0,79	+€ 0,66	21,5 ct/kWh
Ryzen 9 5950X (desktop mais antigo)	XMR	13 kH/s	140 W	US$ 0,53 (€ 0,47)	€ 1,28	−€ 0,80	+€ 0,21	14,1 ct/kWh
Apple M4 Pro	XMR	6,82 kH/s	46 W	US$ 0,28 (€ 0,25)	€ 0,42	−€ 0,17	+€ 0,16	22,5 ct/kWh
RTX 5090 (melhor moeda líquida)	XTM (C29)	28,5 G/s	390 W	US$ 1,40 (€ 1,25)	€ 3,55	−€ 2,30	+€ 0,53	13,4 ct/kWh
Antminer L9 (16 GH/s)	LTC + DOGE	16 GH/s	3.360 W	US$ 6,93 (€ 6,21)	€ 30,62	−€ 24,41	±€ 0,00	7,7 ct/kWh
Antminer KS7	KAS	36 TH/s	2.772 W	US$ 5,13 (€ 4,59)	€ 25,26	−€ 20,67	−€ 0,53	6,9 ct/kWh

Como esses números foram feitos. A receita bruta é antes das taxas da pool (0–2%) e antes do pagamento do hardware. As linhas de ASIC usam os números de receita ao vivo do asicminervalue para 8 de novembro de 2026 (as linhas de Bitcoin que não são o S21 XP são dimensionadas a partir disso, o que implica um hashprice de US$ 32,41/PH/s/dia). As linhas de CPU usam os 432 XMR por dia do Monero, uma estimativa de rede de 6,45 GH/s e US$ 605,87 por XMR do CoinWarz no mesmo dia. O KS7 é minha estimativa a partir dos números de rede do Kaspa; a RTX 5090 usa a moeda mais lucrativa do WhatToMine. Os valores de consumo das CPUs são o consumo medido do processador, então um PC inteiro consome mais. € 1 = US$ 1,1165. Todas as fontes estão listadas no fim do artigo.

O que a tabela realmente mostra

1. Nada que minera Bitcoin compensa com os preços residenciais alemães. A melhor máquina refrigerada a ar à venda, a Antminer S23 com 11 J/TH, precisa de eletricidade abaixo de cerca de 11 centavos. Para empatar a 37,97 ct, o Bitcoin teria de ser negociado a aproximadamente US$ 262.000 (S23) ou US$ 321.000 (S21 XP), com a dificuldade congelada onde está. E ela não vai ficar congelada.

2. Computadores comuns estão mais perto do que você imagina. Um Ryzen 9 9950X ajustado precisa de energia abaixo de cerca de 21,5 ct, e um Apple M4 Pro, abaixo de cerca de 22,5 ct. Isso ainda está bem abaixo do que você paga, mas está ao alcance do excedente solar, das horas baratas de tarifa dinâmica e do calor que você ia comprar de qualquer forma. O Monero teria de chegar a aproximadamente US$ 1.000–1.070, acima do recorde de janeiro, para que esses dois empatem na média alemã.

3. O Zcash é a exceção. A cerca de US$ 1.262 por ZEC, uma Antminer Z15 Pro rende mais do que consome mesmo a 37,97 ct, cerca de € 11 por dia líquidos. O detalhe está nas letras miúdas: a máquina custa entre US$ 7.190 e 13.400 antes do IVA de importação, grita a 75 dB, puxa 2,8 kW o dia inteiro e entra no vermelho se o ZEC cair abaixo de cerca de US$ 880. Pelos números de hoje, só o hardware leva aproximadamente dois a três anos e meio para se pagar. O Zcash foi negociado a US$ 184 em 2026.

4. A queda do Dogecoin arrasou o Scrypt. Em abril, um minerador de Litecoin–Dogecoin faturou cerca de uma vez e meia mais com Dogecoin do que com Litecoin. Com o DOGE na casa dos 7 centavos, um L9 agora precisa de energia abaixo de 7,7 ct.

5. Pequeno não significa eficiente, e eficiente não significa lucrativo. Um Bitaxe (cerca de 16,7 J/TH) é na verdade menos eficiente que um S21 XP (13,5 J/TH), e um Avalon Q a 18,6 J/TH é menos eficiente ainda. Você está pagando por silêncio e praticidade, não por economia melhor.

Onde a mineração pode fazer sentido na Alemanha

Se a tarifa residencial acaba com o caso de negócio, o truque é minerar com quilowatts-hora que não valem 38 centavos para você. Há quatro formas de fazer isso funcionar.

1. Excedente solar. Se você tem um sistema fotovoltaico, um quilowatt-hora que você usa em vez de exportar custa apenas a tarifa de injeção à qual renuncia: 7.70 ct para sistemas de injeção parcial de até 10 kWp comissionados entre agosto de 2026 e janeiro de 2027 (sistemas mais antigos têm suas próprias tarifas, muitas vezes mais altas; verifique a sua). A esse preço, um 9950X rende cerca de € 0,66 por dia, um Antminer X5 cerca de € 5,16 e um S23 cerca de € 2,77. Duas ressalvas. O solar produz de dia, e um ASIC de 3,5 kW precisa de 3,5 kW de excedente o dia inteiro, o que você raramente terá fora do verão; cargas pequenas como uma CPU, um Bitaxe ou um NerdQaxe se encaixam muito melhor nas curvas solares reais. E sistemas mais novos se enquadram na Solarspitzengesetz (em vigor desde 25 de fevereiro de 2025): eles não recebem nenhum pagamento de injeção durante as horas de preço negativo, das quais a Alemanha teve quase 575 em 2025. Nessas horas, o excedente de energia vale literalmente nada para você, e um minerador é uma forma perfeitamente racional de usá-lo.

2. Tarifas dinâmicas. Desde 2025, toda fornecedora alemã de eletricidade tem que oferecer uma tarifa dinâmica, com preços que mudam de hora em hora, aos clientes com medidor inteligente. Minerar só quando o preço está muito baixo ou negativo pode funcionar para uma carga pequena e automatizável. É trabalhoso, exige um medidor inteligente e os ganhos são pequenos, mas é dinheiro honesto se você já vive com uma tarifa dinâmica.

3. Calor que você pagaria de qualquer jeito. Um minerador transforma cada watt em calor, exatamente como um aquecedor a ventoinha. Se você aquece um ambiente com aquecimento elétrico direto, um Avalon Q no modo Super entrega cerca de 40 kWh de calor por dia e ganha € 2,61 fazendo isso, então seu aquecimento custa efetivamente cerca de 31,5 ct/kWh em vez de 37,97 ct: um desconto de 17%. Essa é toda a história do “aquecedor de bitcoin”. Ela desmorona ao lado de uma bomba de calor, que entrega de três a quatro quilowatts-hora de calor por quilowatt-hora de eletricidade, então o calor da bomba de calor custa cerca de 11 ct/kWh. Um minerador é um bom aquecedor elétrico e uma péssima bomba de calor.

4. Hospedagem no exterior. Muitas empresas operam seu ASIC em um data center com energia barata por cerca de 6–8 centavos de dólar por kWh. A 7 centavos, um S21 XP rende cerca de US$ 2,63 por dia e um S23 cerca de US$ 4,43. Isso é real, mas agora você está investindo na operação de outra pessoa: contratos de hospedagem, prazos mínimos, frete, alfândega, consertos que você não consegue ver e o risco de contraparte de uma empresa que detém o seu hardware. Leia o contrato como um contrato de empréstimo.

Os custos que ninguém coloca na calculadora

As calculadoras de mineração mostram receita menos eletricidade. Sua conta bancária vê mais:

• Depreciação do hardware. Os ASICs perdem valor rápido. Cada nova geração (a família S23 é enviada desde janeiro de 2026) torna a anterior menos valiosa, e o halving de 2028 vai cortar a receita de toda máquina de Bitcoin pela metade da noite para o dia.
• IVA de importação e alfândega. A maioria dos ASICs é enviada de Hong Kong ou da China continental. Reserve 19% de IVA de importação mais o frete em cima do preço anunciado.
• Taxas de pool. 0% no P2Pool, normalmente 0,6–1% em outros lugares para Monero, e até alguns por cento em alguns pools de Bitcoin.
• Fiação e segurança. Uma máquina de 3,5 kW precisa de um circuito dedicado, não de um cabo de extensão Schuko (Parte 7).
• Ruído e calor. ASICs industriais operam a 75 dB ou mais. No verão você pode pagar de novo para refrigerar o ambiente.
• Crescimento da dificuldade. A receita por máquina cai sempre que a rede cresce, mesmo que o preço esteja estável.
• Seu tempo e seus impostos. A Parte 7 cobre a papelada. Não é pouca coisa.

O teste do “é só comprar”

Eis a pergunta que encerra a maioria dos projetos de mineração em casa: se você quer a moeda de qualquer jeito, não sairia mais barato simplesmente comprá-la? Um 9950X minerando Monero a 37,97 ct gasta € 1,82 de energia para ganhar € 1,03 em XMR. Isso é pagar € 1,77 por cada euro de Monero, antes do desgaste do seu PC. Se tudo o que você quer é ter XMR ou BTC, comprar sai mais barato.

Existem motivos honestos para minerar mesmo assim: você está aprendendo como essas redes funcionam, está usando energia que vale quase nada para você, quer fortalecer uma rede com a qual se importa, ou quer moedas que vêm direto da rede em vez de uma conta em exchange. Esses são bons motivos. “Renda passiva” não é um deles aos preços residenciais alemães.

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Parte 3 — O que minerar em 2026: moeda por moeda

A pergunta certa não é “qual moeda eu devo minerar?” É “o que o hardware que eu tenho consegue minerar com lucro, ao preço de energia que eu realmente pago?” Comece pelo hardware.

Bitcoin (SHA-256): a maior rede, as margens mais finas

A mineração de Bitcoin em 2026 é um negócio industrial tocado por empresas que pagam 4–7 centavos de dólar por kWh, com frotas de máquinas resfriadas a água e contratos de energia com hedge. A geração mais recente da Bitmain mostra o quanto a eficiência avançou:

Máquina	Hashrate	Power	Eficiência	Resfriamento
Antminer S23	318 TH/s	3,498 W	11,0 J/TH	Ar
Antminer S23 Hyd	580 TH/s	5.510 W	9,5 J/TH	Água
Antminer S23e Hyd 2U	865 TH/s	8.650 W	10,0 J/TH	Água, montado em rack
Antminer S23 Hyd 3U	1.160 TH/s	11.020 W	9,5 J/TH	Água, montado em rack
Antminer S21 XP (2024)	270 TH/s	3,645 W	13,5 J/TH	Ar

Os preços de mercado em 2 de novembro variaram de cerca de US$ 1.755 para um S21 (200 TH/s) e US$ 4.200 para um S21 XP até US$ 16.300 para um S23 XP Hyd. Mesmo o melhor deles precisa de eletricidade bem abaixo de 15 centavos de dólar para fazer sentido, e o custo médio em dinheiro da rede para produzir um bitcoin ficou em torno de US$ 75.500 no segundo trimestre de 2026, segundo a estimativa da CoinShares. Com o bitcoin a cerca de US$ 76.000, o minerador médio mal cobre os custos operacionais. Os ineficientes não.

Duas coisas específicas do Bitcoin para saber em novembro de 2026:

• O Binance Pool encerra as atividades em 10 de novembro de 2026 às 07:00 UTC, junto com o produto de mineração em nuvem da Binance. As shares enviadas depois disso não são creditadas, e os registros de pagamento desaparecem em 24 de novembro. Se suas máquinas estão apontadas para a Binance, mude agora.
• A concentração de pools é alta. Nos blocos recentes, AntPool, Foundry USA e F2Pool juntos encontraram quase dois terços de todos os blocos. Se a descentralização importa para você, procure pools que deixam os mineradores montarem seus próprios modelos de bloco (o protocolo DATUM da OCEAN, pools Stratum V2) ou então a mineração solo.

Veredito: Com os preços residenciais alemães, minerar Bitcoin em casa não compensa. Com hospedagem a 6–7 centavos de dólar ou excedente solar de verdade, máquinas eficientes dão um lucro modesto até o halving de 2028.

A loteria solo: um Bitaxe consegue mesmo encontrar um bloco?

Sim, e isso continua acontecendo. Em julho de 2026, o Bitaxe de um hobbista, com média de cerca de 995 GH/s no Public Pool, encontrou o bloco 957.382 e ganhou 3,1382 BTC, cerca de US$ 200.000 na época. O CoinDesk contou 12 blocos solo em 2026 até meados de julho e 24 nos doze meses anteriores, incluindo um encontrado em 31 de maio por um minerador que rodava quatorze pequenas unidades Canaan Nano.

A conta é simples, e é a mesma para todos: sua chance de encontrar o próximo bloco é igual à sua fatia do hashrate da rede. A 1.050 EH/s:

Dispositivo	Hashrate	Chance de um bloco por ano	Em média, um bloco a cada…
Bitaxe Gamma 601	1,2 TH/s	0.006%	~16.600 anos
NerdQaxe++	4,8 TH/s	0.024%	~4.160 anos
Avalon Q (Super)	90 TH/s	0.45%	~222 anos
Antminer S21 XP	270 TH/s	1.35%	~74 anos
Antminer S23	318 TH/s	1.59%	~63 anos
Antminer S23 Hyd 3U	1.160 TH/s	5.8%	~17 anos

Um Bitaxe custa cerca de € 0,18 por dia em energia alemã, cerca de € 67 por ano, por uma chance anual de 0,006% de um bloco no valor de cerca de US$ 238.000 (3,125 BTC mais taxas ao preço de hoje). O valor esperado, cerca de US$ 14 por ano, é melhor que a maioria das loterias, o que quer dizer que você quase certamente vai gastar os € 67 e se divertir fazendo isso. É uma forma perfeitamente válida de gastar € 67. Só não chame isso de investimento.

Zcash (Equihash): a surpresa de 2026

O Zcash teve um ano que ninguém previu. Depois de subir cerca de 809% em 2025, caiu para US$ 184 em 2026, e depois subiu para mais de US$ 1.200 até setembro, à medida que crescia a demanda por transações protegidas (privadas). Era negociado em torno de US$ 1.262 em 8 de novembro.

Dois dias antes, em 6 de novembro, o Zcash ativou sua NU7 atualização de rede. Ela reduz o tempo alvo de bloco de 75 segundos para 25 segundos, desliga o Sprout, o pool de privacidade original do Zcash, e recicla 60% das taxas de transação: em vez de ir direto para os mineradores, essa fatia é retirada de circulação e devolvida aos mineradores aos poucos, a partir de 2031. Para os mineradores, isso é um pequeno corte na receita de taxas hoje, enquanto o subsídio de bloco continua sendo a principal fonte de receita.

O Zcash é só ASIC desde 2018, e a máquina dominante é a da Bitmain Antminer Z15 Pro: 840 kSol/s a 2.780 W, 75 dB, lançada em junho de 2023. Em 8 de novembro ela rendeu bruto cerca de US$ 40,61 por dia. A preços residenciais alemães, isso é um lucro de cerca de € 11 por dia; com excedente solar, cerca de € 31.

Mas os riscos são grandes:

• Preço. O Z15 Pro empata a 37,97 ct só enquanto o ZEC ficar acima de cerca de US$ 880. A mínima do Zcash em 2026 foi de US$ 184.
• Custo do hardware. Os anúncios variavam de US$ 7.190 a US$ 13.400 antes de impostos em 8 de novembro, inflados pela disparada. Some 19% de IVA de importação.
• Concentração. Os números divulgados colocam o pool da Foundry em cerca de 30% do hashrate do Zcash.
• Direção do protocolo. A comunidade do Zcash discute há anos a migração para um modelo híbrido de prova de participação. Nada disso estava no NU7, mas é um risco estrutural para qualquer hardware com retorno de vários anos.

Veredito: A única categoria de ASIC que, no papel, cobre os preços de varejo alemães hoje. Trate como uma aposta alavancada no preço do ZEC, feita com hardware barulhento para o qual você vai precisar de uma garagem e de um circuito dedicado.

Monero (RandomX): a moeda do povo, com um asterisco

O Monero é a moeda feita para computadores comuns. Seu RandomX algoritmo executa programas aleatórios que dependem do cache, da memória e da predição de desvios da CPU, o que torna os processadores de uso geral competitivos e os chips especializados difíceis de construir. Ele também paga um valor permanente de 0,6 XMR por bloco de dois minutos para sempre, cerca de 432 XMR por dia, então os mineradores nunca dependem só das taxas.

O que uma máquina ganha com os números de hoje (432 XMR por dia, uma rede de 6,45 GH/s, US$ 605,87 por XMR):

Hardware	Hashrate	XMR por dia	Bruto por mês	Energia por mês a 37,97 ct
Ryzen 9 9950X (ajustado, XMRig 6.26)	~28,4 kH/s	~0,0019 XMR (cerca de 1 XMR a cada 17 meses)	~€ 31	~€ 55
Apple M4 Pro	~6,8 kH/s	~0,00046 XMR (cerca de 1 XMR a cada 6 anos)	~€ 7,60	~€ 12,80

O 2026 do Monero foi cheio de acontecimentos. O preço chegou ao pico perto de US$ 798 em meados de janeiro, caiu para a casa dos US$ 300 em fevereiro e se recuperou para cerca de US$ 606, uns 70% acima de um ano atrás. O hashrate da rede bateu um recorde de 7.54 GH/s em 16 de janeiro e ficou em cerca de 6.5–6.9 GH/s no início de novembro. A mineração é concentrada: em 26 de outubro, SupportXMR (26.3%), Nanopool (17.3%) e Kryptex (16.4%) detinham juntos cerca de 60% do hashrate, enquanto o descentralizado P2Pool tinha 6.6%.

Os ASICs são o asterisco. O modelo da Bitmain Antminer X5 (212 kH/s a 1,350 W) existe desde 2023. Em dezembro de 2025, a Bitmain anunciou o Antminer X9: 1 MH/s a 2,472 W por cerca de US$ 5.600, com envio previsto para julho de 2026. No papel, teria rendido cerca de US$ 39,62 por dia, lucrativo até com os preços de energia para residências na Alemanha. Em quatro dias, o X9 já estava sendo discutido no GitHub do Monero. Em meados de maio, revendedores estavam estornando pré-encomendas e relatando que a Bitmain havia descontinuado a máquina. Até outubro, nenhuma unidade havia sido enviada e a Bitmain não havia feito nenhuma declaração pública, embora algumas listagens ainda mostrem o X9. Enquanto isso, os desenvolvedores do Monero prepararam RandomX v2 (mais sobre isso na Parte 4), que deve chegar com a próxima atualização da rede.

Veredito: A melhor moeda para minerar com um computador que você já tem, especialmente pelo P2Pool e com energia barata ou de graça. Ela não paga a conta de luz de uma casa alemã em um PC normal.

Tari: moedas grátis que você pode ter dificuldade de vender

Tari (XTM) lançou sua mainnet em 6 de maio de 2025 com quatro “faixas” de mineração, cada uma pagando 25% das recompensas: RandomX minerado em conjunto com Monero, RandomX autônomo, SHA3x para ASICs e Cuckaroo29 (C29) para GPUs. A faixa de merge mining é a interessante: quem minera Monero pode ganhar Tari ao mesmo tempo, sem carga extra, por exemplo com a opção --merge-mine do P2Pool.

O problema é o mercado. Em 8 de novembro, o XTM era negociado a cerca de US$ 0,0011, seu valor de mercado era de cerca de US$ 8 milhões, e o volume diário de negociação era de mais ou menos US$ 17.000 em um punhado de pequenas exchanges, lideradas pela MEXC. Minerar Tari é fácil. Transformar quantias significativas dele em euros não é.

Veredito: Ative o merge mining se você já roda P2Pool e um nó Tari de qualquer jeito. Não compre nada para isso.

Litecoin e Dogecoin (Scrypt)

Litecoin e Dogecoin são mineradas em conjunto desde 2014: um ASIC Scrypt minera as duas ao mesmo tempo. Um Antminer L9 (16 GH/s, 3,360 W) rendeu cerca de US$ 6,93 por dia em 8 de novembro, com Litecoin ≈ US$ 51,85 e Dogecoin ≈ US$ 0.071. Seu ponto de equilíbrio é de cerca de 7.7 ct por kWh. Ele também é barulhento (cerca de 75–80 dB sob carga) e exige dois circuitos dedicados. Veredito: Não, a menos que sua energia seja quase grátis e seus vizinhos fiquem bem longe.

Kaspa

O blockDAG da Kaspa com 10 blocos por segundo era o queridinho das GPUs em 2022–2023, depois os ASICs assumiram de vez. Com o KAS por volta de US$ 0.029, longe da máxima de cerca de US$ 0,21, minha estimativa coloca um Antminer KS7 (36 TH/s, 2.772 W) a cerca de US$ 5,13 por dia brutos, um ponto de equilíbrio perto de 6,9 ct. Veredito: Não.

GPUs: a mineração praticamente acabou, o aluguel não

A mineração com GPU nunca se recuperou depois que o Ethereum migrou para proof of stake em 2022. No WhatToMine em novembro de 2026, a moeda líquida mais lucrativa para uma RTX 5090 era a via C29 da Tari, a cerca de US$ 1,40 por dia brutos. A preços alemães, isso é um prejuízo de cerca de € 2,30 por dia.

As exceções são moedas novas:

• Pearl (PRL) lançou em 27 de abril de 2026 com um design de “prova de trabalho útil”: os mineradores realizam grandes multiplicações de matrizes, a operação central da IA, em GPUs NVIDIA. Ele atingiu cerca de US$ 1,65 em 29 de maio. O Hashrate Index observou que a estimativa de uma ferramenta para a RTX 5090 caiu de cerca de US$ 33,80 para US$ 17,19 por dia semanas após o lançamento, e em outubro o MinerCompare ainda mostrava cerca de US$ 10 de lucro por dia a 10 centavos de dólar por kWh. Mas o PRL é negociado apenas em praças menores com liquidez baixa, e o principal resultado de “PRL” nos grandes sites de preço é outra moeda.
• Quantus, uma moeda mais recente com assinaturas pós-quânticas, também se sai bem no papel, com o mesmo problema de mercado raso.

Lucros no papel com moedas ilíquidas não são euros. Se você tem uma placa NVIDIA de ponta, os clientes de IA são compradores mais confiáveis do tempo dela:

Opção para uma RTX 5090	Bruto por dia	Notas
Minerar a melhor moeda líquida	~US$ 1,40	WhatToMine, novembro de 2026
Alugá-la no Vast.ai	~US$ 5,76–11,52 com 80% de utilização	O Vast.ai diz que os hosts ganham cerca de US$ 0,30–0,60 por hora de GPU para uma RTX 5090; os locatários pagaram US$ 0,53–1,19 por hora em 7 de novembro
Usá-la para IA local	—	Muitas vezes, o uso mais valioso de todos

Alugar tem seus próprios custos: a energia alemã para uma placa de 450 W a 80% de utilização custa cerca de € 3,28 por dia, seu PC fica ocupado enquanto está alugado, o tempo de atividade importa, e a renda do aluguel é tributável. Na ponta mais baixa, alugar rende cerca de US$ 2 por dia depois da energia; na mais alta, cerca de US$ 8. Ainda melhor que minerar.

Veredito: Não compre uma GPU para minerar. Se você já tem uma, alugá-la ou usá-la para trabalho com IA local supera a mineração em quase todos os casos.

Minha lista por hardware

Você tem…	O que eu faria em novembro de 2026
Uma CPU de desktop moderna	Experimente Monero com XMRig e P2Pool mini, no excedente solar ou em horários baratos. Não deixe rodando 24/7 na energia doméstica
Um Mac com Apple silicon	Experimente o XMRig para aprender. Ele é eficiente (cerca de 148 H por watt), mas um laptop não foi feito para carga total 24/7
Uma GPU de games	Alugue-a ou use para IA local. Minere só se a energia for gratuita
Um Bitaxe ou NerdQaxe	Minere Bitcoin sozinho por diversão. Trate como um hobby no orçamento
Painéis solares com excedente de verão	Uma pequena carga de RandomX ou SHA-256 na automação; um Z15 Pro se você tiver espaço e apetite para o risco
Energia industrial barata ou hospedagem abaixo de 7 centavos de dólar	ASICs SHA-256 ou Equihash eficientes, com um plano de retorno que sobreviva ao halving de 2028
Nada ainda	Não comece comprando hardware. Rode primeiro a fórmula do ponto de equilíbrio

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Parte 4 — Como minerar Monero com o XMRig: o guia passo a passo

XMRig é o minerador que quase todo minerador de Monero usa: software gratuito e de código aberto (GPL-3.0) que roda em Windows, Linux, macOS e FreeBSD, em processadores x86 e ARM, e minera RandomX em CPUs. Ele também suporta outros algoritmos, e GPUs pelos seus backends OpenCL e CUDA. A versão atual é XMRig 6.26.0, lançada em 28 de março de 2026. Ela adicionou suporte para RandomX v2, AES vetorial AVX-512 (VAES-512) para os processadores Zen 5 da AMD e código vetorial RISC-V, e corrigiu o RandomX no ARM64.

Esta parte mostra uma configuração completa do XMRig, do zero ao primeiro pagamento, em sete passos.

Antes de começar: quatro regras

1. Minere apenas em hardware que você possui, com energia que você paga. Não nos PCs do seu empregador, não em um laboratório universitário, não em um VPS alugado (quase todos os termos de provedores de hospedagem proíbem mineração, e CPUs na nuvem tornam isso um prejuízo garantido de qualquer forma). Mineração não autorizada na máquina de outra pessoa é “cryptojacking”, e isso é ilegal.
2. Baixe o XMRig apenas da página oficial de releases dele no GitHub, e verifique o checksum. O XMRig é o payload mais comum em malwares de cryptojacking, então builds falsas de “XMRig otimizado” no YouTube e no Telegram são uma armadilha clássica.
3. Espere que seu antivírus reclame. Ferramentas de segurança sinalizam mineradores como software potencialmente indesejado porque criminosos os usam. Isso não é prova de que um arquivo é seguro ou inseguro; seu checksum é.
4. Não minere em um notebook por semanas. Notebooks não são refrigerados para carga máxima 24 horas por dia. Desktops, mini PCs e servidores são.

Passo 1 — Crie uma carteira Monero

Você precisa de um endereço para receber os pagamentos. Crie uma carteira nova só para mineração:

• Feather Wallet 2.9.1 (2 de novembro de 2026) para Windows, macOS 14+ e Linux: leve e rápida, com suporte a Tor. featherwallet.org
• Monero GUI 0.18.5.4 (16 de outubro de 2026), a carteira oficial, caso você vá rodar seu próprio nó para o P2Pool. getmonero.org/downloads
• Cake Wallet 6.5.3 (novembro de 2026) no seu celular. cakewallet.com

Escreva a frase semente no papel, nunca em uma nota na nuvem. As carteiras Monero mostram um endereço principal que começa com 4 e podem gerar subendereços que começam com 8. A maioria dos pools aceita qualquer um dos dois; o P2Pool quer o endereço principal (o Passo 8 explica). A Parte 5 cobre carteiras com calma.

Passo 2 — Baixe o XMRig e verifique

Vá para a Página de lançamento do XMRig 6.26.0 e baixe o arquivo para o seu sistema, além do SHA256SUMS arquivo:

Sistema	Arquivo
Windows (Intel/AMD)	xmrig-6.26.0-windows-x64.zip (ou -windows-gcc-x64.zip)
Windows on ARM	xmrig-6.26.0-windows-arm64.zip
Linux, qualquer distribuição	xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz
Ubuntu 20.04 / 22.04 / 24.04	-focal-x64, -jammy-x64, -noble-x64
macOS, Apple silicon	xmrig-6.26.0-macos-arm64.tar.gz
macOS, Intel	xmrig-6.26.0-macos-x64.tar.gz
FreeBSD	xmrig-6.26.0-freebsd-static-x64.tar.gz

Depois, confira o arquivo com o checksum publicado antes de executar qualquer coisa:

# Linux
sha256sum xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz
# macOS
shasum -a 256 xmrig-6.26.0-macos-arm64.tar.gz
# Windows (PowerShell)
Get-FileHash .\xmrig-6.26.0-windows-x64.zip -Algorithm SHA256

O hash precisa corresponder à linha do seu arquivo em SHA256SUMS exatamente. A versão também traz uma assinatura GPG (SHA256SUMS.sig) se você quiser verificar o próprio arquivo de checksum. Depois, descompacte:

tar -xzf xmrig-6.26.0-linux-static-x64.tar.gz && cd xmrig-6.26.0

No Windows, extraia o zip para uma pasta como C:\xmrig. Se o Microsoft Defender colocar em quarentena o xmrig.exe, você pode adicionar uma exclusão para apenas essa pasta, e apenas para uma cópia que você baixou da versão oficial e verificou por conta própria. No macOS, o Gatekeeper bloqueia binários não assinados; remova a marca de quarentena com xattr -d com.apple.quarantine ./xmrig depois de você ter verificado o download.

Passo 3 — Escolha um pool

Você tem dois tipos de escolha: um pool clássico operado por alguém, ou P2Pool, um pool descentralizado sem nenhum operador.

Pool	Taxa	Modelo	Bom para
P2Pool (mini ou nano)	0%	Descentralizado; pagamentos direto dos blocos da Monero	Qualquer pessoa disposta a rodar um nó Monero; a melhor escolha para a rede
SupportXMR	0.6%	Pool clássica, a maior	Simples, consolidada
HashVault	0.9%	Pool clássica	Pagamentos mínimos baixos
Nanopool	1%	Pool clássica	Painéis amigáveis para iniciantes
MoneroOcean	Consulte o site	Pool que alterna entre algoritmos	Minera a moeda da família RandomX que paga mais e recebe em XMR

Taxas conforme os termos publicados pelas pools, resumidos em março de 2026; os pagamentos mínimos variam de pool para pool e mudam. Consulte a página “Getting started” de cada pool para ver os hosts, portas e portas TLS atuais.

Minha recomendação: comece em uma pool clássica por um dia para confirmar que tudo funciona e depois mude para o P2Pool mini (Passo 8). Pools centralizadas são práticas, mas um operador de pool com um quarto da rede é exatamente o tipo de concentração que deixou a Monero vulnerável em 2025.

Passo 4 — Configurar o XMRig

O XMRig lê config.json da própria pasta. O assistente de configuração do XMRig monta uma para você, ou parta desta versão mínima e substitua os placeholders:

{
    "autosave": true,
    "donate-level": 1,
    "cpu": {
        "enabled": true,
        "huge-pages": true,
        "huge-pages-jit": false,
        "max-threads-hint": 100,
        "priority": null,
        "yield": true
    },
    "randomx": {
        "mode": "auto",
        "1gb-pages": false,
        "rdmsr": true,
        "wrmsr": true
    },
    "pools": [
        {
            "url": "pool.supportxmr.com:3333",
            "user": "YOUR_MONERO_ADDRESS",
            "pass": "rig1",
            "keepalive": true,
            "tls": false
        }
    ],
    "http": {
        "enabled": true,
        "host": "127.0.0.1",
        "port": 18888,
        "access-token": "REPLACE-WITH-A-LONG-RANDOM-STRING",
        "restricted": true
    },
    "pause-on-battery": true
}

O que cada parte faz:

• url é o host e a porta da pool. Copie-os da página “Getting started” da sua pool. Se a pool oferecer uma porta TLS, use-a e defina tls a true para que a sua conexão seja criptografada.
• user é o seu endereço Monero. pass é usado por muitas pools como o nome do worker, o que ajuda a diferenciar várias máquinas no painel.
• keepalive impede que conexões ociosas sejam derrubadas.
• huge-pages vem ativado por padrão e faz muita diferença (Passo 5).
• max-threads-hint limita quanto da CPU o XMRig usa. Defina 50–75 se você quiser usar a máquina enquanto ela minera; yield dá prioridade aos outros programas.
• rdmsr / wrmsr ativam o ajuste de MSR quando o XMRig tem permissão para aplicá-lo (Etapa 5).
• donate-level é a fatia de tempo que o XMRig minera para os próprios desenvolvedores: 1%, ou um minuto a cada cem. As builds oficiais não vão abaixo disso sem recompilar. É um preço justo por um software tão bom; deixe como está.
• http ativa a API somente leitura do XMRig na sua própria máquina, protegida por um token, para você monitorá-la sem abrir nada para a rede. Nunca a vincule a 0.0.0.0 sem um firewall.
• pause-on-battery para a mineração quando o notebook é desconectado da tomada.

Tudo o que você não definir volta aos padrões do XMRig. A mesma configuração em uma linha só, se você preferir a linha de comando:

./xmrig -o pool.supportxmr.com:3333 -u YOUR_MONERO_ADDRESS -p rig1 -k

Etapa 5 — Huge pages, MSR e os outros ganhos de velocidade gratuitos

O RandomX mantém um conjunto de dados de cerca de 2 GB na memória e o acessa aleatoriamente sem parar. Dois ajustes fazem uma diferença enorme.

Huge pages (vale “até 50%” no RandomX, segundo a documentação do XMRig). No Linux, reserve 1.280 páginas por nó NUMA:

sudo sysctl -w vm.nr_hugepages=1280                              # until the next reboot
sudo bash -c "echo vm.nr_hugepages=1280 >> /etc/sysctl.conf"     # permanently

No Windows, o XMRig precisa do privilégio “Bloquear páginas na memória”: execute-o como Administrador uma vez e reinicie, depois verifique se o log de inicialização diz HUGE PAGES permission granted. O macOS não oferece huge pages ao XMRig, e essa é uma das razões pelas quais os Macs ficam abaixo do seu desempenho bruto.

Páginas de 1 GB (somente Linux) acrescentam mais 1–3%. Defina "1gb-pages": true na randomx seção e execute o XMRig como root, que as configura automaticamente.

O mod MSR desliga os pré-buscadores de hardware da CPU que não ajudam o RandomX. O XMRig o aplica automaticamente quando roda como root no Linux ou como Administrador no Windows, em CPUs Intel a partir do Nehalem e em todos os processadores AMD Zen. Os ganhos variam por CPU, de alguns pontos percentuais a cerca de 30% em alguns chips Intel mais antigos. Um alerta para o Windows: o mod MSR usa o WinRing0 driver, que tem uma falha conhecida de escalonamento de privilégios (CVE-2020-14979), é abusado por malware de cryptojacking e vem sendo sinalizado pelo Microsoft Defender desde 2025. Em uma máquina Windows que você usa para qualquer outra coisa, eu pularia o mod MSR. Em uma máquina Linux dedicada, use.

A memória importa tanto quanto a CPU. O RandomX quer memória dual-channel e cerca de 2 MB de cache L3 por thread de mineração; o XMRig escolhe o número de threads a partir do seu cache automaticamente. Um Ryzen 9 9950X com 64 MB de L3 roda 32 threads. O benchmark do XMRig que atingiu 28,4 kH/s nesse chip usou DDR5 rápida e 100% de huge pages.

Etapa 6 — Execute e leia a saída

./xmrig            # Linux and macOS; on Windows, double-click xmrig.exe or run it from PowerShell
./xmrig --bench=1M # optional: a standard benchmark you can compare with others

Nas primeiras linhas, procure por huge pages em 100%, o conjunto de dados RandomX em inicialização e a conexão com seu pool. Depois disso, dois tipos de linha importam:

• speed 10s/60s/15m mostra seu hashrate médio em três janelas. Avalie sua máquina pelo valor de 15 minutos.
• accepted (n/0) significa que o pool aceitou sua share. Um segundo número crescente (shares rejeitadas) indica um problema de conexão ou configuração.

O painel do seu pool mostrará seu hashrate alguns minutos depois. Procure seu endereço no site do pool.

Passo 7 — Meça o consumo na tomada, depois decida

O software informa o consumo do encapsulamento da CPU, não o que seu PC puxa da tomada. Coloque a máquina em um tomada inteligente ou medidor de energia por 24 horas, depois aplique a fórmula de ponto de equilíbrio da Parte 1 com seus números reais. Este é o passo que transforma “acho que estou ganhando dinheiro” em fato. Na maioria das vezes, ele transforma isso na decisão de parar, ou de minerar apenas com o excedente solar.

Passo 8 — Vá para o descentralizado: P2Pool com seu próprio nó

P2Pool é um pool sem operador. Os mineradores mantêm uma “sidechain” compartilhada de shares, e cada bloco Monero encontrado paga a todos na janela diretamente da recompensa do bloco. Não há taxa, nem conta, nem limite de pagamento para esperar, e ninguém que possa ser pressionado, invadido ou desligado. Ele exige seu próprio nó Monero, o que também faz de você um participante pleno da rede.

1. Execute um nó Monero. Baixe o Monero 0.18.5.4 e inicie o daemon com ZeroMQ habilitado (do README do P2Pool; --prune-blockchain mantém o uso de disco em cerca de um terço da cadeia completa):

   ./monerod --zmq-pub tcp://127.0.0.1:18083 --out-peers 32 --in-peers 64 \
     --add-priority-node=p2pmd.xmrvsbeast.com:18080 --add-priority-node=nodes.hashvault.pro:18080 \
     --enforce-dns-checkpointing --enable-dns-blocklist --prune-blockchain

Com menos de 10 Mbit/s de banda de upload, use --out-peers 8 --in-peers 16. Espere até que esteja totalmente sincronizado.

2. Inicie o P2Pool com seu endereço principal (aquele que começa com 4), e --mini para um minerador doméstico:

   ./p2pool --host 127.0.0.1 --wallet YOUR_PRIMARY_ADDRESS --mini

3. Aponte o XMRig para ele. Nenhum endereço de carteira é necessário no XMRig, porque o P2Pool paga o endereço com o qual foi iniciado:

   ./xmrig -o 127.0.0.1:3333

Coisas que vale saber:

• Qual sidechain? O P2Pool tem três: main, --mini e --nano. A recomendação usual é mini para mineradores domésticos (abaixo de cerca de 50 kH/s) e nano para máquinas muito pequenas; main é para grandes operações.
• Pagamentos chegam diretamente em blocos Monero. Suas shares ficam na janela de pagamento por até 2.160 blocos do pool (cerca de seis horas), e o menor pagamento possível é de cerca de 0,00027 XMR. Com um hashrate pequeno você não recebe em todo bloco, mas a média se equilibra.
• Os endereços no P2Pool são públicos, então use uma carteira criada só para mineração. Subendereços funcionam hoje com o --subaddress opção, mas a versão beta do P2Pool v5, feita para a próxima atualização do Monero, abandonou o suporte a subendereços, então o endereço principal é a escolha à prova de futuro.
• Abrir portas ajuda. Redirecionar a porta do P2Pool (37888 para mini, 37889 para main, 37890 para nano) e a 18080 do Monero no seu roteador melhora a conectividade. Se configurações de roteador são território novo, eu expliquei o básico em o que acontece dentro do seu roteador.
• Mantenha a máquina segura. Um nó que fica no ar por meses merece um endurecimento básico; minha checklist de endurecimento de servidor Debian 12 cobre o essencial.

Mineração conjunta de Tari não custa nada extra depois que o P2Pool está rodando. Inicie um nó base do Tari com --grpc-enabled --mining-enabled, depois adicione uma opção ao P2Pool:

./p2pool --host 127.0.0.1 --wallet YOUR_PRIMARY_ADDRESS --mini \
  --merge-mine tari://TARI_NODE_IP:18102 YOUR_TARI_ADDRESS

O Tari é minerado em modo solo nesse modo e não altera seus pagamentos em Monero. O P2Pool 4.18.1 exige um nó Tari a partir da versão 6.0.0.

Execute o XMRig como serviço (Linux)

Em uma máquina Linux dedicada, uma pequena unit do systemd mantém o XMRig rodando depois de reinicializações:

# /etc/systemd/system/xmrig.service
[Unit]
Description=XMRig Monero miner
After=network-online.target
Wants=network-online.target

[Service]
ExecStart=/opt/xmrig/xmrig --config=/opt/xmrig/config.json
Restart=on-failure
Nice=10
# root lets XMRig set huge pages and the MSR mod itself; use a normal user if you set them up manually
User=root

[Install]
WantedBy=multi-user.target

sudo systemctl daemon-reload && sudo systemctl enable --now xmrig
journalctl -u xmrig -f     # watch the output

Se um PC antigo com Windows 10 é sua máquina reserva, este é um bom momento para migrá-lo para Linux de qualquer forma; meu guia de fim de suporte do Windows 10 cobre a migração.

Mineração em um Mac

O XMRig tem builds nativos para Apple silicon, e os chips da Apple são eficientes: um M4 Pro consegue cerca de 6,8 kH/s com cerca de 46 W, aproximadamente 148 hashes por watt, melhor que a maioria das CPUs de desktop. Mas não há huge pages nem mod MSR no macOS, um MacBook não foi projetado para semanas em carga total, e os ganhos absolutos são minúsculos (cerca de € 7,60 por mês brutos). Em um Mac, minerar é uma lição, não um negócio. Se você comprou um Mac para IA, meu guia de MacBook para LLMs locais mostra um uso bem mais valioso desse silício.

RandomX v2 e FCMP++: o que muda para os mineradores

A maior atualização do Monero em anos está em testes:

• FCMP++ (provas de associação de cadeia completa) substitui as assinaturas em anel de 16 membros do Monero por provas contra todo o histórico da cadeia, escondendo cada saída gasta entre mais de 150 milhões em vez de 16. Ele vem com Carrot, um novo protocolo de endereços projetado para ser compatível com os endereços atuais.
• RandomX v2 reformula partes do algoritmo de mineração, por exemplo tornando a instrução de modo de arredondamento condicional e misturando mais registradores via AES. A mudança de código pendente do Monero troca o hash de blocos para o RandomX v2 no hard fork 17, a próxima atualização da rede, e a rede de testes do FCMP++ já o executa. Benchmarks iniciais da comunidade mostraram pequenos ganhos em vários chips Ryzen e em um Apple M1 Pro, com chips Intel mais antigos praticamente estáveis.
• Status: a “stressnet” beta do FCMP++ e do Carrot fez fork com sucesso em 5 de outubro de 2026, com suporte ao RandomX v2 incluído. Os desenvolvedores estão trabalhando com uma meta não vinculante de por volta da semana 16 de 2027 (2º trimestre de 2027) para a rede principal, e nenhuma data está definida.

O que você precisa fazer: mantenha o XMRig na versão 6.26.0 ou mais recente (ele já suporta RandomX v2), atualize o P2Pool e seu nó Monero quando a data do fork for anunciada, e mantenha o software da sua carteira atualizado. As pools anunciarão a própria troca. Se você tem um Antminer X5, confira as notícias de firmware da Bitmain antes do fork; se o RandomX v2 afeta os ASICs existentes ainda não foi confirmado publicamente.

Solução de problemas

Sintoma	Causa provável	Solução
O antivírus apaga xmrig.exe	Os mineradores são sinalizados como software indesejado	Verifique o hash; adicione uma exclusão de pasta apenas para a sua própria cópia verificada
Huge pages abaixo de 100%	Páginas reservadas insuficientes ou sem permissão	Linux: sysctl vm.nr_hugepages=1280 e reinicie se a memória estiver fragmentada; no Windows: execute como Administrador uma vez e reinicie
Hashrate muito abaixo dos benchmarks publicados	Memória de canal único, throttling, huge pages desativadas, perfil de economia de energia	RAM de canal duplo, melhor refrigeração, huge pages, plano de energia de alto desempenho; avalie pela média de 15 minutos
A pool rejeita seu login	Erro de digitação no endereço, ou um endereço de depósito de exchange que a pool não aceita	Use um endereço da sua própria carteira; copie e cole, nunca digite de novo
Muitas shares rejeitadas ou obsoletas	Servidor de pool distante, conexão instável	Escolha a região mais próxima, ative keepalive, verifique o Wi-Fi
Nenhum pagamento no P2Pool por um tempo	Hashrate pequeno em uma sidechain movimentada	Uso --mini ou --nano, e espere; os pagamentos se equilibram na média
O PC fica lento	Todas as threads minerando	max-threads-hint 50–75, mantenha yield em
Ventoinhas gritando, temperaturas altas	Carga total sustentada	Melhor refrigeração, menos threads, ou não minere nessa máquina

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Parte 5 — Carteiras de cripto para mineradores: onde suas moedas devem cair

A mineração cria moedas. Uma carteira decide se você fica com elas. A questão da melhor carteira de criptomoedas para mineração se resume a uma regra: seus pagamentos de mineração vão para um endereço você sob seu controle, e as chaves que podem gastá-las ficam em algum lugar onde hackers e exchanges não alcançam.

Por que “deixar na exchange mesmo” ficou pior este ano

• Exchanges são hackeadas. No 29 de outubro de 2026, atacantes drenaram cerca de US$ 6,3 bilhões em cripto das carteiras quentes da Binance em dez blockchains em cerca de vinte minutos, incluindo aproximadamente 18.270 BTC. A TRM Labs e o FBI atribuíram o caso a hackers norte-coreanos. A Binance disse que cobriria todas as perdas dos clientes com recursos próprios e começou a retomar os saques em 1º de novembro. Essa foi uma decisão da Binance, não uma lei da natureza.
• Exchanges fecham produtos de mineração. O Binance Pool e o Binance Cloud Mining encerram as atividades em 10 de novembro de 2026.
• Corretoras restringem moedas de privacidade. A Kraken encerrou a negociação e os depósitos de Monero para clientes do Espaço Econômico Europeu no final de 2024. Em outros lugares, introduziu limites móveis de 30 dias em agosto de 2026: US$ 1.500 em saques de XMR e US$ 3.500 em depósitos para pessoas físicas. Em outubro, retirou questionários intrusivos sobre o que os clientes fazem com seus XMR, após a reação negativa.
• A UE está fechando a porta para plataformas regulamentadas. A partir de 10 de julho de 2027, o Artigo 79 do Regulamento de Combate à Lavagem de Dinheiro da UE’s (2024/1624) proíbe bancos, instituições financeiras e prestadores de serviços de criptoativos de manterem contas em moedas que reforçam o anonimato, como o Monero. Possuir, minerar e autocustodiar essas moedas continua legal.

Tipos de carteira em palavras simples

Tipo	Quem detém as chaves	Bom para	Risco
Conta em corretora (com custódia)	A corretora	Compra e venda	Hacks, congelamentos, limites, encerramentos
Carteira de software em computador ou celular (quente)	Você	Receber pagamentos, saldos pequenos	Malware nesse dispositivo
Carteira de hardware (fria)	Você, em um dispositivo dedicado	Armazenamento de longo prazo	Perder a seed; adulteração na cadeia de suprimentos
Carteira somente observação / somente leitura	Ninguém pode gastar a partir dela	Acompanhar a chegada dos pagamentos	Nenhum para seus fundos; ela revela seu saldo a quem a tiver
Multisig (ex.: 2 de 3)	Você, dividido entre dispositivos	Valores maiores, herança	Mais configuração, mais coisa para fazer backup

Carteiras Monero

Carteira	Plataformas	Versão (nov. 2026)	Melhor para	Carteiras de hardware
Monero GUI / CLI	Windows, macOS, Linux	0.18.5.4 (16 out)	Rodando seu próprio node, P2Pool	Ledger; Trezor Safe 3, Safe 5, Model T
Feather	Windows, macOS 14+, Linux	2.9.1 (2 nov)	Uma carteira de desktop leve e rápida com Tor	Ledger Nano S, S Plus, X, Stax, Flex; Trezor Model T, Safe 3, Safe 5 (ainda sem o Safe 7)
Cake Wallet	Celular e desktop	6.5.3 (nov)	Celulares, multimoeda, Tor integrado	Ledger; Trezor (Monero desde a versão 6.2), incluindo o Safe 7

Carteiras Bitcoin

Para receber pagamentos de mineração de Bitcoin, as escolhas sem graça são as certas: Sparrow Wallet no desktop para coordenar uma carteira física (e multisig, quando você chegar lá), Bitcoin Core se você roda seu próprio node, ou o aplicativo do próprio fabricante da sua carteira física. Evite carteiras das quais você nunca ouviu falar e que aparecem em anúncios de lojas de aplicativos; apps de carteira falsos continuam sendo um dos golpes mais antigos do mundo cripto.

Carteiras físicas e suporte a Monero

Dispositivo	Monero (XMR)	Como	Notas
Trezor Safe 3, Safe 5, Model T	✅	Monero GUI ou CLI, Feather; Cake Wallet no Android	O app Suite da própria Trezor não dá suporte a XMR
Trezor Safe 7	✅	Cake Wallet (iOS e Android), Monero One (iOS)	Ainda sem suporte no Feather nem no Monero GUI
Ledger Nano S Plus, Nano X, Flex, Stax	✅	Monero GUI, Feather, Cake Wallet	O app da própria Ledger não gerencia XMR
Ledger Nano Gen5	❓	—	Fora da lista de suporte do Feather em novembro de 2026; confira antes de comprar
BitBox02	❌	—	Edições somente Bitcoin e multimoeda; sem Monero
Coldcard	❌	—	Somente Bitcoin; veja o aviso de 2026 mais abaixo

Os sustos com carteiras físicas em 2026

Vale entender dois incidentes deste ano, porque nenhum dos dois foi o tipo de “hack” que as pessoas imaginam.

As seeds fracas da Coldcard. No 30 de julho de 2026, a Coinkite publicou um aviso: uma falha de firmware na geração de seeds fazia com que os dispositivos afetados produzissem seeds com cerca de 72 bits de entropia em vez dos 128 esperados, fracos o bastante para que atacantes regenerem chaves privadas offline. Afetados: firmware Mk2 e Mk3 4.0.1–4.1.9, Mk4/Mk5 anteriores a 5.6.0, Q anteriores a 1.5.0Q e as linhas de firmware Edge anteriores às suas versões corrigidas. Sementes criadas com pelo menos 50 lançamentos privados de dados não eram consideradas em risco, e uma passphrase BIP-39 forte dava alguma proteção, mas o conselho da Coinkite era atualizar o firmware e mover os fundos para uma semente recém-gerada, porque uma atualização de firmware não consegue reparar uma semente fraca que já existe.

Os dispositivos implantados da Ledger. Em outubro de 2026, a Ledger confirmou que dispositivos vendidos por meio da CryptoBilis, um revendedor sediado na Malásia, incluíam pelo menos um com um implante de hardware não autorizado. Os pesquisadores descreveram um implante que capturava a tela e os apertos de botão para roubar a semente e depois a enviava por LTE usando um eSIM. Os pesquisadores relataram que unidades adulteradas eram vendidas por cerca de metade do preço normal. O “Genuine Check” da Ledger não consegue detectar um implante adicionado se o próprio chip seguro estiver intacto. Relatos de outubro estimavam as perdas em cerca de US$ 86 milhões.

As lições são as mesmas para todas as marcas:

1. Compre apenas do fabricante ou de um revendedor autorizado. Uma carteira de hardware pela metade do preço é um sinal de alerta, não uma pechincha.
2. Atualize o firmware, e quando o fabricante disser “migre para uma nova semente”, faça isso.
3. Adicione sua própria entropia (lançamentos de dados) quando o seu dispositivo permitir.
4. Use uma passphrase (às vezes chamada de “25ª palavra”) para valores sérios, e faça um backup dela separadamente.
5. Para valores maiores, use multisig com duas marcas. Uma configuração 2 de 3 com dispositivos de fabricantes diferentes teria sobrevivido aos dois incidentes acima.

Frases-semente: as regras que realmente importam

• Escreva-a no papel ou carimbe-a em metal. Nunca a fotografe, digite-a em um computador nem a guarde em um gerenciador de senhas ou em uma nota na nuvem.
• Ninguém legítimo vai pedir isso: nem o suporte, nem um site de “validação de carteira”, nem um pool.
• Teste uma restauração com uma quantia pequena antes de confiar em um backup.
• Planeje a herança: alguém de sua confiança deve saber que as moedas existem e como chegar a um profissional que possa ajudar, sem conseguir tomá-las.

O problema da chave inglesa de US$ 5

O risco de carteira mais subestimado em 2026 não é digital. Chainalysis contabilizou 46 tentativas de roubo violento contra detentores de criptomoedas no primeiro semestre de 2026, mais de US$ 30 milhões roubados, e 30 incidentes só na França. A CertiK contabilizou 52 incidentes e US$ 124 milhões em exposição no mesmo período, e as invasões domiciliares agora representam uma grande parte. Uma carteira de hardware na gaveta não ajuda se alguém puder te forçar a desbloqueá-la.

Então: não fale das suas posses online nem em encontros, não publique fotos da sua instalação de mineração com o endereço ou a localização, mantenha as contas em corretoras no seu nome no mínimo necessário e, para valores maiores, use multisig com chaves separadas geograficamente ou um atraso de tempo, para que nenhuma pessoa sozinha numa sala consiga mover tudo.

Configurando uma carteira de pagamento: duas receitas

Monero:

1. Crie uma nova carteira no Feather ou no Monero GUI em um computador limpo e anote a seed.
2. Use o endereço principal para o P2Pool, ou um novo subendereço por pool ou rig para pools clássicos, para você conseguir distinguir os pagamentos.
3. Crie uma carteira somente leitura no seu celular a partir da chave de visualização secreta, para acompanhar a chegada dos pagamentos sem qualquer possibilidade de gastar.
4. A cada poucas semanas, mova o saldo para armazenamento a frio: uma carteira Trezor ou Ledger configurada pelo Feather, pelo Monero GUI ou pela Cake Wallet.

Bitcoin:

1. Configure sua carteira de hardware com Sparrow Wallet, verifique um endereço de recebimento na tela do dispositivo e use um endereço novo para os pagamentos do pool.
2. Defina um limite de pagamento alto o suficiente para que as taxas continuem insignificantes e consolide os pagamentos pequenos quando as taxas de rede estiverem baixas.
3. Nunca reutilize endereços (veja abaixo).

Reutilização de endereços, privacidade e computadores quânticos

Toda vez que um endereço Bitcoin é gasto, sua chave pública fica visível na blockchain. Hoje isso é principalmente uma questão de privacidade. Amanhã pode ser uma questão de segurança: um computador quântico suficientemente poderoso poderia, em teoria, derivar uma chave privada a partir de uma chave pública exposta. Em fevereiro de 2026, os desenvolvedores do Bitcoin incorporaram a BIP-360 (pay-to-Merkle-root, “P2MR”) ao repositório de BIPs como primeira proposta de saídas resistentes a computadores quânticos. É uma proposta, não uma atualização ativada. Cerca de 6,5 milhões de BTC estão em endereços cujas chaves públicas já estão expostas. O conselho prático para mineradores é antigo e bom: use um endereço novo para cada pagamento e não deixe saldos grandes em endereços que você já gastou. Para o lado de hardware da história quântica, veja meu artigo sobre o chip quântico Willow do Google.

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Parte 6 — Tendências da mineração de cripto em 2026: o que está realmente mudando

Estas são as tendências de mineração de criptomoedas de 2026 que importam, classificadas pelo quanto vão afetar você como pequeno minerador, e não pelo tamanho do barulho com que foram noticiadas.

1. Hashprice perto das mínimas recordes e uma seca de taxas

O hashprice do Bitcoin atingiu a mínima histórica de US$ 27,74 por PH/s por dia em 6 de junho de 2026, recuperou-se para cerca de US$ 40 até 1º de outubro e depois escorregou para cerca de US$ 33 até 1º de novembro, depois que o hack da Binance derrubou o preço. As taxas representaram apenas 0.66% das recompensas de bloco em outubro. Os mineradores de Bitcoin vivem quase que inteiramente de um subsídio que cai pela metade em cerca de dezoito meses. Esse é o fato mais importante da mineração de Bitcoin hoje.

2. Mineradores de Bitcoin estão virando locadores de IA

As mineradoras de capital aberto têm algo que as empresas de IA querem desesperadamente: grandes conexões à rede elétrica, refrigeração e áreas industriais licenciadas. Então estão alugando tudo isso:

• TeraWulf tem mais de US$ 12,8 bilhões em receita contratada de computação de alto desempenho, com contratos de locação com a Fluidstack, apoiada pelo Google, e com a Core42.
• Hut 8 assinou um contrato de locação de US$ 7 bilhões por 15 anos em seu campus River Bend com a Anthropic e a Fluidstack.
• Core Scientific tem cerca de US$ 10–12 bilhões contratados via CoreWeave; Applied Digital sobre US$ 11 bilhões; Galaxy sobre US$ 4,5 bilhões ao longo de 15 anos.
• Cipher Digital (antiga Cipher Mining) tem um US$ 9,3 bilhões backlog ancorado por um acordo de 300 MW com a Amazon Web Services, e saiu da maior parte de suas operações de Bitcoin.

No final de abril, várias dessas ações subiam 40–74% no ano enquanto o Bitcoin caía cerca de 12%, e os analistas esperavam que algumas delas faturassem cerca de 70% da receita de 2026 com hospedagem de IA. O hashrate do Bitcoin até recuou cerca de 4% no primeiro trimestre de 2026, a primeira queda em um primeiro trimestre desde 2020. Para os pequenos mineradores, isso corta dos dois lados: a IA faminta por energia disputa a mesma eletricidade barata, mas mineradores que migram para a IA também desaceleram o crescimento da dificuldade. É também um lembrete de onde o boom da IA está recebendo seus megawatts.

3. A corrida por eficiência e a rede de 1 ZH/s

O hashrate médio de sete dias do Bitcoin cruzou 1.000 EH/s de novo em 11 de outubro de 2026 e chegou a cerca de 1.088 EH/s em 26 de outubro. As máquinas que fazem isso são refrigeradas a água e montadas em rack: o Antminer S23 Hyd alcança 9,5 J/TH, e sua versão 3U entrega 1,16 PH/s em uma única unidade consumindo 11 kW. As máquinas refrigeradas a ar que mineradores domésticos realmente conseguem usar estão agora duas gerações atrás do melhor hardware industrial.

4. O renascimento da mineração doméstica

No outro extremo da escala, mineradores domésticos de código aberto e silenciosos estão em alta: placas Bitaxe que consomem 20 W, unidades NerdQaxe com quatro chips e o Avalon Q da Canaan, um minerador de 90 TH/s projetado como aquecedor, com um modo Eco abaixo de 40 dB. Blocos minerados em modo solo viraram notícia frequente, com 24 nos doze meses até julho de 2026, 41% a mais que no ano anterior. Não é um negócio, mas coloca mais alguns mineradores independentes na rede, e isso é bom para o Bitcoin.

5. Moedas de privacidade: um boom e um aperto

O Monero subiu cerca de 70% em um ano e quase tocou US$ 800 em janeiro. O Zcash saltou de US$ 184 para mais de US$ 1.200 com o crescimento do uso de transações protegidas. Ao mesmo tempo, os muros estão subindo: os limites de XMR da Kraken, a proibição da UE em julho de 2027 de plataformas reguladas lidarem com moedas que reforçam o anonimato, e pressão política constante sempre que hackers trocam fundos roubados por Monero. Espere que as moedas de privacidade continuem se afastando das exchanges e indo em direção à autocustódia, à negociação ponto a ponto e aos atomic swaps. Isso torna saber como minerá-las e guardá-las você mesmo mais relevante, não menos.

6. O ano de forasteiros do Monero

O Monero passou 2025–2026 se defendendo de forasteiros. Em Agosto de 2025, a Qubic, um projeto que paga seus mineradores em parte com mineração terceirizada de Monero, alegou controlar a maioria do hashrate do Monero. Em September 2025, a rede sofreu uma reorganização de 18 blocos que invalidou mais de 100 transações; ninguém foi apontado como culpado de forma conclusiva, mas o episódio reacendeu o debate. Um resultado prático para mineradores domésticos: o comando de nó no README do P2Pool habilita o checkpointing de DNS (--enforce-dns-checkpointing, no comando acima), que o README diz ser necessário “para combater as tentativas de mineração egoísta de agentes maliciosos”. Em abril de 2026, o Qubic começou a migrar sua mineração terceirizada para o Dogecoin e, no fim de outubro, já não aparecia entre os maiores pools do Monero. Depois veio o X9 da Bitmain, anunciado em dezembro de 2025 e supostamente cancelado em maio de 2026, e a preparação do RandomX v2 para a atualização FCMP++. A lição para quem minera: a concentração de pools é um problema de segurança, e o P2Pool é a solução que você mesmo pode aplicar.

7. Prova de trabalho útil

A crítica mais antiga à mineração é que o trabalho é inútil. Novas moedas tentam responder a isso. Pearl faz os mineradores calcularem multiplicações de matrizes, a aritmética central da IA, e lançou sua mainnet em abril de 2026. Qubic direciona as CPUs dos mineradores para treinar sua própria IA. O veredito do Hashrate Index sobre a Pearl foi cauteloso: boa parte do trabalho “útil” é inferência que ninguém pediu, a liquidez é baixa e as recompensas caem conforme mais GPUs entram. É uma tendência para acompanhar, ainda não um motivo para comprar hardware.

8. Pools: concentração, saídas e novos protocolos

A concentração de pools é alta nas duas grandes redes: cerca de dois terços dos blocos recentes de Bitcoin vieram de três pools, e cerca de 60% do hashrate do Monero estava com três pools em outubro. Um gigante está saindo: o Binance Pool fecha em 10 de novembro de 2026, junto com a mineração em nuvem da Binance. Do outro lado, protocolos que permitem aos mineradores individuais escolher seus próprios modelos de bloco, como Stratum V2 e o DATUM da OCEAN, continuam crescendo, e o P2Pool do Monero não tem operador nenhum.

9. Regulação: MiCA, AMLR, DAC8 e um impasse americano

• UE: Os períodos de transição da MiCA para provedores de serviços de criptoativos terminaram, a regra da AMLR sobre moedas de privacidade vale a partir de 10 de julho de 2027, e a diretiva de reporte fiscal da UE DAC8 se aplica desde 1º de janeiro de 2026.
• Alemanha: o Kryptowerte-Steuertransparenzgesetz (KStTG) implementa a DAC8. Os provedores de serviços de criptoativos agora coletam dados dos clientes e os reportam anualmente à Agência Central Federal de Impostos (BZSt), até 31 de julho do ano anterior. A Parte 7 explica o que isso significa para quem minera.
• Estados Unidos: o Senado não conseguiu avançar com o CLARITY Act, o projeto de lei de estrutura do mercado cripto, em uma votação de clôture de 49–50 em 15 de setembro de 2026, deixando as regras do mercado americano no limbo.

10. Segurança: hacks de exchanges, cryptojacking e ataques com chave inglesa

O O hack de US$ 6,3 bilhões da Binance em 29 de outubro foi o maior roubo da história das criptomoedas. O cryptojacking continua evoluindo: uma campanha com capacidade de verme documentada pela Trellix em fevereiro de 2026 espalhou o XMRig por meio de software pirata e abusou do driver WinRing0 para aumentar seu hashrate; a Censys documentou em abril uma campanha que atingiu mais de 1.000 servidores ComfyUI expostos e transformou os comprometidos em mineradores; e a Trend Micro mostrou uma falha no Langflow (CVE-2026-33017) sendo usada para instalar um XMRig personalizado na primavera. Se você roda ferramentas de IA como ComfyUI ou Langflow em um servidor, não as exponha à internet sem autenticação: alguém vai minerar Monero na sua GPU e na sua conta de luz com todo o prazer. E os “ataques com chave inglesa” físicos contra detentores de cripto estão a caminho de um ano recorde (Parte 5).

11. O halving de 2028

O subsídio do Bitcoin cai pela metade no bloco 1,050,000, previsto para por volta de abril de 2028, passando de 3,125 para 1,5625 BTC. A receita de todo minerador de Bitcoin cai pela metade naquele dia, a menos que o preço dobre ou as taxas explodam. Qualquer hardware de Bitcoin que você comprar agora tem cerca de dezoito meses para se pagar com o subsídio de hoje.

12. Quântica: os primeiros passos cautelosos

A integração do BIP-360 em fevereiro de 2026 foi o primeiro passo concreto rumo a saídas de Bitcoin resistentes à computação quântica. Não há data de ativação nem consenso ainda. Por enquanto, é um motivo para parar de reutilizar endereços, não um motivo para entrar em pânico.

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Parte 7 — Mineração de cripto na Alemanha: impostos, energia e burocracia

Esta parte é um resumo para orientação, não é consultoria tributária nem jurídica. As regras dependem da sua situação; se a mineração se tornar mais do que um hobby, converse com um Steuerberater antes do primeiro pagamento, não depois da primeira carta do Finanzamt.

A mineração de criptomoedas é legal na Alemanha?

Sim. A Alemanha não proíbe a mineração, e minerar moedas para você mesmo no seu próprio hardware não é uma atividade financeira licenciada. Vender contratos de mineração ou “cloud mining” para outras pessoas é outra questão, e a BaFin já alertou consumidores sobre esse tipo de oferta (mais abaixo).

Imposto de renda: a carta do BMF de 6 de março de 2025

A carta do Ministério Federal das Finanças sobre criptoativos (BMF-Schreiben de 6 de março de 2025) é a referência. Em resumo:

• Quando você recebe moedas mineradas, isso é renda. As moedas são avaliadas pelo preço de mercado no momento em que você as recebe, e esse valor é tributável.
• Comercial ou não? Se a sua mineração é contínua, exercida com a intenção de lucro e parte de uma atividade econômica geral, ela é renda comercial (Einkünfte aus Gewerbebetrieb, § 15 EStG). Mineração comercial significa registrar uma empresa (Gewerbeanmeldung), possível imposto sobre atividades comerciais (Gewerbesteuer), e que as moedas mineradas se tornam ativos da empresa, então vendê-las é sempre tributável, independentemente de quanto tempo você as mantiver. Eletricidade e depreciação do hardware passam a contar como despesas comerciais.
• Mineração em escala de hobby que não se qualifica como comercial é tratada como outros rendimentos de serviços sob § 22 Nr. 3 EStG. Só é isenta de impostos se toda essa renda no ano civil ficar abaixo de € 256 no total. Isso é uma Freigrenze: passe um euro do limite e o valor inteiro passa a ser tributável.
• Vender as moedas depois: moedas mantidas como ativos privados estão sujeitas às regras de venda privada do § 23 EStG. Venda dentro de um ano do recebimento e o ganho (preço de venda menos o valor pelo qual você as recebeu) é tributável; ganhos abaixo de € 1.000 por ano no total são isentos (um Freigrenze desde 2024). Depois de um ano, o ganho é isento.
• Mineração amadora com prejuízo pode não ser reconhecida para fins fiscais de forma alguma se não houver perspectiva de lucro no conjunto.

Manter registros é a parte que as pessoas se arrependem de pular. Exporte o histórico de pagamentos do seu pool regularmente (os painéis não o guardam para sempre), anote o carimbo de data e hora, o valor e o preço em euros de cada pagamento, guarde as contas de energia e as notas do hardware, e acompanhe cada lote de moedas até vendê-lo.

IVA

A carta do Ministério Federal das Finanças sobre o IVA, de 27 de fevereiro de 2018, trata as recompensas de mineração como não sujeitas a IVA (nicht steuerbar), porque não há um cliente identificável para a recompensa de bloco. Trocar cripto por euros é isento de IVA pelas regras da UE para câmbio de moeda.

DAC8 e o KStTG: o que o fisco agora vê

Desde 1º de janeiro de 2026, os prestadores de serviços de cripto que atuam na Alemanha coletam dados de clientes e de transações sob o KStTG, e os enviam todos os anos ao Fisco Federal Central até 31 de julho referentes ao ano civil anterior. Os primeiros relatórios cobrem 2026. Clientes existentes precisam apresentar autodeclaração fiscal. O que isso significa para quem minera: pagamentos de mineração que vão direto para a sua própria carteira não são reportados por um pool ou corretora, mas no momento em que você vende por uma plataforma regulada, o fisco fica sabendo. Sua obrigação de declarar a renda de mineração não depende de ninguém reportá-la.

Energia elétrica, solar e a rede

• Preços: sobre 37,97 ct/kWh em média, 33.32 ct para os novos contratos mais baratos, 40.39 ct no fornecimento básico (novembro de 2026).
• Injeção de solar na rede: 7,70 ct/kWh para sistemas de injeção parcial de até 10 kWp comissionados entre agosto de 2026 e janeiro de 2027. Sistemas sob o Solarspitzengesetz (desde 25 de fevereiro de 2025) não recebem nada durante as horas de preço negativo.
• Reforma prevista: o governo planeja acabar com a tarifa fixa de injeção para novos sistemas abaixo de 25 kWp, com uma transição de até 36 meses em torno de 5,2 ct/kWh; ainda está em tramitação no parlamento, e sistemas comissionados até 31 de dezembro de 2026 não são afetados. Se isso acontecer, a solar excedente fica ainda mais barata para minerar.
• Tarifas dinâmicas: todo fornecedor precisa oferecer uma a clientes com medidor inteligente. Elas tornam possível a automação de “minerar só quando a energia está barata”.

Segurança, ruído e o seu locador

• Uma tomada padrão Schuko é classificada para 16 A, mas não foi projetada para operar perto desse limite por horas a fio, e extensões elétricas muito menos. Qualquer coisa acima de cerca de 2 kW funcionando continuamente precisa de um circuito dedicado, instalado por um eletricista qualificado (muitas vezes com uma tomada CEE).
• Ruído: ASICs industriais operam a 75 dB ou mais, território de cortador de grama, sem parar. Mineradores domésticos com modo silencioso existem por um motivo.
• Apartamentos alugados: confira seu contrato de aluguel e converse com o seu locador antes de instalar qualquer coisa que consuma quilowatts o dia todo, e garanta que o seu seguro residencial saiba o que você está usando.

Mineração em nuvem e “aplicativos de mineração”

A BaFin alerta que ofertas de mineração em nuvem muitas vezes vêm de operadores desonestos, que os provedores podem não minerar nada e que os investidores frequentemente tentam em vão recuperar seu dinheiro. Se um aplicativo promete retornos diários fixos de “mineração”, é quase certamente um golpe. Até grandes players legítimos deixaram o negócio: a Binance fecha seu produto de mineração em nuvem em 10 de novembro de 2026.

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Parte 8 — Doze erros que mineradores iniciantes cometem

1. Comprar hardware antes de calcular a fórmula do ponto de equilíbrio com o seu preço real da energia elétrica.
2. Mineração para um endereço de exchange. Pools fecham, exchanges limitam ou removem moedas da lista e invasões acontecem. Minere para a sua própria carteira.
3. Minerar em hardware que você não é dono ou energia que você não paga: os PCs do seu empregador, uma VPS na nuvem, um servidor compartilhado. Na melhor das hipóteses é contra os termos de serviço; na pior, é crime.
4. Baixar o XMRig de qualquer lugar que não seja a página oficial de releases, ou rodar uma build “otimizada” da descrição de um vídeo. É assim que mineradores são infectados.
5. Expor a API de um minerador, uma ferramenta de IA ou um nó à internet sem autenticação. Atacantes procuram exatamente por isso.
6. Confiar nas leituras de consumo do software. Meça na tomada por 24 horas.
7. Rodar uma máquina de 3 kW numa extensão Schuko.
8. Minerar num notebook 24 horas por dia. O calor mata baterias e ventoinhas.
9. Acreditar em aplicativos de mineração em nuvem ou em qualquer um que prometa retornos diários fixos.
10. Esquecer a parte fiscal, especialmente o limite de € 256 e a manutenção de registros.
11. Pular atualizações antes de uma atualização de rede. O fork do FCMP++ e do RandomX v2 do Monero vai exigir XMRig, P2Pool e software de nó atualizados.
12. Divulgar sua configuração. Fotos do seu rig, do seu painel de ganhos e da sua localização são um presente para as pessoas erradas.

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Parte 9 — Você deve minerar? Sete cenários

1. “Tenho um PC gamer e pago os preços normais de energia na Alemanha.”

Não minere o tempo todo; você vai pagar cerca de € 1,77 por cada euro de Monero que ganhar. Experimente o XMRig num fim de semana para aprender como a mineração funciona, minere via P2Pool e pare por aí. Se quiser XMR, compre.

2. “Tenho painéis solares.”

É aqui que a mineração faz sentido na Alemanha. Minere Monero com uma CPU, ou rode um minerador Bitcoin pequeno, apenas com a energia excedente, de preferência automatizado a partir do sinal de excedente do seu inversor (o Home Assistant pode ligar e desligar cargas com base na exportação). No verão, um ASIC de Zcash ou RandomX pode operar no positivo, se você tiver espaço, um circuito dedicado e tolerância ao barulho.

3. “Quero ter Bitcoin.”

Compre a moeda e coloque em uma carteira de hardware. Pegue um Bitaxe se quiser a diversão de minerar sozinho e a chance mínima de uma surpresa de US$ 238.000, e reserve cerca de € 67 por ano para a eletricidade.

4. “Quero apoiar a descentralização do Monero.”

Rode seu próprio nó Monero e um P2Pool mini com XMRig, de preferência numa máquina de baixo consumo que você já tenha e nos horários mais baratos. É uma das coisas mais úteis que um pequeno minerador pode fazer por qualquer rede hoje.

5. “Tenho uma RTX 4090 ou 5090.”

Alugue em um marketplace de GPU ou use para IA local. Minerar a melhor moeda líquida rende cerca de US$ 1,40 por dia; alugar pode faturar várias vezes isso.

6. “Tenho uma empresa com servidores sobrando.”

Não minere neles: a energia elétrica, os termos do seu contrato de hospedagem ou colocation, a depreciação e o tratamento fiscal jogam contra você. Mas garanta que ninguém mais minere neles. CPU em 100% inesperada num servidor é um dos primeiros sinais de cryptojacking, e monitorar isso é parte básica de TI gerenciada.

7. “Quero renda passiva.”

Mineração não é renda passiva com os preços residenciais alemães; é um hobby com uma conta de luz, ou um negócio intensivo em capital em outro lugar. E qualquer aplicativo que prometa retornos diários de mineração em nuvem é o oposto de renda passiva: é uma forma de perder dinheiro no piloto automático.

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Perguntas frequentes

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A conclusão

Então, vale a pena minerar cripto em 2026? Como negócio, com os preços residenciais alemães, quase nunca. O Bitcoin é um jogo industrial vencido por empresas que pagam um sexto do seu preço de eletricidade, e até elas estão transformando seus sites em data centers de IA. As GPUs têm trabalhos melhores a fazer. A única categoria de ASIC que supera as tarifas de varejo alemãs hoje, as máquinas Equihash da Zcash, consegue isso com uma moeda que foi negociada a US$ 184 este ano.

Como outra coisa, a mineração ainda vale muito. É a melhor forma de entender como essas redes realmente funcionam. É um uso racional da energia solar que, de outra forma, renderia 7,70 centavos, ou nada durante as horas de preço negativo. É uma forma de apoiar a descentralização do Monero pelo P2Pool, e de receber moedas direto da rede em uma carteira que você controla. E é um bilhete de loteria barato e divertido com um Bitaxe.

Se você for minerar, faça direito: rode a fórmula de ponto de equilíbrio com a sua tarifa real, baixe o XMRig apenas da página oficial, minere para a sua própria carteira, guarde as chaves de gasto em hardware comprado do fabricante, mantenha registros para o Finanzamt e atualize antes da atualização FCMP++ do Monero. E, seja o que for que você minere, a pergunta “eu não estaria melhor comprando a moeda?” merece uma resposta honesta antes do primeiro quilowatt-hora.

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Você minera em casa na Alemanha? Eu gostaria de saber quanto você paga por kWh, o que você minera e o que diz o seu medidor de tomada. Correções e contraevidências são bem-vindas; este artigo é atualizado conforme os números mudam.

Divulgação: Este artigo não contém links de afiliados nem conteúdo patrocinado, e não é consultoria financeira, de investimento ou fiscal. Minha empresa, Graham Miranda UG (haftungsbeschränkt), presta serviços de hospedagem e TI e não ganha nada com nenhum hardware, pool, carteira ou moeda mencionados aqui. Nenhuma empresa mencionada aqui revisou ou aprovou este artigo.

Última atualização: 9 de novembro de 2026.